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记得设置为星标并每次阅读完文章后点在看，否则时间长了就会失去联系. 原则上每晚18:18之前，华仔都会在这里守候乡亲们 AIOT是继军攻之后华仔开始重点跟踪的新赛道，在小密圈里多次分享，这篇《华仔读研报》分享是8初写的，但实际上里面涉及的如全志科技，瑞芯微，晶晨股份，兆易等标的我们几个月前甚至更早就已经开始跟踪了。 AIOT其实包括上游芯片，中游控制器模组，下游品牌电子等方方面面，而这里所说的是AIOT主要指的是AIOT芯片，包括4大芯片下文所述。AIOT是我说的可以看10年以上的板块，会长期跟踪，周末不想写文章了就把之前的这篇读研报分享给大家贴一下： AIOT芯片 昨天群里发了AIOT方正那个投研框架,155页超长,AIOT是一个可以看N年的长赛道，所以还是非常值得研究的，我建议大家的精力还是学习一下，当然了，我知道你们大部分的人还是不会去读这155页的，想吃快餐的我这里做一个精简。 “智能”这个词大家都不陌生，可以说，我们生活中只要涉及到智能这个词，几乎无一例都会搭配到智能芯片，也就是我们今天的主题。4大芯片。 目前的消费场景里，有扫地机器人，音箱，灯光，摄像头，安防，物流，智能医疗，手机，家电，手表等智能穿戴。未来，我相信智能化浪潮会席卷生活中的方方面面，而且还会有层出不穷的新东西出现在我们的生活中。 图1，整个大框架，包括行业空间，细分赛道分类，细分龙头个股，最核心的一页。 图2，SOC，最核心的那个模块单元的扫盲，他是一个系统级芯片，集成了上述各模块； 图3，MCU，就是以前讲的单片机，也叫微控制器，可以联想的是下游是不是就到了我们熟悉的拓邦和而泰了？注意目前32位MCU占比提高是趋势； 图4，显然从技术壁垒来说，SOC最高，MPU其次，MCU最低，三者均可作为设备的主控，AIOT通常将SOC和MCU搭配使用。 通信芯片主要指蓝牙和WIFI，WIFI6是方向；传感芯片主要是感知声光温等信号转变成电信号； 图5AIOT2022年行业万亿美元市场空间，中国市场近3年达到万亿人民币左右。芯片为其十分之一也就是千亿左右。 图6MCU设计制造，全球领军公司主要以IDM模式为主，士兰微也属于此类。行业集中度高，国内厂商几乎没有竞争力。 SOC行业龙头为我们所熟知的海外巨头，高通，联发科，三星，英特尔.。国内有两个没上市比较好的，紫光展锐和华为海思。上市公司里首选瑞芯微了，这也是我给的核心10支股池里的一支，刚好周五出了减持，如果减持能砸坑可能是不错的上车机会。 全志科技布局全面，小而美，我们研究组在出净利润断层后研究过，后面获取了非常大的涨幅，从技术水平来说算瑞芯微的小弟； 晶晨主要是电视盒子相关，赛道没有上面两个好，但技术水平各方面也都不错，未来看点在汽车电子的渗透，这一点市场上目前还很少有人关注。我前面买过写过买卖记录，有知名基金站台。 北京君正，富瀚微等链接里有，不多说。 MCU行业龙头也是国外不说了。国内主要为我国台湾省新唐，盛群。以及大陆厂商兆易创新，中颖电子 兆易主营上存储业务占太多了，7成以上，所以MCU这边可能弹性没那么大，前面说了MCU32位是主流，兆易技术上是没问题的。 而中颖最纯正，但技术上还以8位为主，32位出货少且车规级正在研发，所以中颖可能还要跟踪他未来的发展情况。上海贝岭有个好爹，但自身技术水平还不够，32位没有只有8位，水平低于中颖 紫光国微主要是安全芯片，华仔前面有单独讲他的研报，这个公司也是我们重点跟踪之一，但主要逻辑在军工，跟一般的MCU还不太一样。看好其长期发展。 通信里乐鑫科技的WIFI MCU全球市占率第一，不错的公司，值得长期看。小弟博通集成。 传感芯片主要为敏芯股份，IDM模式，国产标杆，目前主要营收在麦克风，赛道有点窄是个问题。 赛微电子，OEM龙头，收购的全球领先SILEX厂，目前在建北京厂，扩产速度较快，四方光电等小厂不说。 |
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