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转股 上市公司分红的一种形式.即:采取从资本公积金中转增股份的办法分红。 [派股] 一般也叫转股，即把应该分的红转成股份，比如你有某股票100股，当年其分配方式是10转2，即每10股转增2股，那么除权后（即分配结束）你手中的股票就成了120股了，当然转增后股价也会按比例有个调整，但大家都把高送配当成利好，总的来说是会获得更大收益的。所谓“派”，是指“派息”，即现金分配，比如10派5，就是10股分现金5元，除权后，100股就可分得50元了，当然会被扣税的。 需要注意的是如果持股没有超过一年，那么现金分红是需要缴税的。 《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》第一条规定： 个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 [送股] 上市公司分红的一种形式.即:采取送股份的办法 送股和转增股的区别 转增是从公积金里取出钱分给大家，送股是从未分配利润里取出钱分给大家。咱们拿到手里是一样的。 送股和转增都是无偿的获得上市公司的股票，只是上市公司在财务核算的帐务处理不一样。 [配股] 配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。 配股的条件: （1）前一次发行的股份已经募足，募集资金使用效果良好，本次配股距前次发行间隔一个完整的会计年度以上； （2）公司上市超过3个完整会计年度的，最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上； （3）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏； （4）本次配股募集资金后，公司预测的净资产收益率应达到或超过同期银行存款利率水平。 （5）配售的股票限于普通股，配售的对象为股权登记日登记在册的公司全体股东； （6）公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的30%，公司将本次配股募集资金用于国家重点建设项目、技改项目的，可不受30%比例的限制。 10转8股派10元是是投资者每持有10股该股票就可以转赠8股并派发10元现金红利，实际上就是每10股分10元红利和8股票。假如有100股，那么分红后将变为180，并增加100元的现金，但是注意账户总资产不会增加，因为分红以后，股价是要除权除息的，除权后，股价的价格变低了，所以总市值还是不变的。 什么是高送转股票? 1、高送转股票(简称：高送转)简单理解为：股数增加，股价变小。举例：1张100元，换成了2张50元，数量增加总价值没变动。是指送红股或者转增股票的比例很大。实质是股东权益的内部结构调整，对净资产收益率没有影响，对公司的盈利能力也并没有任何实质性影响。 2、“高送转”后，公司股本总数虽然扩大了，但公司的股东权益并不会因此而增加。而且，在净利润不变的情况下，由于股本扩大，资本公积金转增股本摊薄每股收益。在公司“高送转”方案的实施日，公司股价将做除权处理，也就是说，尽管“高送转”方案使得投资者手中的股票数量增加了，但股价也将进行相应的调整，投资者持股比例不变，持有股票的总价值也未发生变化。 3、高送转股票要谨防陷阱，送红股与资本公积金转增股本方式对公司的股东权益和盈利能力并没有实质性影响，也不能直接给投资者带来现金回报，但高送转经常被市场炒作，往往会有主力资金炒作股价而大涨，股价大涨后，自然也会有收益了。 举例子1： 假如你持有这家公司1000股，如果这只股票实施每10股转8股，高送转之后你的持股数量变成1800股，多了800股，但总市值不变。 每10股派5元意思就是指持有这家上市公司的股票10股就分5元现金（含税），或者理解为每持有1股就分0.5元现金（含税）。 举例子2： 如果你持有这只股票1000股，在除权除息日当天，你可以分到现金500元，但记住这500元含税的。 分红税分三个阶段： 持有不足1个月，交税20%，500元卖出之时扣除100元税费。 持有超过1个月不足1年，交税10%，500元卖出的时候自动扣除50元税费。 持有超过1年的，免征红利税，分红的500元净收入。 所以每10股转8股派5元（含税）的意思就是指持有这只股票10股再度转8股，然后再度派现5元。 举例子3： 如果你持有这只股票1000股，在除权除息日，你股东账户会变成1800股，另外还有500元现金分红，但总体市值不变，唯一变的是股数增加了，持仓成本降低了。 综合以上分析得知，10转8派5意思已经非常明确了，这是上市公司回报股东投资者的分红方式。 分红前买入股票，分红后卖出，划算吗？ 原创 百姓财经999 百姓财经999 2020-10-25 有些股票分红很高，比如光大银行股权登记日为2020年6月23日，每10股派发现金红利人民币2.14元，当天收盘价为3.78元，股息率为2.14/10/3.78=5.66%。超过很多银行理财的收益，而且风险更低。有人就想在股权登记日前买入股票，分红后卖出股票，这样的操作划算吗？ 要想弄清这个问题，首先要弄清楚上市公司分派方式和具体的办法。 分派方式 上市公司分派主要以派发红利、送股、公积金转增股等三种方式，派发的对象为全体股东 ，所有的分派对全体股东来说是一样的。我国上市公司分派时一般以每10股来计算，实际可以除以10得到每股的分派额。 派发红利是用公司盈余的一部分（未分配利润）以现金的形式向所有股东派发。派发完成后，公司资产和未分配利润都将相应减少。股东得到红利后要缴纳红利税，根据有关规定：持股期限超过1年的，暂免征所得税；持股期限在1个月以内（含1个月）的，现金红利所得税负为20%；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，其现金红利所得税负为10%。 送股是用公司盈余的一部分以红股的形式向所有股东派发，股东得到相应的股份，公司资产不会减少，但未分配利润相应减少，总股本相应增加。要注意的是，送股实际是利润分配，股东需要缴税，由公司代缴，实际上公司资产关系少了。 公积金转增股本是指公司将资本公积金转化为股本，转增股本后，公司资产不变，却增加了股本的规模，客观结果与送股类似。 以上几种分派形式其分派对象都是全休股东，即所有股东都得到每股相同的收益，这就不难理解分红前买入，分红后卖出是否划算了。实际上，所有股东都知道有利可图，都可以在分红前买入，得到红利后卖出，但希望卖出的股价是多少呢？ 分红前后股价变化 还以上述光大银行为例作说明。 分红前光大银行股价为3.78，每股得到现金红利0.214元，只有卖出股份高于3.78-0.214=3.57元，买入股票得到红利才是划算的。得到红利后，每位股东都希望在赢利的前提下卖出股票，新的买入方也不希望买的高，那大家博弈的结果，在没有其它条件下，股价必然达到买卖双方都合适的价格，那就是3.57元。 可见，分红前买入股票，分红后卖出，这种操作是没有意义的！ 实际上，交易所为防止这种股价的突然变化，设置了除权的交易制度，股权登记日后，直接将股价调到股价对所有股东及交易双方都公平的价格。 除权 上市公司在公司发生派送红股、转增股本、增发新股、配股以及派发现金股利等情况，公司将按下述按一定的公式对股价调整，即除权。其计算公式如下。 派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1 n）； 增发新股或配股：P1=（P0 A×k）/（1 k）； 上述两项同时进行时：P1=（P0 A×k）/（1 n k）； 派送现金股利：P1=P0–D； 上述三项同时进行：P1=（P0–D A×k）/（1 n k）。 其中：P0为调整前转股价格，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价格或配股价格，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价格。 但我们不需要去作除权计算，交易系统已经自动计算，并在系统上显示。 增发新股、配股 以下对增发新股、配股作一简单说明，这二者均不属于分派的方面，皆为公司筹钱的行为。当公司为拓展业务或收购其它公司时，需要筹集资金，通常会采用增发新股或配股的方式，但其具体对象有所不同。 增发新股对象一般为公司大股东或其它特定对象，一般不对公司中小股东增发新股。 山东路桥就是以发行股份方式购买山东铁路发展基金有限公司和光大金瓯资产管理有限公司合计持有的山东省路桥集团有限公司17.11%股权，同时向包括山东高速集团有限公司、山东高速投资控股有限公司在内的不超过 35 名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金不超过100,000万。其中，高速集团认购募集配套资金金额不超过 20,000.00 万元，高速投资认购募集配套资金金额为 30,000.00 万元。本次交易完成后，山东路桥公司将持有路桥集团100%的股权。 最近的国联、国金证券合并事件，就是国联证券向国金证券全体股东增发国联证券的股票换股吸收合并国金证券。 增发新股后，公司的总股本增加，总资产增加，但由于增发价通常低于当时的股价，否则受让方不会买入增发的新股，股价将向下除权。因此，增发新股对原有股东是不利的，但增发新股后，公司购买了新的资产，业绩增长幅度可能加大，对原有股东有是一种补偿。 配股是上市公司的另一种筹资方式，其对象为公司所有股东，即原股东有权以低于现有股价的价格买入公司新发行的股票，当然可以放弃。配股后。一般股价要向下除权的，因此，没有特殊情况，配股是一定要去配的。 这种筹资方式，对公司和股东都有利， 一方面，公司得到发展资金，另一方面，原股东低价买入公司股票，获得一定的收益。不太好的方面，就是公司原有股东需要掏钱，尤其是股市下跌较严重的情况下，一方面掏不出配股的钱，而不掏钱只能看着股价下跌，真如雪上加霜。 因此，配股对股东影响也是偏负面的，担比增发新股要轻的多，至少配股对所有的股东影响是一致的。增发新股则不同，增发对象不是所有原股东，未参与增发的股东只能看着股价向下除权而无能为力 。 |
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