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成功的投机客需孜孜不倦地学习以下三件事: 市场时机——何时该进场?又何时该岀场?正如李佛摩挚友棕榈滩赌场大亨爱徳·布莱迪所说：「何时该抱着又何时该放弃。」 资金管理——不要赔钱不要赔掉你的本钱、你的生意。没有现金的投机客就像没有货品的店家。现金就是投机客的存货、他的生命、他最好的朋友，没有他你就得结束营业了。绝对不要搞砸了你的生意。 情绪管理——在你能够扬帆股市之前,你必须先拥有一套简单明了的策略并切实遵守。在投入市场冒险之前，每一位投机客都必须设计一个有智慧的作战计划，按个人的情绪特质量身定制。投机客最要系的一件事是，一定要掌控好自己的情绪。记住了，驱策股市的力量不是理智、逻辑或纯粹经济面。它受制于永远也不会改变的人性。但怎麽可能会改变呢？它是我们的本性呀! 「除非你押上你的钱，否则你不会知道自己的判断是否正确。」 李佛摩曾说:「如果你没有把钱放在桌上，你就无法测试你的判断能力、因为你的情绪尚未受到考验。而我个人相信左右股票市场走向的是情绪，不是理智，正如人一生当中最重要的几件事∶爱情、婚姻、儿女、战争、性爱、犯罪、热情、宗教。理智鲜少能掌控人类的行为。」「这并不是说，销售额、获利、世界趋势、政治及科技对个股的最终股价没有影响。这些因素终究可以消化，股市和个股的价格会反映这些因素，但是只有情绪会把情境逼向极端。」 「我相信周期，人生的起落以及市场的周期。它们时常是偏激的，少有平衡。周期就像一波波的海浪,在顺境时潮水高涨，事过境迁时低潮就会出现。这些起起落落事岀突然且无法预测,它们必须经历节制、均衡与耐心的历练。但你要记住熟练的投机客知道，无论市道如何他们都能赚到钱，只要你愿意游走于市场的两方，我就是这样。」 一、市场法则： ◆我很早就发现，股市从來都不是能让你一眼看穿的。它天生极尽愚弄大多數人的能事。我的市场法则的中心思想违背大多數人的心意而且违反人性： ◆迅速认赔出场； ◆在建立完整部位前要先确认自己的判断正确； ◆如果没有出脱部位的良好理由，任你的获利乘风破浪； ◆行情表现在領导股身上，而領导股会随着新行情的出现而转变； ◆你追踪的股票數目要有所限制，如此焦点才能集中； ◆歷史新高价很可能是有效突破的信号； ◆在经歷一段大跌后，便宜的股票看起來物美价廉。但它们其实经常会继续往下跌，鲜少回到原价位的可能。不要再理它们了； ◆利用关键点來确认趋势的转变以及趋势的持续； ◆不要和行情报价实錄争辩； ◆股票市场市值得研究的周期体现。一旦方向改变，它会持续走新的趋势直到动能衰退—运动中的物体会持续运动—谨记不要螳臂挡車，不要与趋势以及股价的实际表现争辩。 ◆在自由体系中—价格会不断地上下跳动!它们不会永远往上走，也不会永远往下走。对警觉的投资客而言，这是一件好事，因为市场多空兩方都是可以操作的。 二、时机法则 ◆大钱是「坐着等」赚來的—不是藉由思考赚來的。在下手交易前，要先等到所有因素都对自己有利—遵循由上往下交易法则。一旦部位建立完毕，接下來最困难的工作是耐心等待行情的表现。快速获利了结以及害怕股价拉回修正痛失获利而结束交易的诱惑是很强烈的，这样的错误让投资客损失不赀。确定自己有很好又很明显的理由介入交易，并且也要确定自己有良好而明显的理由时才出脱部位。大幅震荡才能为你赚进大把钞票。 ◆只有在市场上所有因素都对自己有利时才进场交易，没有人可以全程參与市场并获得胜利的，有时候你应该完全退出市场。 ◆当一个人犯错时，他唯一能做的一件事就是让自己去做对的事，也就是停止继续错下去。迅速认赔、不要犹豫。当股票跌落心理停损点时，不要浪费时间，立即出脱手中的部位。 ◆股票的行为一如人類，它们会表现出不同的个性，就像研究人一样研究股票，就可以对特定情境的反应就会变得可以预测并且十分有用。 ◆股价不可能因为价位太高就不能买进，也不可能因为太低就不能放空。 ◆没有把握住流动性不佳股票的出脱机会，后果会令你损失不赀。 ◆没有善用股市的好运势大赚一笔，是一种错误。 ◆在股市陷入横向狭幅盘整时，股价表现大都会停滞不前，这时试图预测或期待市场的方向和发动时机是非常危险的。千万不要预设立场!等候市场的确认!千万不要和行情报价的实际表现争辩遵循最小抵抗线操作，信奉证据。 ◆不要花时间试图发掘特定股票背后推动原因，还不如去检视报价记录。答案永远存在于报价记录中，不要试图探究它之所以如此的原因。在所有股市重大走势背后都有一股无法抗拒的力量，它极有可能要稍后才会显现。 ◆股市会向上走、向下走、还会横向走。你在上涨或下跌时都能赚到钱—你可以做多，也可以做空。你应该对站在市场的那一边都不感到介意。你必须不带任何个人情绪。当市场横向盘整令你感到困惑时，放个假。 ◆有一个危险讯号叫做「一日反转」，这时当天的高价会高于前一日的高价，但是该日的收盘价却又低于前一日的收盘价或最低价，并且当日成交量还比前一天的要大得多，这时你要小心了。 ◆假如你交易的股票往你原先预期相反的方向走，你必须迅速出脱持股，这代表你的判断是错的，尽量认赔殺出。 ◆介入交易前要耐心等待，直到有尽可能多的因素有利于你—只有耐心能为你赚钱。 ◆仔细研究股价严重下跌且跌势陡峭的个股表现，假如该股没有快速反弹，那么它多半会再跌一段。这支股票必有其弱点，稍假时日原因就会浮现。 ◆市场是在未來的基准上运作的。它通常已经将当前的事件列入考量。 ◆关键点是一段基本走势的起始点，它代表趋势的转变，是买进或卖出的指标。一旦你掌握住这个趋势的转变，它会给你带來最大的报酬。 ◆关键点有两种，行情反转关键点的定义是：“一段重大走势开始的完美心理时刻”，它代表基本趋势的转变。至于它是否属于长期趋势的底部或顶部则都不重要。 ◆第二种关键点成为“行情持续关键点”。行情反转关键点是方向确定转变的标杆，而行情持续关键点则确认了走势仍在持续当中，它是在下一段上涨之前的正常回档整理。 ◆留意了，重大关键点的出现通常伴随着成交量大增。 ◆关键点是一项重要的交易时机设计，一个透露何时该进出股市的扳机装置。 ◆在多头市场的末端，留意观察资本额的狂飙，好股票的本益比高达30、40、50甚至60倍。而这些股票的正常本益比约在8-12倍之间而已 ◆留意那些没有实际理由就狂飙的投机股，除非它们「正在流行且受市场青睐」 ◆「创新高价」是很重要的时机。创下歷史新高价意味着已经完全消化套在上面的股价筹码供应，这时最小抵抗线可能即将强劲往上冲。大多數人看到股价创新高会立刻出售持股，然后转身去买较便宜的股票。 |
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