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锂电池需求有多旺盛我就不再多说了，其中重要原材料碳酸锂和氢氧化锂的价格也是水涨船高，目前报价分别是19万、18.6万元/吨，价格经历了好几次加速，较今年初的5万元/吨上涨了三倍有余。为了探究锂矿企业未来成长空间，本人拿已有十家主流锂矿企业做了统计对比，分析了各自现有产能和扩产计划以及实施进度，最后给出结论。直接上图。  按照现有总产能排序 图表里的数据参考了公司董秘回答，相关研报，公司半年报这些数据，相关资料看了不下三十份，务求详尽真实，真的是吐血整理。投产时间根据以往开工建设时间推测，一般从开工到投产，时间跨度短的1年，慢的1年半，多数在15-18个月之间，投产前半年最多释放一般产能，之后产能爬坡开始满产。 当前产能最大的是赣锋锂业，12.2万吨，远期扩产最强的是天华超净，扩产最快达成投产的是天华超净、盛新锂能、永兴材料、盐湖股份，预计明年年中之前全都能投产。这其中除了盐湖，都被我重点标注，盐湖是因为盘子太大，利润再怎么涨也比较难推动市值。  行业中期展望 历史周期对比：很多机构都按到了2025年的数据，说实话他们自己也不信，这里我只分析未来一年的行情。这一波锂电池周期非常类似16-18年那一波，也就是对应2020-2022年，从图片中可以看到，16年开始锂产量开始提速，价格也在这年开始起飞，经历两年疯狂扩产后，价格达到极点，随后迅速滑落，当前各大企业也确实在猛上产能，根据扩产时间，明年中会释放一批，明年底又会再释放一批，因此个人判断明年底之前价格还会维持强势，之后就不好说了，现在就比两点，一是时间，而是扩产力度，时间还更要些。   供给测算：此次价格维持周期应该会比上个周期长一些，因为新能源车的需求上来了，之前更多的是政策推动，现在是补贴减少更多的是市场推动，这样一来锂矿企业超牛景气度再维持一年是没问题的。根据文章开头表格，我预算了下明年年中以及年底新增产的产能情况: 氢氧化锂：2022年二季度新增产能5.3万吨，2022年四季度新增产能6.5万吨 碳酸锂：2022年二季度新增产能8.2万吨，2022年四季度新增产能4.1万吨 注：唯一有疑点的是川能动力，不知道他是扩产氢氧化锂还是碳酸锂，这里当碳酸锂计算。 以上合计2022年上半年新增产能13.5万吨，下半年新增10.6万吨，全年总增产24.1万吨，考虑到产能爬坡，四季度产能削去一半，全年也达到17.5万吨，这个增产力度堪称恐怖，再来看看机构的供需预估：  机构预估是明年供给59.1万吨（新增产能10.4万吨，预估的太少），需求是明年51.9万吨，供给超出需求7.2万吨，按我计算，明年供给新增产能17.5万吨，需求增产在9万吨左右，计算下来超出8.5万吨，因此明年底就供过于求了。 企业盈利：当前多数企业每万吨成本大概在3.2-4万元，平均数在3.6万元，很多企业都是签订的长期协议，不可能按市价结算，但也是每个季度调一次价，按当前价格走势，10-13万元/吨的长协价应该没问题，具体后面看宁德时代三季报会不会透露，这样的话单吨盈利在7-10万元，再乘以产能，一个产能四万吨的企业一年盈利就是28亿+，这利润不可谓不多，当然，这只是粗浅的预算，但对于我们预判大概形式足够了   综合以上，我认为明年三季度之前，锂盐供给还处在一个比较紧张的状态，价格也会维持相对高位，相关企业盈利持续加速，股价自然表现不俗；到了22年底随着新增产能陆续释放，供给大幅增加，明年四季度价格将会迎来下跌，表现为量升价跌，相关企业盈利随之下降。 看完这些，相信你已经对时间节点以及哪家企业更好有了自己的判断，下期打算详细写一篇锂电池隔膜和电解液的文章，想看的就点个赞吧。 PS：氢氧化锂和碳酸锂区别：本质上没啥区别，主要在应用上不同。碳酸锂主要用于磷酸铁锂和低镍三元电池正极，而氢氧化锂则主要用于中高镍三元电池。高镍三元电池具备更强劲的电化学性能，可以提高新能源汽车续航里程。二者也可以互相转化，转化成本在1万元/吨。 1吨碳酸锂/氢氧化锂大概需要6万吨锂精矿，1吨锂精矿大概需要6万吨粗矿。 |
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