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导 读 第13期ESG投资前沿论坛以“上市公司ESG实践与展望”为主题，邀请了中国商业文明研究中心、秦朔朋友圈发起人秦朔，深圳市公司治理研究会高级顾问、法学博士曾斌，普华永道中国ESG报告与鉴证总监徐晓宇，中国（ 深圳） 综合开发研究院金融发展与国资国企研究所副所长胡彩梅，渣打银行（中国）有限公司深圳分行副行长、执行总监高松，共同研讨上市公司如何通过强化ESG管治提升公司质量，实现可持续发展能力。正文共3855字，预计阅读时间10分钟 
中国商业文明研究中心、秦朔朋友圈发起人秦朔先生表示ESG越来越成为企业界、投资界响应气候变化、贫富分化等全球挑战的主流战略选择。面对近期出现经营困境导致社会负面影响的企业，秦朔先生指出可以利用ESG的观念和思想来改造我们过去经常强调的企业家精神。中国也有许多积极践行ESG和企业家精神的企业。比如隆基股份先后参加包括EP100、EV100等国际性多项倡议，带动供应商加入绿色供应链体系，为国家“十四五”期间达成非化石能源使用20%以上的目标做了扎实的工作。再比如注重多元包容文化和性别平等的联想集团，在中国有42%的女性员工，其中20%为管理层。以及重视质量和技术的青岛海信。秦朔先生希望通过ESG投资前沿论坛，使ESG观念融入更多企业中，促进中国经济高质发展。渣打银行（中国）有限公司深圳分行副行长高松女士分享题为《以可持续金融助力可持续发展》的主旨演讲。高松女士分享了一组市场数据：可持续融资市场自2010年成立以来首次总融资金额超过3万亿美元，2021年上半年的市场活动交易比2020年全年活动交易高出10%，可持续发展市场呈现高速增长的态势。可持续发展挂钩债券和可持续发展挂钩贷款的交易增长率持续上升，高松女士指出金融机构无论在风险考虑点还是融资成本上都可以更多与可持续发展指标挂钩，也启发企业思考要不要更加关注ESG实践。目前可持续发展议题在全球日益突出，根据经济学人智库和伦敦大学学院的研究，如果不采取措施避免气候进一步恶化，到2050年气候变暖将直接导致经济损失达7.9万亿美元，损失金额占全球经济总量的3%，全球经济增长将下降10%。面临气候、经济的双重危机，中国提出“30·60”双碳目标。高松女士指出，中国从“碳达峰”到“碳中和”时间短任务重，同时也孕育着巨大的投资机会。根据中国投资协会、渣打银行全球研究部的数据，在“30·60”双碳目标下，2060年前新的投资机遇的规模或将达到127-192万亿元，年均相关投资3.2-4.8万亿元人民币。双碳目标将带来巨大的投资需求和产业机遇。渣打集团日前发布《2021可持续投资调查》报告，调研显示，全球投资者对可持续投资的意识和兴趣达到历史高点，而中国可持续投资市场更是显示出巨大的潜力和发展前景。高松女士也分享了渣打银行从2000年开始的可持续金融的发展进程。渣打银行不仅在不断发展的业务中为可持续金融提供支持，为客户提供创新和可持续的解决方案，并且提出自身的“减碳”目标，承诺到2030年实现业务运营净零碳排放，到2050年实现所有融资项目净零碳排放。高松女士同时介绍了渣打银行在“绿色一带一路”上的杰出贡献。作为首家签署绿色投资原则（GIP）的英国金融机构和GIP绿色金融产品创新工作组的主席单位之一，渣打银行一直积极支持中国企业在海外市场开展绿色项目。2020年，渣打银行参与了120多个“一带一路”项目，项目总价值超过200亿美元（其中约40%的项目符合联合国制定的可持续发展目标，如清洁/可再生能源、水资源、垃圾处理项目）。凭借成功将绿色投资原则融入“一带一路”沿线国家项目，2020年渣打银行被GIP评选为“最佳实践银行”。今年，渣打银行成功为中国船舶租赁提供了首笔10年期可持续发展贷款，用于4艘中国双燃料集装箱船舶抵押融资；支持交银租赁境外发行中资租赁行业首笔可持续发展债券；为通威牵头安排首笔境外绿色银团贷款，用于其光伏项目的运营资金及再融资；并为浙江省能源集团下属公司发放首笔同时符合中外标准的绿色贷款。今年9月，渣打银行再次荣获GIP“2021年能力建设领袖奖”。普华永道ESG报告与鉴证总监徐晓宇女士分享了普华永道在10月初发布的《香港上市公司环境、社会及治理报告》，报告针对选取268家已经披露ESG报告的香港上市公司，从ESG报告整体披露情况、ESG报告强制披露、环境范畴一般披露和关键绩效指标、社会范畴一般披露和关键绩效指标几个维度展开研究。从披露形式角度分析，2020年独立报告比例大幅提升，68%的样本选择独立披露ESG报告。徐晓宇女士介绍道，2020年是香港上市公司应要求披露ESG报告的第五年，越来越多的企业倾向于根据行业及自身特点，向广大利益相关方展现其ESG战略、目标、活动及年度绩效。从报告准则角度分析，上市公司除了《ESG指引》外，遵循其他报告准则的比例逐年增加，2020年34%的上市公司参考了其他报告准则，其中GRI准则（全球报告倡议组织《可持续发展报告标准》）的采纳率达90%。徐晓宇女士指出越来越多的香港上市公司结合其业务特性参考其他报告准则编制ESG报告，以满足不同场合的需求。从报告鉴证角度分析，为提升其披露的ESG资料的可信度，16%的上市公司ESG报告经过第三方鉴证，银行业的鉴证率超50%位列行业第一。徐晓宇女士表示上市公司可以借助数字化工具打造ESG数据信息化系统，保障ESG数据完整性和准确性，为迎接更严格的数据披露要求做好准备。从UN SDGs响应分析，越来越多上市公司将UN SDGs作为ESG工作的基石，约30%的上市公司识别了关键SDGs，并与公司实际ESG工作结合，形成ESG工作长效机制。结合研究结果和普华永道在ESG方面多年的累计，徐晓宇女士分享了对企业的四点借鉴：第一，良好的ESG管治是企业管理和披露ESG风险的基础。上市公司应制定有针对性的ESG策略，加强董事会和管理层的ESG意识和能力建设，以实现对自身ESG风险的管控。第二，环境问题一直是ESG的热点话题。上市公司应识别自身的气候风险，衡量自身的碳排放水平，进而建立面向未来的科学碳目标，为实现“碳中和”和全球可持续发展助力。第三，劳工权益、隐私保护、商业道德等社会问题也日益受到外界关注。上市公司可以针对重点管理的社会类议题建立发展目标，并强化绩效考核，以实现对社会风险的精准管控。第四，持续提升ESG数据的可信度。上市公司需要采取必要的措施来提升ESG数据质量，保证数据的准确性、相关性和可比性。徐晓宇女士最后分享了普华永道发布的碳中和转型九个步骤，上市公司可以将这些框架纳入到自己的碳中和战略中。图源：普华永道《香港上市公司环境、社会及治理报告》在本次论坛现场，普华永道ESG报告与鉴证总监徐晓宇女士，中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所副所长胡彩梅女士，以及渣打银行（中国）有限公司深圳分行副行长、执行总监高松女士，深圳市公司治理研究会高级顾问、法学博士曾斌先生，就“上市公司ESG创新实践与现实挑战”话题进行圆桌对话。本次圆桌对话由盟浪CEO、社会价值投资联盟创始秘书长白虹女士主持。 从左至右： 白虹女士、曾斌先生、徐晓宇女士、胡彩梅女士、高松女士 主持人（白虹）：从公司治理的角度看，中国上市公司可以关注哪些趋势？曾斌：首先是制度层面，大家可以关注到三大变化：2018年《上市公司治理准则》新版正式通过，明确指出我们要进行ESG披露；2020年新《证券法》正式实施，新设投资者保护专章和信息披露专章；现在进行新一轮的《公司法》修订。另外是现状层面，可以多关注股权结构的问题，因为股权结构直接决定了企业公司治理制度的适用性。主持人（白虹）：在上市公司ESG方面有哪些趋势上的变化？政策驱动将起什么作用？胡彩梅：2020年国务院在最高层面又出台了进一步提升上市公司质量的文件，随后证监会、证券交易所多纷纷制定响应的行动计划，在这些文件中都强调了信息披露。随着社会环境的变化，企业社会责任会从自愿披露转向强制性披露，尤其是碳减排方面。主持人（白虹）：上市公司面对ESG存在哪些痛点和难点？徐晓宇：企业第一个可能面临的问题是ESG理念传输问题，很多企业的高管都有对ESG的认知，但是如何在部门的管理运营中加入ESG概念和理念，这是一个难题。其次市场上ESG专业人才紧缺，比如说环境管理、碳资产管理、社会方面的绩效和管控的专业人才。除此以外，全球大品牌都要求上游供应商履行一些ESG的标准和做法，也给企业带来更多压力。但整体来看，中国的ESG生态在日趋健全和迅猛发展。主持人（白虹）：渣打银行在绿色金融生态建设中做了哪些工作？高松：渣打银行在可持续发展上采用“三管齐下”的做法，包括推进可持续金融、管理气候变化带来的金融和非金融性风险，以及减少我们自身运营和我们融资活动引发的碳排放。面对企业在可持续发展方面的需求，渣打银行努力帮助企业做“加法”，通过大力支持清洁能源行业、优化传统行业转型升级、协助高碳行业脱碳转型、丰富可持续金融产品种类并拓展风控能力以及打造共同推动可持续发展的战略联盟等手段赋能企业可持续发展。渣打银行也非常荣幸赞助与世界资源研究所、思汇和香港绿色金融协会共同开展的《粤港澳大湾区深度减排路径研究项目》，研究目标是帮助粤港澳大湾区在2050年实现碳中和，期待研究成果帮助更多企业制定碳中和路径图。主持人（白虹）：从公司治理的角度看，中国上市公司可以采取哪些举措？曾斌：公司治理本质是利益平衡的机制，践行ESG战略可以从董事会和投资者关系两个层面下功夫。首先在董事会层面，可以设立可持续发展专门委员会，将企业可持续发展和碳中和提到最核心的决策层进行探讨。另外可以从投资层面或机构投资者层面反向推进企业ESG信息披露。随着企业“内卷”趋势的发展，在市场竞争中越来越需要精细化管理，ESG就是很重要的一个方向。主持人（白虹）：上市公司目前有没有准备好信息披露和相关体系的搭建？徐晓宇：目前从港股和A股两个市场来看，港股市场更严格、明确一些，但是企业如何将ESG和绩效指标纳入管理过程中，还需要经验积累慢慢实现。主持人（白虹）：如何推动企业更自愿地进行信息披露？胡彩梅：在ESG信息披露这块，存在标准不清晰的难点。ESG在不同的国家和不同的发展阶段，展现出来的内涵也不一样，还是需要监管层面对ESG有更明晰的标准和指引，推动软约束走向硬约束。特别感谢此次活动由深圳市投资基金同业公会、深圳市绿色金融协会、深圳上市公司协会作为行业合作方联合举办。更多机构合作 欢迎扫码添加社投盟秘书处咨询
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