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私享内训营：做布局 选好股 股记 2021-12-08 张辰晔（证号：A0170617010001） 查看：2005 次 名人堂于老师观点：查看2021-12-07视频 第一，是反映出我们的货币政策是自主可控的，同时也是灵活，定向精准的。 第二，中美走势的差异，不同步，独立性，长期来看，中国的资产会比美元资产更有吸引力。 接下来明年整体的行情怎么看？ 中期来看，目前市场走势很清晰，上方3700-3800点一带是箱体的上沿，下方3300点一带是箱体的下沿，我认为上半年大概率还是会先维持这个箱体走势。 重点还要看下半年，这里头一个是美国加息落地之后对全球市场的影响，另一个是经济的新一轮周期的启动，都有可能在明年下半年，不排除再次冲高并走出新一轮的上涨行情。 从大周期来看，虽然近一年来市场波动幅度比较大，但是整个市场继续维持螺旋式向上的牛市格局依然没有改变。
当然，当前的牛市行情，我仍然提醒大家，不是全部股票齐涨共跌的牛市，而是分化的结构性牛市行情。 哪些板块机会多？ 昨晚于老师也说了，明年主要配置看好三个方向： 第一个方向：明年首推大消费。
图二 为什么？消费和整个的经济增速联系不是特别的紧密的，它有防御性特点。 消费里面看好五块：第一个看好食品饮料，也就涉及到必须消费品这块的，不管你经济好坏，人总要吃喝拉撒睡；第二个是农林牧渔：第三个是医药：一些研发属性较强的，特别是以创新药为主的研发能力强的一些医药类企业，以及为医药研发企业做上游的CRO；第四个是消费电子，也都是属于消费。第五个是一些TMT板块也都可以去看。这几个都是大消费里大家可以重点研究和关注的。 第二个方向自主创新核心技术。
图三 这是国家政策大力支持发展的产业，相对机会就多。 包括昨天于老师也说了，这里面的新能源是和新基建相契合的，国家可能会在投资增速上着力，但你着力点不太可能会和传统的铁公基去刺激，更多的是新基建，比如新能源建设，新的电力建设包括光伏、风电、核电以及相关的产业，和电相关的产业国家可能会砸很多的资金和信贷扶持，大力发展，今年就是说碳中和嘛！那么明年碳中和这个板块政策还是很发力的，明年我们看仍然有机会。 但是也要注意把控好节奏。比如说明阳智能：
图四 这里要提醒下，碳中和这个板块今年炒作相对充分，明年布局的时候要考虑几个维度，要真正受益的，估值比较便宜的，业绩增速很高的，明年的新能源板块一定要找细分行业龙头机会，这个板块整体不排除有震荡和调整，只有个别的品种才能逆势走强。这里面我们比较看好的是光伏和风电两个方向。 第三个方向就是价值股的估值机会，包括基建的价值股和券商、银行、保险板块的大金融价值股。
图五 这些估值都非常便宜，一直没有表现，压抑了几年的估值，需要有一定的估值修复。这个修复的催化剂是什么？可能在等待。从15年16年开始到现在已经四五年的时间，只有价值股板块没有轮过来，从一个完整的风格切换轮动来看，最后可能会轮动到价值股板块。 那价值股配置什么？和新基建相关的价值股首选，估值还很便宜的；其次是大金融类的券商，最后是银行，总体估值很低，未来在流动性释放以后，会不会底下出现一波上涨？这个概率也是存在的。 尤其一点要有一些撑指数的东西，撑指数可能就是银行、证券、保险这些能，就说他们来搭台子，消费股、新能源来唱戏。 那是不是这三个方向里面的所有股票都会大涨？也不是。肯定也是会有分化，有涨的多的，有涨的少的，甚至还会有下跌的。 什么样股票潜力大？ 第一要看业绩好不好，有没有成长性。
图六
图七
图八 看成长指数是不是红色台阶向上。 是不是看业绩好，成长指数红色台阶向上的就够了？还不够。为什么？如果没有机构主力，往往潜力也不大。 第二要看有没有机构主力。公募、私募、社保、外资等
图九 是不是看业绩好，成长指数红色台阶向上有机构主力，买了就能赚呢？也不一定。为什么？如果股价在下降趋势中进场也会亏钱。 第三要看技术形态。是不是有较为明显的构筑底部的特征，是不是开始上涨趋势。
图十 16年到19年，4年的时间，宽幅震荡构筑底部。那么在这三年箱体震荡期间，业绩如何？是不是亏损？还是业绩下降？
图十一 16年到19年，4年的时间，净利润连续增长。而且，前几年也是增长。 请问，业绩增长，股价长期震荡筑底的，未来潜力大不大？还是风险大？
图十二
图十三 小结：慢牛结构性分化行情下，做好布局选好股 第一要看业绩好不好，有没有成长性。 这轮行情是长牛慢牛，国内外长线资金入市，主力机构越来越重视上市公司的基本面，一些绩优和成长性高的白马，是主力机构必不可少的配置方向，也是未来三至五年这轮长牛慢牛的主流方向。要选好赚钱能力强的行业和公司。
图十四 不在垃圾股里面淘金子，策略上做符合大概率的决定。也有人喜欢做乌鸡变凤凰、赌ST重组股票，这是小概率事件。如果你抓到的是基本面有问题或没有成长性的股票，在这轮长牛慢牛中很可能只赚指数不赚钱，甚至还会亏钱。要想赚的多赚的稳，就要抓基本面质地优良的蓝筹白马。这是大概率事件 第二要看有没有机构主力。公募、私募、社保、外资等。选股的时候一定要和主力同向，不能和主力反着干，这是守资金的正。 第三要看技术形态。是不是有较为明显的构筑底部的特征，是不是开始上涨趋势。对于趋势来说，我们也要找到趋势的拐点。不要逆趋势，也不要趴着。
图十五 操作：持仓顺应趋势。同时做好止盈止损的准备，持仓顺应趋势。 总结： 现在大盘震荡期不要激进追涨，看清主力的调仓动向调仓布局；一定要做好备战。 第一：布局三个方向：大消费、自主创新核心技术、大金融； 第二：选好股。业绩增长、有机构主力、上涨趋势。 第三：操作：持仓顺应趋势。同时做好止盈止损的准备，持仓顺应趋势。 |
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