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这几天看到某经纪公司的业务员，都在宣传一款新的增额终身寿，据说IRR超过3.5%！可以秒杀市面上所有的增额终身寿。What！？IRR超过3.5%？现在银保监会能审批通过的IRR都不能超过3.5%。这款产品是信泰人寿的童如意，全称是信泰童如意终身寿险。童如意的有效保额增速是3.5%，缴费期最长支持10年交。基本保额的变更上，支持加保、减保、减额交清； 童如意本质上是一款寿险，因此会有一定的杠杆，与其他增额终身寿险的身故责任是一样的，前期的身故杠杆都不高，当现金价值增长起来之后，身故金就会等同于现金价值，会超过传统的定额终身寿险的身故杠杆。详细可看下图的童如意与某款传统的定额终身寿险的身故杠杆对比。因此如果也需要前期的高身故杠杆，可以配置定额终身寿险或者定期寿险。配置增额终身寿险，除了有一定的身故杠杆，最主要是看中其现金价值的增长。现金价值的增长，可以实现长期储蓄、教育金、婚嫁金、创业金、养老金等实用性的规划。接下来会分别计算出不同缴费期的现金价值增速、内部收益率IRR等。现金价值超过已交保费，以及超过2倍已交保费的时间：从现金价值的回归角度看，童如意的回归时间比较慢，趸交与3年缴费期要到第8年才超过已交保费，5年与10年缴费期要到第9年才超过已交保费，比市面上的平均时间要长。从现金价值的增长角度看，童如意前期的现金价值比较低，等到现金价值超过已交保费之后，增长速度才明显加快。第10年开始，不管哪个缴费期，内部收益率都超过3.3%，并且在后期的内部收益率也接近3.49%，不过没有突破3.49%。所以某经纪公司所宣传的超过3.5%是怎么来的？宣传误导？不过童如意的整体表现，在增额终身寿里面，虽然表现不突出，但也属于中上水平。如果需要把所有的现金价值一次性领取出来，可以选择退保，不过要注意现金价值回归的时间，太早退保，会有本金的损失。下图是以30岁男，10年交、期缴10万为例，不同保单年度对应的现金价值，即退保可以拿到的钱。 这是增额终身寿险的魅力之一，可以通过申请降低保额，把部分现金价值提取出来，用于教育金、婚嫁金、创业金、养老金的灵活规划。童如意的减保规则是写进合同的，当然减保领取有一定限制。合同满5年后，即可申请减保部分领取，每个保单年度累计减少的基本保险金额对应的现金价值之和不得超过本合同累计已交保险费的20%。简单理解就是减保出来的钱不得超过已交保费的20%。这个领取的规则有点类似年金型的万能账户。虽然有这个限制，但减保规则是白纸黑字写进合同，不管未来，其他产品的减保规则怎么变化，童如意的规则都不会变。当然减保规则写进合同但领取有限制，与减保规则不写进合同但领取无限制，各有利与弊，可以根据自己的实际需求与偏好进行选择。如果是紧急需要钱周转，可以通过现金价值贷款向保险公司申请借用部分现金价值，且不影响现金价值的继续增长。童如意最多可以贷80%的现金价值，最长可贷6个月。童如意在本合同生效满两年后的交费期间内，即可申请增加保额，每个保单年度最高可加保20%基本保额。那么趸交与3年缴费期没有加保的资格，5年缴费期最多可加保40%基本保额，10年缴费期最多可加保140%基本保额。并且童如意的加保规则也是写进合同的，这种确定性，会给人更有踏实感。因为很多公司的加保规则仅仅是运营规则，不会写进合同。加保的意义在于，其一是当客户比较认可这款产品，但是目前预算不多，可购买保额不高，未来预算提高之后，可选择增加保额。其二是假如未来利率不断下调或者市场环境不太稳定的情况下，暂时没有合适的理财渠道，可选择提高增额终身寿的保额。1、终身锁定利率，现金价值的内部收益率IRR的最高值达到3.487%，整体收益不是最高的，但是也处于增额终身寿的第一梯队2、支持加保、减保、减额交清等实用性的功能，现金价值规划的灵活性高，并且都写进合同，信泰人寿保险股份有限公司创立于2007年，注册资本50亿元，可经营各类人身保险业务，并持有兼业代理业务许可证，具备股权、不动产等多个领域的投资能力。截至2020年末，公司总资产逾千亿元，规模保费平台500亿元，客户群体总数超430万人。先后开设浙江、江苏、北京、河北、福建、河南、山东、黑龙江、辽宁、上海、湖北、江西、宁波、广东、厦门、青岛、深圳、大连18家分公司。主要股东有浙江永利实业集团有限公司、北京九盛资产管理有限责任公司、浙江华升物流有限公司、利时集团股份有限公司、升华集团控股有限公司等。浙江永利实业集团：创立于1986年，总部位于浙江省绍兴县杨汛桥镇，是集工贸型产业（轻纺、印染、热电、餐饮、商贸）、地产产业（建筑、建材、房产）和金融产业（参股银行、保险、投资基金）为一体的大型综合性集团企业，现有下属企业20余家。2019年9月1日，2019中国制造业企业500强榜单发布，浙江永利实业集团有限公司名列第460位。经过分析，童如意的IRR并没有如某经纪公司业务员所示的超过3.5%，整体表现只能处于中上水平，不是特别惊艳。童如意在保额变更上，支持加保、减保，并且都写进了合同，给人更加安心，因为增额终身寿最重要的功能在于减保。当然童如意的减保是有限制的，每年领取不能超过20%已交保费。有利也有弊，有利的是减保规则写进合同，对未来的资金规划是确定的，不会因为政策的变化而导致减保规则的改变，有弊的是领取限额的设定，降低了未来资金规划的灵活性。
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