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中药是我们的瑰宝，悠久的历史传承不能丢，而且中西药结合效果更好，并不需要去贬低一方来抬高另一方。没有西药的年代，我们祖辈们都靠中药材来守护，但是，到了现在，反而很多人抹黑中药，这是数典忘祖的行为。 中药迎来历史最好的发展时期，政策上已经明确了定位。 2016年8月全国卫生与健康大会后通过的《健康中国2030规划纲要》明确新时期卫生与健康工作方针是：“以基层为重点，以改革创新为动力，预防为主，中西医并重，将健康融入所有政策，人民共建共享。” 2017年7月1日起实施的《中医药法》规定，中医药事业是我国医药卫生事业的重要组成部分。国家大力发展中医药事业，实行中西医并重的方针，建立符合中医药特点的管理制度，充分发挥中医药在我国医药卫生事业中的作用。 2021年3月的十四五规划关于中药方面明确提出了：坚持中西医并重和优势互补，大力发展中医药事业。健全中医药服务体系，发挥中医药在疾病预防、治疗、康复中的独特优势。加强中西医结合，促进少数民族医药发展。 投资看政策，关于中西医药的争论永远会存在，但是，中药和西药并重的格局在我们国家已经明确了，我们需要做的是跟随政策，寻找投资机会。 今天和大家聊一下中药，从中药的配方分级开始展开，和大家分享几家重点的公司。 1，中药配方分级。 从中药配方的保密性划分等级，可以分为国家绝密配方、国家保密配方和国家中药保护品种等几个等级，具体的区别如下。 1.1，国家绝密配方----保密级别：永久，就是不可能对外公布的配方。 1.2，国家保密配方----保密级别：长期。没有具体的时间段划分，仅次于绝密级别。 1.3，国家中药保护品种。这里面又分为一级保护、二级保护和三级保护。一级保护，保密期三十年，二级保护，保密期二十年到十年不等，三级保护，七年期。 2，稀缺性的中药配方。 中药保护级别产品就相当多了，稀缺性的却屈指可数。上面的三个等级中，绝密和保密配方加起来，目前我们国家只有8个产品获此殊荣。 2.1，国家绝密配方。 绝密配方目前只有两家公司的产品具备，一家是云南白药，另一家是片仔癀。 云南白药原名曲焕章百宝丹，于云南民间医生曲焕章于清光绪二十八年（1902年）研制成功，问世百年以来，因神奇的功效被尊称为“伤科圣药”，闻名海内外。主要功效化瘀止血、活血止痛、解毒消肿，治疗跌打损伤有奇效。 片仔癀，癀的意思消炎镇痛，片仔癀的名字解读就是一片即可消炎镇痛。相传是明朝末年，有宫廷御医，因不满朝廷暴政，携片仔癀秘方出逃流落至漳州，隐居璞山岩寺削发为僧。御医出身的寺僧，依据宫廷秘方，用上等麝香、牛黄、田七、蛇胆等名贵中药材，炼制成药锭，专治热毒肿痛，内服外敷均可。当时附近百姓患疾者甚众，寺僧广为施治，无不药到病除。宫廷秘方，就此落地生根。 片仔癀这几年开始被市场关注，被誉为神药，从药理上来说，还是有其可取的地方。大多数的病，都是由于炎症引发的，片仔癀的功能又是这一块，所以，要客观理性对待，片仔癀对护肝也有非常好的效果，就是有点贵。 作为拥有绝密配方的两家上市公司云南白药和片仔癀的稀缺性就不言而喻了，国内就这两家，没有其它的了。 2.1，国家保密配方。 国家绝密配方包含了保密配方，排除掉前面两家绝密配方的，还有6个中药品种进入到了保密配方，分别是：龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、华佗再造丸、六神丸和麝香保心丸。我们重点看下龟龄集和定坤丹，因为接下去要讲到广誉远，这是公司的拳头产品。 龟龄集和定坤丹 所属于上市公司广誉远的产品。龟龄集被誉为“男科圣药”，对应的定坤丹被誉为“妇科圣药”。 龟龄集，为什么叫龟而不是其它动物？龟寓意是长寿的意思，这就是名字的寓意了。 龟龄集对肾亏阳弱，记忆减退，夜梦精溢，腰酸腿软，气虚咳嗽，五更溏泻，食欲不振等症，具有强身健脑、调整神经、促进新陈代谢、增强机体活力等功能，所以对肾脏保养有益。 龟龄集始于明朝嘉靖年间，距今400多年历史。嘉靖皇帝沉迷于炼丹，想找长生不老之术，龟龄集那时候就相当这一块的仙丹。嘉靖皇帝并没有活多长时间，很多人说龟龄集不行，这个东西我们要辩证看待。嘉靖吃的仙丹可不止广誉远，而且那时候炼丹的东西很多后面证实是对身体有害的，但是，龟龄集传承了下来，所以，这一锤没有根据的。乾隆皇帝也吃这个，为啥能长寿呢？ 定坤丹始于乾隆年间，用于后宫佳丽的妇科药，距今300多年历史。定坤丹名字由来是据传是因为治疗好了乾隆皇帝爱妃的郁疾，大喜赐名为“定坤丹”，意思是坤宫得到安定，那时候只有皇宫贵族才能够享用的。 定坤丹还有一个殊荣是1995年联合国妇科大会上被唯一指定为专用妇科中成药的药物。 3，广誉远。 从稀缺性的公司中，我们重点分析下广誉远。片仔癀和云南白药都是千亿级别的公司了，同仁堂也过500亿了，只有广誉远才不到200亿。如果是可造之材，目前这个市值还是有很大吸引力的。 3.1，这是一家什么样的公司？ 广誉远是一家头戴光环的公司，但是，因为经营太烂，导致了持续的困境。广誉远的品牌源自于明朝嘉靖年间，到了清朝，就已经是名列四大药房行列了。历史传承了480多年，独特的秘方和工艺，头顶这么大一个光圈，就是做不好，也是够奇葩的。 之前广誉远在山西国资委上运行了18年，越搞越烂，最后卖身给了陕西的东盛科技，东盛科技搞了好些年，还是没盘活，出现危机之后，今年广誉远又转到了山西国资委手中。 业绩肯定是很烂的，因为相当于山西国资委又把这个烂包袱从东盛手中接了回来，接下去要先把这一块烂账理清楚，然后才是让广誉远重回生机。 3.2，重回山西国资委的广誉远胜算有几成？ 这个问题非常关键，所以我们重点讲一下。 一，以前就没有做好，现在能做好吗？ 以前没做好广誉远，我总结下还是战略性规划的问题，山西之前的重心没有放在这一块上，现在开始重视了。 讲到山西，大家首先想到的可能煤老板、汾酒和山西老陈醋，再远一点就是晋商，纵横中国商圈一千多年历史，所向披靡。很少人能想到，其实山西的药也是很有名气的。 山西可谓是人杰地灵。中药材上，目前山西产地有接近1800种中药材供应，道地药材有30多种，其中大字药材道地品种连翘、黄芩、黄芪、柴胡、党参占全国总产量分别是50%、40%、30%、25%和20%以上。 但是，由于煤炭太挣钱了，所以，重心都转到这一块了，在药上感觉山西当时的定位就基本上是让它自身之灭。广誉远在山西算是一个活字招牌了，但是，其实山西人都未必有多少人知道，近500年的历史沉淀，竟然都能够卖身，不知道以前他们是怎么想的，感觉连祖宗都对不起。 不过，从汾酒的遭遇看，广誉远也不算冤。汾酒在唐朝就已经很出名了，杜牧著名的诗句“借问酒家何处有，牧童遥指杏花村。”说的就是汾酒了。一千多年历史的汾酒在山西国资委手中差点都能做到破产，广誉远500年历史算啥呢。 现在汾酒起死回生，稳坐白酒头几把交易宝座，也还是出自山西国资委之手的，败也是它，成也是它。汾酒通过品牌定位和引入华润的战投是起死回生的关键所在，从汾酒的成功经验看，山西国资委真的要搞起来的事情还是没有啥问题的。 现在中药的重要性也提升到了足够高的战略高度，作为山西中药行业中具有这么长历史传承的广誉远，此次国资委的再度接手，我的信心是很足的。 为了响应国家号召，山西省近期也印发了《关于建设中医药强省的实施方案》，方案明确提出，将深入实施中药资源保护利用、中药材生产和质量提升、中医药人才培养等七大工程，到2030年全面建成中医药强省。 二，广誉远并不是烂泥扶不上墙。 广誉远的底蕴很深，也可以说护城河很深。 第一，480年历史传承，这个没有几家公司能比的，如果产品不行，可能延续到现在吗？所以，很多人说广誉远产品不行的，逻辑上是行不通的。 第二，广誉远的产品线很丰富。 广誉远的产品阵线很丰富，有丸剂、胶囊剂、酒剂、片剂、颗粒剂、散剂、口服液、煎膏剂共八个剂型，具体产品涉及几百个，拳头性的产品也有，比如龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸等。 保密配方有两个，上面分析的龟龄集和定坤丹，国家非物质文化遗产有三个，龟龄集、定坤丹和安宫牛黄丸，而且，从药材炮制和制备工艺上都属于国家秘密级配方。 龟龄集补肾，定坤丹在妇科和美容养颜上有独特效果。龟龄集还推出了龟龄集酒，这个在明清时期是宫廷御用圣酒，乾隆皇帝对它赞赏有加。药酒我们都是用来养生的。 现在人口老年化趋势，养生是一个很大的市场，如果公司能够利用自身优势做好营销推广的话，这一块看点也是不错的。 关于更多广誉远产品的信息，大家可以在网上去找，很详细，我不展开细说。 三、山西国资委对广誉远的重视程度。 山西国资委接手东盛的控股权之后，做了两件事。一件事是把控股权转给了神农科技集团，神农科技集团主要做农业的，为什么要转给它？往中药材上去想才想得通。广誉远做药的，神农科技集团有中药材。 另一件事情是神农科技提名鞠振、李晓军以及刘兆维为第七届董事会董事候选人获得通过。其中鞠振的履历有一条是这样子的：2020年03月任山西省委农村工作领导小组办公室主任，山西省农业农村厅厅长、党组书记。重不重视，这个我说了不算，看信息就知道了。 广誉远缺啥？缺管理。 东盛进来之后，虽然出现了很多的问题，但是，起码，东盛还是把广誉远的产品和品牌这些东西理清楚了不少，本身之前广誉远也是做的够烂的，这几年还是有起色，只不过民企在很多方面还是有欠缺，资源也有限，现在重归山西国资委，依托强大的资源背景优势，结合山西国资委在汾酒上的运作经验，给它点时间，还是有更多的期待的。 投资，不可能没有风险，我们追求的是风险可控的情况下我们有多大的胜算，基本面差点的话，要考虑的是未来的弹性。广誉远在配方上除了比不上云南白药和片仔癀，其它的上市公司还真没有比得上它的。虽然业绩是最烂的，但是市值也是里面最低的，做好了，想象空间就很大了。 作为山西来说，这么好的一副牌不可能会让它打输的，天时地利人和都具备了，差的是一把业绩扭转的东风了。 周末我们说的药酒就是这个了，很多资料是从网上收集来的，主要逻辑也讲清楚了，投资是自己的事情，剩下的交给大家了。 现在的很多人不懂得感恩，这也就算了嘛，更离谱的都有。我们辛苦找资料，讲逻辑，最后人家有的觉得你说得不够清楚，模拟两口，发牢骚；有的说你讲这些干嘛？让韭菜接盘；还有的说关心我挣了多少，等等这些，反正各种奇葩的东西都有。 做得真累，啥时候不想费这个心思了，我们也就停更了，你们爱咋地咋地去。 |
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