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新手做投资，都是想着怎么赚更多。 老手做投资，想的都是怎么不会死。 投资里最重要的事，不是赚钱，而是控制风险。 很多时候，控制好了风险，你的持仓心态才会更好，反而容易赚到大钱。 今天我就从我个人的风控体系出发，聊聊普通人可以为投资设的五道保险杠，越底层的越重要。 第一层：工作和生活现金流 保证自己，即使一些最坏的情况出现，也不会活不下去。 这些情况包括：股灾、金融危机、恶性通胀、疫情…… 只要你还有工作和必要的生活现金流，你就能活下去，活下去就有希望。 2008年金融危机的时候，很多之前高薪的金融行业从业者跳楼，不是因为他们不再优秀，而是抗不过眼前的危机。 相反，阿根廷常年恶性通胀，但因为人们都还有工作，生活倒是不成问题。 很多时候资产亏没了事小，人活着就好，生死之外无大事。 如果是家庭，夫妻二人最好不要同时在一个高波动的行业（甚至同一家公司）工作。 之前2008年金融危机，就有夫妻二人都在高盛工作，同时失业，差点导致还不起房贷破产。不是他们不优秀，是他们的家庭工作配置体系脆弱性太强。 最好是一个人去高成长高波动的行业，一个人在另一个相关性很低的稳定行业工作。比如科技+公务员，金融+公立学校老师。 同时保证12个月左右的家庭生活现金流很重要，有条件的18个月，这次疫情应该给很多人上了这一课了。 闲钱投资很重要，我也说了很多遍了，不然到时候这种底层出了问题，投资系统就会整个垮塌。 那种带血的筹码都是危机时刻人们不得不用钱时候割肉割出来的。 我们普通人要避免陷入这样的境地。 第二层：房子 不要把所有的可投资产都押在股票这一种大类资产上。 房子作为整体，一定程度上具备抗通胀、稳定升值的特性。 同时因为可以贷款买，是一个普通人为数不多的、利用较大数额低息杠杆的机会。 所以有条件的话，投资股票前房子能买还是买一个。 万一股票亏完，还有套房子嘛，或者意外情况突然需要大笔开支也能抵押房子贷款或者卖房。 当然，不要因为买房承担过于沉重的贷款，那样反而保险变风险。 吴军老师说他之前有个谷歌的高管朋友，总是推荐下属去FB，最后去的很多人都成了千万富翁，而这个推荐者则没去，就是因为他为了买豪宅贷了太多款，不敢冒离职的风险。 这种就是给自己没控制好风险，反而错过大收益的例子。 前面两层说的都是资产配置，本质在于不要把所有都押在股市上。 为了赢得股市，最后输掉人生，不值得。 很多人看到某某大V各种高风险操作自己也跟着学，殊不知可能人家90%的资产是房子。 资产配置永远是投资最重要的保险。 第三层：多元分散 在股票资产中，也要做到一定程度的分散。 比如市场的分散，美股、港股、A股…… 比如行业的分散，消费、医药、先进制造…… 比如个股的分散，不要满仓买1~2只，普通人根据自身情况买个3~8只我觉得差不多。 当然要注意个股间的相关性要低，不然你买8个新能源其实也起不到分散风险的目的。 嫌麻烦就买主流宽基指数比如沪深300等也行。 再好的行业也有低谷，再好的公司也有破产的概率，再强的人都有认知盲区，再对的判断都可能遇上黑天鹅。 保持敬畏，不要梭哈，不要加杠杆。 第四层：筛选具体标的 在选好市场、行业的基础上，有条件的再筛选下具体的公司。 尽量不要买到那种可能暴雷的公司。 比如看财报排雷，具体方法可以看《清单：如何避开股市中的雷》。 比如看一家公司的模式，不健康烧钱的要警惕，生意模式很差的要警惕。 比如看管理层人品，你直觉上很反感的要警惕，有过黑历史的要警惕。 但这一层相比前面三层，付出得多，在风险控制上的作用却有限。 所以资产配置才是战略，标的分析和择时是战术。 第五层：止损 对于一些不想长期持有的标的，可以用止损作为保护。 比如自己不够熟悉但又想投点的，比如生意模式又脆弱性但在风口上投机的，比如短期套利的…… 总之就是不想长期持有的，没有什么感情的，那就设置好止损线和持有期限，该止损时就止损。 如果你前面四层设置得很好的情况下，其实要动用止损的时候也不多，止损对你的伤害也不会大。 但这依然是一个很有用的风控手段，我刚开始学投资的时候好几次关键的止损都救了我，不然可能导致我没法继续学习，直到今天止损越来越少的阶段。 以上，就是投资的五道保险杠。 很多时候设置保险会降低短期的收益，但对于把投资当做一辈子要做的事的人来说，活下来，让复利发挥作用，才是收益最大的放大器。 活下来你就已经跑赢了很多人了，再多的收益，乘以0还是0。 而且有了这些保险打底，你能以更好的心态面对波动、面对浮亏，反而能拿住长期可能表现出色的大牛标的。 张潇雨老师说过，「赚到100倍最好的方法，不是找到好标的，而是涨10倍的时候别卖出」。 如果涨跌20%对你生活影响都很大，你怎么做到不卖出呢？ 如果极端情况发生，你直接因为爆仓或者需要钱生活被迫卖出，又怎能等到它涨100倍呢？ 所以很多时候，保险是为了让你获得刚好的收益。 做好了保障，才能安心去驰骋。 系好安全带，玩得更愉快。 |
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