来源:费边财商 编辑:小费 转眼2021年已经只剩8个交易日了。 不少小伙伴跑来向我诉苦,说今年一赔赔1000,一赚赚10块 忙了一年,收益惨淡。 今年对普通投资者来说,确实不太友好。 高风险没能带来高收益,市场波动更是打得大家一个措手不及。 不过今年这样的行情下,有一类基金却是逆势而上,稳步前行。 它就是“固收+”基金。 今天小费就从以下几方面,带大家好好聊聊“2022希望基金之——固收+”:
01 “固收+”并非一个单独的基金分类。 它是指在固定收益的基础上(一般用“债”打底),加上股票、股指期货、可转债、打新、定增等各种“料”,以获得更高的收益。 问: 那我直接买入固收类基金和股票型基金,不就行了吗? 答: No!“固收+”产品并不是简单的股票和债券结合,强调的是大类资产配置能力: 即根据宏观环境、政策动向、市场变动等来调整股债配置比例,以及投资品种和行业选择。 管理好一只“固收+”产品并不容易。 不仅需要专业全面的基金经理,对股票和债券进行不断地调整与平衡,更需要强大的数据库提供研究支撑。
根据Wind数据,截至2021年12月,“固收+”类产品(偏债混合基金+二级债基,成立满一年)平均年化收益超7%。 部分表现好的,收益可以达到10%。 妥妥的真香! 02 1)最近10年,年年正收益 回顾最近10年,“固收+”的典型代表——偏债混合型基金指数每年都能取得亮眼表现。 特别是在2013、2016、2018等上证综指收益为负的年份,简直是逆势上涨。 (数据来源:Wind,截至2021/6/30) 2)10年累计涨幅突破100% 从历史数据来看,在过去1年、3年、5年、7年、10年这些区间中,“固收+”的典型代表——偏债混合型基金指数的涨幅持续增加。 将时间拉长至过去10年,累计涨幅已达到100%。 一定程度上反映出持有时间越长、涨幅越高的特征。 (数据来源:Wind,过去1年指2020/7/1-2021/6/30) 3)高收益、低回撤 过去10年,“固收+”的典型代表——偏债混合型基金指数年化收益率为7.40%,而同期上证综指仅为2.74%。 在回撤上,上证综指的最大回撤达到了-52.30%,而同期偏债混合型基金指数的最大回撤,仅为-8.17%。 从两个指数的走势也能发现,过去10年中,偏债混合型基金指数走势相对平稳,体现出“稳中有进”的特点,而上证指数的波动则相对较大。 这也在一定程度上体现出“固收+”产品持有时间越长,越能发挥平滑波动、穿越周期。 (数据来源:Wind,2011/7/1-2021/6/30) 4)2倍涨幅,跑赢纯债基金 对比偏债混合型基金指数和纯债债基过去5年的走势可以发现: 纯债债基确实相对波动更低,但累计涨幅还不足偏债混合型基金指数的一半。 (数据来源:Wind,2016/7/1-2021/6/30) |
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