昨天发生了一件足以改变市场格局的大事,但几乎所有的财经媒体对此都没有报道。 市场认为2022年3月美联储第一次的可能性高于50%,之前这种看法闻所未闻。受此影响当日美国股市涨势戛然而止,金价高位突然下跌,即使是专业的分析师也不知道当时发生了什么。 造成这样的原因可能是,(随着2022年将至)美联储内部拥有投票权的成员将进行新一轮轮换,一些鸽派的地区联储主席将被鹰派的地区联储主席换下。 轮上投票权的地区联储主席: 注:在美联储12月会议前,布拉德和梅斯特都赞成加快退出QE。而乔治在11月就曾警告过高通胀,并且一直属于鹰派成员。 轮下的地区联储主席: 此轮投票权轮换,将为美联储在3月加息扫清障碍。 美联储的组织结构设计是全世界最复杂的。 在满员状态下,美联储理事会共有19位决策者(共计12票): 主席:1人(拥有永久投票权) 副主席:1人(拥有永久投票权) 理事:5人(拥有永久投票权) 地方联储主席:12人(其中纽约联储主席拥有永久投票权,剩余的4个投票权由其他11位联储主席每年轮换) 比起谁是主席,美联储理事会的运作更为重要,每次美联储的重大决议(比如加息或降息),都是这些人投票决定的。 今年的情况就非常特殊,划重点: 第一,恰好三位鸽派的地方联储主席投票权被四位鹰派联储主席换下; 第二,美联储理事出现三位空缺。 这两点会对市场产生两次影响: 第一次影响:鹰派地区联储主席上阵,市场将2022年美联储第一次加息时间提前到3月份; 对照我们本周一制作的图表《美联储2022议息会议时间》,其实可以肯定2022年第一次加息时间将是在3月。 ▎这张图保存好,你将不止一次打开它。很多人认为第一次加息是在明年4月,但这种概率很小,因为这个月没有议息会议,除非遭遇紧急情况。3月是“非常有可能”加息的月份,因为当月会发布最新的经济预测和点阵图。 第二次影响:拜登很可能会找三位温和派人物担任美联储理事,平衡美联储内部(预计很快公布)。一旦人选公布完毕,市场很可能会将美联储2022年的加息预期从3次降为2次。 现在,交易员已经在抢跑美联储(抢先交易),买入美元兑几乎所有对手货币。与去年同期相比,这是一个戏剧性的转变,当时做空美元是华尔街最盛行的交易之一。 |
|