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撰文：海霞 据行业信息显示，2018年，国内乳品加工行业进入统计范围的企业有587家，较上年减少24家。 全年加工和制造各类乳品产量2,687万吨，比上年（可比口径）增长4.4%，共计实现销售收入3,399亿元，比上年（可比口径）增长11%，利润总额230亿元，比上年（可比口径）减少1%。 20家上市乳企营收简报 从市场消费角度来看，结合尼尔森和星图公司调研数据测算，报告期，国内常温+低温液态乳品及奶粉产品的整体市场（线上、线下）零售额比上年同期增长10.6%，其中上述产品的线上零售额比上年同期增长24.1%，线下零售额比上年同期增长8.6%。 A股申万行业细分为【食品饮料--食品加工--乳品】的公司，共计11家；港股恒生行业细分为【消费品制造业-食物饮品-乳制品】的公司，共9家，总计20家。 20家上市乳企2017年营收分别为：伊利股份795.5亿、蒙牛乳业651.6亿、光明乳业207.3亿、三元股份71.1亿、澳优49.8亿、现代牧业49.1亿、辉山乳业49.1亿、新乳业48.5亿元、中国圣牧29.5亿元、雅士利国际27.9亿元、皇氏集团29.6亿元、ST因美24.6亿元、天润乳业14.3亿元、科迪乳业13亿元、燕塘乳业12.9亿元、中地乳业12.3亿元、原生态牧业12.6亿元、广泽股份10.5亿元、庄园牧场6.6亿元、天然乳品0.1亿元。 其中伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业三大乳业巨头包揽冠亚季军，而像广泽股份、庄园牧场、天然乳品等乳企排名相对靠后，接下来还是要继续发力。 主营产品收入 20家上市乳企中主营产品及其收入占比分别为： 伊利股份的液体乳系列主营收入557.7亿元，占总营收入的81.94%； 蒙牛乳业的液态奶产品主营收入530.1亿元，占总营收入的88.13%； 光明乳业的液态奶主营收入137.6亿元，占总营收入的63.49%； 现代牧业的乳牛养殖主营收入44亿元，占总营收入的91.96亿元； 澳优的乳制品及相关产品主营收入38.5亿元，占总营收入的98.08%； 三元股份的液态奶主营收入为36.2亿元，占总营收入的59.15%； ST因美的奶粉类主营收入25.1亿元，占总营收入的94.43%； 新乳业的低温酸奶主营收入16.4亿元，占总营收入的37.19%； 雅士利国际的婴幼儿配方奶粉产品主营收入15.3亿元，占总营收入的67.89%； 中国圣牧的液态奶主营收入14.3亿元，占总营收入的52.74%； 皇氏集团的乳制品主营收入12亿元，占总营收入的50.64%； 中地乳业的奶牛牧场经营业务主营收入10.3亿元，占总营收入的91.10%； 原生态牧业的原料奶生产及销售主营收入10.1亿元，占总营收入的100%； 天润乳业的酸奶系列主营收入8.3亿元，占总营收入的66.91%； 科迪乳业的常温乳制品主营收入8.2亿元，占总营收入的65.8%； 庄园牧场的发酵乳主营收入2.2亿元，占总营收入的35.63%，发酵乳主营收入2.2亿元，占总营收入的35.63%； 燕塘乳业的乳酸菌乳饮料主营收入4.3亿元，占总营收入的34.67%； 广泽股份的液态奶主营收入4.3亿元，占总营收入的43.33%。（数据自财报171231） 各公司占据营收主要位置的业务有所不同，因此需及时关注公司主要经营业务的收入规模和占营收的比例。 利润规模上，归母公司净利润能够保持盈利的乳企有12家，其中，前三名为：伊利股份64.4亿元；蒙牛乳业24.8亿元；澳优乳业5.4亿元，广泽股份保持持平状态。 另有7家乳企处于亏损状态，分别是： 雅士利国际-0.2亿元；皇氏集团-1亿元；原生态牧业-1亿元；现代牧业-4.5亿元；天然乳品-6.1亿元；ST因美-6.5亿元；中国圣牧-20.6亿元。 可以看出，除了头部公司外，其他公司竞争激烈且获利较难。 近年来，各大乳企加大产品研发方面的投入，20家上市乳企在2017年研发费用上投入分别为： 伊利股份投资2.1亿元； 蒙牛乳业投资1.3亿元； 新乳业投资0.6亿元； 光明乳业投资0.5亿元； 燕塘乳业投资0.4亿元； ST因美投资0.4亿元； 澳优投资0.4亿元； 三元股份投资0.3亿元； 皇氏集团投资0.2亿元； 广泽股份投资0.1亿元。 |
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