股市认知篇11：盈亏同源的含义及形成原因

前言：

有粉丝评论，说我写的股市认知篇文章，是“股神”级别的，我哪是什么股神，就是一名持证的投资顾问而已，只不过在市场里待得久了，对市场的认知，也经历了一次又一次的提升，但不表示我的认知就是正确的。这把这些认知系统地写出来，供新手参考，或许读了我的文章，可以在市场认知领域，少走几年弯路。比如我们经常听到“盈亏同源”这几个字，究竟什么是盈亏同源？盈亏同源又是怎么形成的？盈亏同源对于股票投资者有什么影响？本文就来探讨这个话题。顺便说下，经常有新粉丝问，除了认知篇文章，有没有实战方法的内容可以学，下面的这部教程，是建议学习的。

正文：

我们先来回顾下，2020年大部分股民的盈利来源于什么策略，我想应该是坚定不移地持有了部分核心资产概念股，在这部分股票中，机构抱团演绎到极致，也使得其中的股民收获了不错的利润。那2021年这些股民中，他们的亏损来源于什么策略？同样也是因为坚定不移地持有了部分核心资产概念股。

盈利和亏损具有相同的来源：坚定不移地持有部分核心资产概念股。

这只是简单的例子，有些源头简单直观，一看就知道，有些源头可能复杂隐秘到我们都没有察觉到它的存在，但是有一点是相同的，它们在给我们带来利润的同时，以后也将给我们带来亏损，成功和失败都是因为同一个源头，这就叫“盈亏同源”。

盈亏同源是怎么形成的呢？我们还是通过举例来解释这个问题。比如有个投资者从事短线交易，买入A股票，被套，持有等待，解套，盈利卖出。

然后买入B股票，被套，持有等待，解套，盈利卖出。然后买入C股票，重复这个过程。当然，不是每次买入都会被套，但买入之后，持有等待，盈利卖出，这个过程是相同的。

如果市场整体处于上涨趋势，特别是在牛市中，这个投资者的操作，可以不断地复制盈利过程，也不会踏空任何行情。在无数次成功的刺激下，这个投资者形成了一个惯性思维，即买入，只要一直持有，总会解套，并且盈利的。这形成了我们上面所说的一个源：买入，持有等待。

所以同源的形成，主要是因为惯性思维，不断重复一个动作，又不断地实现了盈利，盈利又推动再次重复这一个动作。不仅如此，在多次成功的刺激下，投资者的自信心也会爆棚，从而追加本金，目的就是为了实现更多的利润。

如果一直能够重复这个操作，实现盈利的话，那就不存在盈亏同源的问题，但事实上，这个动作的重复是有条件的，就是我们前面所说的“市场整体处于上涨趋势”。一旦市场上涨趋势终结，重复动作就有了障碍。上涨趋势是否终结，是很难判断的，在上一篇文章中，我们就已经探讨过，很多时候，我们无法判断市场的顶部。在市场顶部已经悄悄形成，已经进入下跌趋势，而这个投资者仍然处于惯性思维中，认为只要继续持有，就能再次实现盈利。

结果可想而知，前面实现了无数次的盈利，而最后只要一次失败，就被自己的惯性思维带入了深坑，不仅回吐了盈利，而且还变成了亏损。之前让这个投资者不断实现盈利的动作，最后也带来了亏损。

经过以上的分析，我们已经明白了一个道理，要打破盈亏同源的魔咒，最重要的一点就是不要有惯性思维，涉及到具体操作中，就是要给我们的交易设置闭环，什么是闭环？我们继续以上面的例子分析，虽然这个投资者不知道市场已经进入下跌趋势，但如果他没有处于惯性思维中，当股价的跌幅超过一定幅度，他设置了止损位，他最多是回吐部分利润，还不至于由盈变亏。

所以闭环的关键，就是要给我们的每一个交易设置止损位，这点是很关键的，当然止损位的设置上，也带有很多主观因素，不见得一定是合理的，但没有止损位，交易就没有闭环，就无法打破盈亏同源的循环。止损位的设置，和胜率及盈亏比有关，这在之前的文章中已经谈过，止损位设置的幅度越大，胜率就会越高，但盈亏比就会越低，这三者之间需要一个平衡，光有胜率，没有合理的盈亏比，是没有用的。

每一个交易系统，都有盈亏同源的问题，但我们可以通过止盈位和止损位的设置，来打破惯性思维。止盈很容易做到，赚3个点可以卖，赚5个点可以卖，赚15个点更容易卖出，心理上不会有多大的障碍。但止损就不一样了，止损就表示认输，承认自己这次交易的失败，我们每个人都难免在关键时刻向自己妥协，明明设置了亏15%止损，心里却给自己暗示，现在不止损了，到25%一定止损，可真的到了25%，又下不了手了。我怎么知道的？因为我也曾多次经历过这种状态。

就这样，放任自己的妥协，一步步进入深渊，等到麻木的时候，稍微有个小反弹，就果断止损，寻求心理上的解脱。盈亏同源并不可怕，可怕的是我们对自己的纵容，止损位形同虚设。如果对自己的交易系统有信心，这次止损了，知道下一次就能赚回来，就不会在止损上犹豫不决了。所以归根结底，还是在于交易系统的设定，我一直崇尚模型化交易，让我们的每次交易都有据可循，选什么股，什么位置买，什么位置卖，都有相对清晰的设定。

如果我们这样去做了，盈亏同源的问题虽然不会完全消失，但基本上就淡化了。盈亏同源的问题，我们就探讨到这里，大家有好的建议或者不同的看法，都可以在评论中留言。看完文章，顺手点个赞吧，以示鼓励。

风险提示：股市有风险，投资需理性，以上内容仅供参考。