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干货!99%的股民都容易遗忘的炒股战术

2016-12-11  Confucius...

  又到周末,作为交易日经常泡在股市中的投资者,周末就应该多出去外面走走、多陪陪家人,特别是在股市中赚到的钱,龙轩觉得更应该适当的提取出利润,花在亲人、花在自己身上,这样才能真正体会到炒股赚钱的乐趣,而不是数字上的游戏。而说到在股市中赚钱,方法自然多种多样,既有从基本面分析赚大钱的,又有从技术面分析实现财务自由的,特别是技术派在当前计算机普及时代,更可衍生出千百种赚钱派系。

  不过龙轩认为,相较于市场经常津津乐道的技术与基本面分析,控制回撤这一炒股战术却基本被99%的股民忽略与遗忘,但毫无疑问在A股中长期生存与稳定盈利,这一法则是极其重要的。只谈技术分析与如何赚钱,而不重视回撤这往往是本末倒置,可以说判断职业选手与业余选手最重要的区别,并不是看有多牛逼的收益,而是看谁控制的回撤幅度小,这就如赛车手考验的就是弯道超车的能力。

  为什么要控制回撤

  先来看一个例子:三位投资者,初始投资资金都是10万元;1号的年复合收益率是10%、2号的是30%、3号是第一年收益70%,第二年却大幅回撤30%.其40年后的总体收益会是如何?

  1号:1.1^40×10万=452.6万元

  2号:1.3^40×10万=361188.6万元

  3号:(1.7^20)×(0.7^20)×10万=324.3万元。

  资本市场衡量成功与否,绝对收益无疑是第一位的。从上面的3位投资者来看,1号虽然每年比2号少了20%的收益,这看起来不起眼,但是经过40年长期的增长,1号最终的收益率却还不到2号的一个零头;2号40年的收益率惊人达到3.6万倍,这里龙轩不说大家心理也清楚,能达到如此彪悍战绩的就是股神巴菲特,特别是其总资产上千亿美元下,还能够保持一定的收益率,这就是老巴最为牛逼之处。

  不过尽管1号选手收益看起来很菜,3号看起来很牛逼,但是长年累月下去,3号的收益率还没有1号的多,充分说明合理控制回撤的重要性。3号选手的操作更多是大开大合,这样虽然能促使自己资金短时间飞跃,但长期下来玩玩是在帮证券公司打工。须注意的是,如果资金回撤率为70%,而年底资产又翻了3倍,在国内就会被定义为牛人。而同样的结果在国外,这样的人就会被投行和基金公司永久性的除名了,因为已经被定性为魔鬼交易员。

  因为回撤导致的破产风险是永远存在的,在理论上是永远无法消除的。所以无论某个系统的胜率有多高,期望值即使接近百分之百,也必须做好合理的资金回撤的风险管理。必须牢记,不管你先前赚多少个100%,只要你亏100%那你就彻底完蛋,特别是融资杠杆炒股的,若不能很好控制回撤,那这样的人在市场中是迟早会被消灭的。

  控制回撤为什么难

  很多投资者说是盈亏同源,所以控制回撤基本上是不能控制,也控制不了。盈亏同源这里或许有众多粉丝不理解,这里龙轩解析一下。所谓盈亏同源,其实就是某一段时间你用你的操作系统赚了100%的收益,但接下来同样用此操作系统与方法,却又吐回去30%,也即是说不用此方法你就赚不到100%收益,若用了那后面大幅回撤30%,也是难于避免的。这就是盈亏同源,控制不了回撤。

  而此操作方面其实有点像上面提到的3号投资者,是大开大合型,证券公司最喜欢了。龙轩认为说盈亏同源的有其一定道理,但回撤这么大,肯定是操作系统出了问题,根据上面3个投资者的收益公式,此种操作方法肯定是不可取的,必须要加以完善。特别是心态不好的投资者,如此大开大合往往会影响到自己的情绪,不利于自己在市场长期发展。

  另外,在市场中很多人难于做好回撤,龙轩认为还存在以下几点因素:1,心态,特别是亏不起的心里。亏损是让人厌恶的,但在股市中谁能保证不亏呢?不能认小亏的投资者,往往是出现大幅回撤的真凶;2,仓位控制不当。关于仓位控制的重要性,龙轩在前几周《

  比技术分析还重要的绝技》干货内容中可看到,这里就不作详述了;3,幻想:很多人是活着幻想中,账户亏损的一塌糊涂,还总是幻想市场能马上转好,很快能解套甚至赚大钱。现实很残忍,在股市中尤甚。4,不会空仓、总是想着操作。这虽然也是仓位控制问题,但其操作中不见兔子不撒网,没有绝对把握不加仓,这是绝大多数投资者都做不到的。其实不是单边的逆势行情,A股一年可操作的行情是较少的,这也是龙轩让专属大客户近月来没有怎么大操作的原因。

  应如何才能有效控制好回撤

  我们做股票要赚钱,不在于你的胜率是多少,重要的是在10次交易哪怕9次下来你没怎么赚,但只要你一次大赚,长期下来你取得的利润也是十分可观的;相反,你9次交易赚钱,但仅一次出现大亏,那你一样是亏钱的,而且你会把自己的心态搞坏,说明控制好回撤是最艰难也是系统性工程极为重要的一环。

  而具体到实盘,又应如何控制好回撤呢?当前网上控制回撤的太多,但运用到真正实盘操作,却少之又少,龙轩结合自己多年的经验,说说如何才能控制好回撤。

  首先,如果是做短线,连续出手三次都出现亏损,那应该停止操作,休息两天再说,这肯定说明某一方面出问题了,比如市场行情已出现大变、或者自己的情绪不佳等;若一次操作出现超过10%的亏损,我们要做的不是急于搬回成本,而是停止操作必须休息一两周,细心总结失败的原因,等找出了问题、调整好了心态再进场买卖也不迟;若亏损达30%的,那必须得空仓半年了,这说明自己的操作出现了极大的问题。记住,市场永远不缺少机会,而最痛苦的事是机会来了,你已经没有弹药了。

  其次,识别大势,控制好仓位。很多投资者都喜欢重仓频繁交易,这虽然能短时间让自己收益大增,但同样会出现大幅亏损。如近期的行情反弹持续性极差,若重仓频繁交易的话,很快就会让自己的账户大幅缩水。更有甚者不断不控制仓位,更是什么行情都进行融资放大仓位,这是贪婪的表现。贪婪是一种心理病,是一种致命的错误。借钱后遇到大盘大跌,心魔(急躁、恐惧 ……)就会惩罚你,就会频繁出现违纪错误,这点经历过三波股灾的人印象应该最为深刻。

  再次,拒绝侥幸心理,每一笔交易都应当作是生死存亡的交易。当大盘与个股趋势性下跌时,生存者们想到的是第一时间减少损失保住本金,而赌徒则总是抱着侥幸的心理,大盘会好的,今天不好明天好,即使大盘不好,个股有可能跑赢指数的,就是因为这样的侥幸心理,很多投资者在去年股灾时被消灭。而拒绝侥幸心理最好的办法就是达到某一亏损时立即止损,比如你短线操作,亏损5%就出局,那跌到那时你必须毫不犹豫的斩仓,后市就算该股涨上天去,也不关你的事,善于止损的人可谓是最能控制回撤的投资者了。

  最后,每一次赚取一笔交易,都必须取出至少20%的利润。这样的好处就是你能充分体现炒股的真正乐趣,取出的钱你随时可为自己、为家人花掉,又可以存起来,以备账户出现黑天鹅时可救急用。龙轩从13年开始便实行此方法,到15年牛市的时候,已经把全部本金撤出了股市,剩下的都是利润在玩。因此,虽然没能躲过第一波股灾,第二波只是躲过了一半,但自己的本金是丝毫没有受到损害的。

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