最近几年,固收+,这个名词逐渐走进普通投资者的投资组合中,不同的投资者对收益有不同的需求,这里可以说一说固收+。
{固收+也是有风险的,不是没有风险的固定收益}
(一)什么是固收+
1、“固收+”定义
“固收+”是偏债混合型基金。
“固收+”是一个词组,“固收+”==“固收”和“+”
“固收”-----固定收益类资产,较强收益确定性、较小风险性的债券类资产,通常是中短期利率债或者中高等级、中短期限、央企国企的信用债之类。
“+”----------弹性收益资产,可以是股票、可转债、新股申购、量化、商品期货等。
固收是主料,+是辅料,先后顺序不能错,前后比重也不能错。
2、固收+ 优点
“固收+”兼具了债和权益的双重特点;
与纯债产品相比,收益弹性更好;(同时安全性更低,波动性更大)
与权益产品相比,防守更加出色。(同时收益率更低,波动性更小)
最大的特点就是波动小,绝对收益高,追求的是绝对收益。
有记录以来的业绩表明,“固收+”基金(偏债混合型基金)能适应不同的市场风格。2004-2021年间的复合年化收益为8.95%,图中可以看到波动小,稳稳的幸福,持仓体验好,是真正的可以长期持有可能性的。而且穿越牛熊。(我为家里长辈买的就是固收+产品)
(二)固收+有哪些?
策略模式分:
股票策略-----通常偏好于估值低、股息率高、行业景气向好、增长稳定的大市值企业。仓位会有一个上限,比如偏债混合型的产品不超过30%-40%,二级债不超过20%。
期货策略-----国债期货和股指期货,对冲底仓风险,或进行价差套利。
打新策略-----混合基金(多为偏债混合),一般情况5-10亿资金量+1~2%收益。
可转债策略--可转债具备债券和股票的双重属性。
定增策略-----2020年后定增新规有了新的收益机会。
股债比例分:
纯债基金、一级债基、二级债基和偏债混合基金、偏债型FOF。
运作模式分:普通开放式、定期开放式、持有期。
普通开放式-----每天申购赎回。
定期开放式-----固定的封闭期。
持有期-----------每日开放申购,随时可买,但每一笔申购要持有到1年后方可赎回,不收取赎回费。
(三)固收+产品怎么选?
1,产品定位。
①产品收益目标;②产品波动率和最大回撤控制目标;③产品的策略定位是否稳定清晰;
④产品风格是否一致;⑤产品运作模式;⑥基金公司和基金经理的风格。
2,业绩与风险。
①单季度或单年度的业绩,特别是在熊市时期表现,选择在熊市正收益或亏损很小的。
②历史最大回撤,一般最大回撤要尽量控制在5%-8%,特别在股市大跌时期的表现。
③策略分散性,尽量多种策略
(四)固收+在2021年的表现
2021年新成立固收+基金超700只,募集总规模突破1万亿,历史新高,而且增幅显而易见的高。
1,2021年12月2日,睿远稳进配置混合基金(偏债混合型基金,股票资产比例为0-40%,港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%),15分钟卖出100亿,截至12月2日中午,全渠道销售额至少有400亿。
2,2021年90%+的“固收+”取得正收益,平均回报率6.54%,平均最大回撤4.9%,平均年化波动率6.14%。
这样的表现更容易让持有人长期的持有下去,根据我自己的经验,波动越小,持有期越长,这份榜单中业绩优劣本质跟+的股票权益是否是当年的市场热点有关系。
也有一些长期收益不错稳定的固收+ 基金, 交银周期回报灵活配置混合C(F519759) 中欧瑾通灵活配置混合C(F002010) 天弘永利债券B(F420102)$ 易方达裕丰回报(F000171)都不错。从收益率、波动、盈利概率上综合判断都不错。
(五)我的固收+偏好-----权益仓位在20-30%,年化收益目标在5-10%左右的FOF。
我的选择是$我要稳稳的幸福(CSI1014)$ @我要稳稳的幸福, $兴全低波动小确幸(CSI1104)$
1、我要稳稳的幸福(CSI1014) ,追求稳健的基础上,依靠交银优异的主动管理能力获取超额,以较小的波动获取了超越固收市场的长期收益,收获“稳稳的幸福”。
Wind,蛋卷基金,截止2021.9.16
组合成立于2019年10月8日,截止2021年9月16日,成立以来收益38.28%,年化收益7.22%,最大回撤仅2.8%,夏普比例2.33,calmar比例2.58。
季度正收益概率100%,月度正收益概率83%。
主要持仓基金为:
2、兴全低波动小确幸(CSI1104) ,依靠强大的主动选基和权益管理能力,适当提高固收组合风险,获取了高性价比的超额收益。
数据来源:Wind,蛋卷基金,截止2021.9.3
成立于2019年4月24日,截止2021年9月3日,成立以来收益20.42%,年化收益8.18%,最大回撤2.12%,夏普比例2.09,calmar比例3.86。
季度正收益概率100%,月度正收益概率86%。
主要持仓:
数据来源:Wind,蛋卷基金
这是我的个人偏好,每个人的选择都不一样,还有更多的弹性更好的固收+基金,也有更多波动更小回撤更小的固收+基金。
固收+基金的最大的优点就是每个人都能找到适合自己的基金种类,根据+的部分和+的占比,以及自己能承受的风险和波动。
【投资有风险,投资应谨慎,本文不构成任何投资建议,本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。】