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1月19日，建筑材料板块持续拉升，其中博闻科技强势涨停！科顺股份涨超11%，上峰水泥、韩建河山等纷纷跟涨！近期政策回暖，建筑材料有望迎来新的上涨空间。
专项债发放基本完毕 基建托稳经济预期提升 消息面上，2021年全国新增专项债发放约3.58万亿元，基本发放完毕。2021年12月，财政部向各地下发2022年新增专项债额度1.46万亿元，较2021年提前约3个月。今年专项债在严格对标项目的前提下将加快发放，保障各地基建项目稳步进行，在当前稳增长背景下，基建逆周期调节托底经济作用显现。 自2018年以来，全国商品房连续4年销售面积超出17亿平米，并且在2021年较严格的地产调控政策下，商品房销售面积依然实现同比增长1.9%，创历史新高，而过去几年地产强β带来的基数效应在2022年仍会起到一定支撑作用，同时在“保交房”政策下，地产新开工依旧有效向竣工传导，随着地产悲观情绪缓解，预计22年地产竣工韧性依旧，看好开春后竣工端需求集中释放。从近期政策端来看，房企融资端及居民信贷端均迎来边际放松，地产政策底逐步显现，而随着降准、降息的催化下，地产基本面或逐步企稳，地产链也将迎来新的配置时机。 水泥价格中枢维持高位 玻璃价格底部回升 21年1-12月，全国累计水泥产量23.6亿吨，YoY-1.2%，单12月份水泥产量1.9亿吨，YoY-11.1%；12月末全国P.O42.5水泥均价583元/吨，环比上月末-51元，同比去年+113元/吨。中泰证券指出，考虑当前处于年末赶工期，且多地已经错峰生产，预计水泥价格呈正常季节性回落，但整体价格中枢仍将维持高位。展望22年，基建投资超前开展及房地产预期好转有望支撑需求，整体需求韧性仍将保持；此外煤炭价格预计回落，企业利润韧性有望维持，我们仍旧看好板块进一步修复。 21年1-12月，全国平板玻璃产量10.2亿重箱，YoY+8.4%，单12月玻璃产量8596万重箱，YoY+3.2%。1月末全国建筑用白玻均价2108元/吨，环比上月末+14元，同比去年+70元。中泰证券认为，在地产资金边际改善，以及“保交付”需求持续释放下，玻璃需求韧性有望维持。供给端，考虑到行业产能利用率处于高位，后续新增产能有限；此外，目前在产产线中，8-10年/10年以上窑龄产能占比分别为14.1%/14.5%，高龄产线冷修或带来供给收缩。目前玻璃价格和成本接近，在原材料/能源成本高企下，厂商挺价意愿较强，我们判断玻璃价格有望继续回暖。 地产链信用利空已出尽 品牌建材逐步进入布局时点 中泰证券指出，地产链信用利空已出尽，且涨价逐步落地/原材料价格回落，在地产预期边际好转情况下，品牌建材逐步进入布局时点，龙头确定性高，重点推荐东方雨虹、北新建材、坚朗五金、三棵树、蒙娜丽莎、科顺股份、东鹏控股、亚士创能、伟星新材、永高股份、王力安防等，建议关注凯伦股份、中国联塑。 |
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