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本周，成长型赛道股出现反弹，“东数西算”工程近日正式全面启动，带动新老基建齐飞。截至今日，三大股指本周均收涨，上证指数收涨0.80%，深证成指收涨1.78%，创业板指收涨2.93%。 行业方面，本周，电力设备、有色金属行业市场表现相对亮眼。数据显示，电力设备行业最新PE(剔除负值，TTM，下同)值为45.05，PE百分位数为57.76%，即PE值高于历史上57.76%的交易日，距其2015年6月历史高点82.17倍已下降了约45%。 对于电力设备与新能源行业，华西证券认为：（1）光伏：中长期看，“碳达峰”、“碳中和”以及2025/2030年非化石能源占一次能源消费比重将达到20%/25%左右目标明确，光伏等新能源未来在能源转型和碳减排中将发挥的重要作用。受益标的：阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、正泰电器、中信博、海优新材、福斯特、福莱特、隆基股份、晶澳科技、天合光能、中来股份、金博股份、美畅股份、高测股份等。（2）风电：短期看，风机大型化趋势显著，整体成本有望下降；大型风光基地项目的持续推进及海上风电降本加速，风电景气度有望提升。中长期看，风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一，持续看好风电行业的装机需求及发展空间。受益标的：大金重工、天顺风能、天能重工、日月股份、广大特材、新强联、明阳智能、金风科技、中材科技、金雷股份、东方电缆等。（3）储能：2025年储能装机规模目标、市场地位、商业模式已明确，国家及地方相关政策进一步完善，储能将随可再生能源将加速发展；叠加分布式电站、充电桩、微电网等衍生新型生态系统的应用，发电侧、电网侧、用户侧储能均将迎来新增应用需求。看好储能发展机遇下的锂电池、逆变器、储能系统集成三条主线。受益标的：阳光电源、锦浪科技、德业股份、科士达、宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、国轩高科、派能科技等。 此外，有色金属行业最新PE值(剔除负值，TTM，下同)为26.27，PE百分位值为26.79%，即PE值高于历史上26.79%的交易日，距其2015年6月历史高点92.59倍已下降了约72%。 针对有色金属行业，民生证券认为，展望2022年：全球双碳目标明确，电动化增长曲线将更加陡峭，供需矛盾将愈发凸显，看好能源金属、尤其是锂资源的持续溢价。碳中和将促全球能源体系重塑，在经历了2021年从0到1的关键一步之后，未来电动化增长曲线将更加陡峭。下游更大量级的需求增长与上游资本开支滞后的矛盾将愈发凸显，资源稀缺性逻辑继续强化，我们继续看好资源端持续的溢价。投资建议：建议重点关注：锂板块：盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、西藏矿业、盛新锂能、中矿资源、雅化集团、天华超净、藏格矿业；镍钴板块：华友钴业、寒锐钴业、盛屯矿业。稀土磁材板块：北方稀土、金力永磁、正海磁材、宁波韵升、横店东磁、大地熊。 市场热门指数估值方面，目前中证银行指数的PE、PB皆为最低，依次为5.54倍、0.07倍。此外，本周新能源车指数出现反弹，最新市盈率88.27倍，以94.61%PE百分位居首，其次为国证食品、光伏产业指数。下图为A股最新估值表，一起来看市场重要指数及行业所处估值水平。 仅供投资者参考，不构成投资建议 |
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