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指数中期的结构就是向上的，这点看中线的数据和梳理中线的逻辑可以验证。 A股大级别的反弹甚至反转到底何时到来，成为一件难以预期的事情。不过最近有一些板块已经出现了见底反弹的积极信号，让我们来一起看一下。 一、锂 锂是新能源的核心元素，目前的动力电池和储能电池都是以锂作为最主要的金属元素成分。去年随着锂矿价格的上涨，锂资源板块也上演了一段波澜壮阔的行情。 由于短期涨幅过大，加上市场担心锂矿价格上涨会影响下游需求，于是从去年9月开始，以赣锋锂业、天齐锂业、江特电机为代表锂资源个股普遍经历了接近腰斩的调整。不过，最近这段时间，锂资源板块整体展开了反弹，个别股票的反弹幅度甚至接近80%。 究其原因，个人认为主要是三个方面： 1、 锂价在高位企稳，甚至继续上涨，下游已经接受高锂价，需求并没有受到太多影响； 2、 以雅化集团为代表的锂资源上市公司去年和今年一季度业绩预测亮眼，超出市场预期，带动市场对板块的追捧； 3、 经过长期调整，板块的估值水平已经接近合理水平，有了重新配置的价值；  这个板块可供选择的优质个股很多，一旦主力资金形成共识，加上各个公司的年报和一季度业绩即将出炉，有可能延续近期的反弹走势，形成一波幅度较大的升浪。同时我们也要注意，由于部分优质个股反弹幅度已经超过50%，我们一定要寻找相对低位的介入时机，而不是盲目追高，一追就被套。 受益标的：（1）核心成长以及壁垒高环节龙头：亿纬锂能、恩捷股份等；（2）资源属性强，有中长期资源禀赋优势的华友钴业、云天化等；（3）产业链扩产加速，储能等后周期受益，如鹏辉能源等。 二、硅 硅的下游主要是光伏和半导体行业。进入2月份以来，从金属硅到有机硅的价格都在一路上涨，加上近期国外疫情和欧洲局势以及电价上涨等因素，国外产能受影响较大，国内相关企业有望受益。  以硅业龙头合盛硅业为例，公司的股价从去年9月的最高点259.80调整到今年2月的最低点101.44元，调整幅度为60%！按照2021年业绩预计的净利润中值86亿计算，截至2022年2月22日收盘价公司的PE约为16。如果按照21年四季度的36亿净利润预测22年净利润144亿元再计算，合盛硅业的动态PE约为9.5。加上公司2月14日发布公告即将投资建设年产20万吨多晶硅和年产10万吨烧碱项目，总投资额175亿元资金均为自筹，因此我们也不难理解为什么公司的股价最近表现抢眼了。  三、磷 去年以云天化、兴发集团、湖北宜化这磷三杰为首的磷化工板块，也曾经上演了一波凶猛的行情，湖北宜化更是去年的10倍股。同样是从去年9月开始的这一波调整，磷三杰普遍腰斩。不过最近一个月，以黄磷为代表的磷化工产品价格又开始反弹，行业的景气度开始回升。同样，磷三杰、清水源等磷化工个股的股价也开始反弹。  林三杰、清水源等个股各有各的优势，都是值得长期投资的标的。以云天化为例，最近几个月，云天化的股价大幅调整的同时，公司的基本面一直在发生积极的变化。比如磷酸铁锂的大幅扩产，比如和亿纬锂能、华友钴业、恩捷股份一起成立合资公司大举进军新能源产业链，目标直指玉溪小石桥锂矿。左手镇雄磷矿，右手小石桥锂矿，加上公司化肥基本盘业绩稳定，目前市盈率不到13，估值水平明显偏低，长期来看也是具备明显投资价值的。 兴发集团:公司是综合性的磷化工公司，专注于精细磷化工发展主线，打造行业独特的“矿电化一体”、“磷硅 盐协同”、“矿肥化结合”的产业链优势。 新洋丰:公司为磷复肥生产企业，具有 830 万吨/年高浓度磷复肥生产能力和 320 万吨/年低品味磷矿洗选能力。 川恒股份:公司主营饲料级磷酸盐的生产，2019 年定增项目新建 20 万吨的半水-二水磷酸装置，10 万吨/年的 食品级净化磷酸装置，公司掌握国际先进的净化磷酸生产技术。 云图控股:公司主要从事复合肥的生产和销售，形成了复合肥、联碱、磷化工三条主要产品线，公司拟定增 25 亿元用于投资磷矿资源生产新 能源材料以及缓控释复合肥联动生产项目，建设 35 万吨电池级磷酸铁及相关配套项目，将拓宽公司产品线增厚利润。 川发龙蟒:公司主营肥料产品、饲料级磷酸氢钙、工业磷酸一铵(纯度 98%以上)，是传统的磷化工公司。 安纳达:公司主营钛白粉和磷酸铁两种产品，产地位于安徽铜陵，拥有磷、硫、钛循环经济经济优势。 利尔化学:公司为龙头农药公司，拥有国内规模最大的草铵膦产能和氯代吡啶类农药原药和制剂产能。目前公司草铵膦产能 1.54 万吨，总产能全球第一，草铵膦行业维持高景气度。 四、氟 去年氟化工板块也牛股辈出，联创股份、多氟多是其中的杰出代表。PVDF和六氟磷酸锂去年的价格暴涨成就了这些公司的业绩和股价发生了脱胎换骨的变化。同样从去年9月开始，氟化工板块也经历了长时间调整，联创股价腰斩不止，多氟多也接近腰斩。 不过近期有一些信息同样对氟化工板块构成了利好： 1、2022年是特斯拉4680产业化落地的一年。特斯拉4680电池对产业链影响巨大，其中PVDF的用量大幅提高，从2%提升到8%； 2、六氟磷酸锂继续涨价，目前已经59万/吨。 对于PVDF龙头联创股份和6F龙头多氟多来说，氟化工板块如果调整充分，配合行业利好的不断发酵，资金逢低建仓意愿逐步加强，也有可能展开一波反弹行情。 巨化股份：氟化工龙头。所在化工子行业为氟化工，主营产品为第三代氟制冷剂。第三代制冷剂RR125和R134a的产能分别为7.4和7万吨/年，均为国内第一，其中R134a规模为全球第一。第三代氟制冷剂（RR1R134a）合计国内市场份额约占26%。 昊华科技：氟化工龙头。拟以4020.88万元收购洛阳黎明大成氟化工有限公司40%股权，本次交易完成后将持有黎明大成100%的股权。 龙星化工：氟化工龙头。公司炭黑产能42万吨，仍处于行业前三位。年产2000吨氟化工项目还处于试生产调试阶段。 联创股份：氟化工龙头。全资子公司华安新材隶属于氟化工产业链，产品是含氟制冷剂系列，包括五氟乙烷、二氟乙烷、二氟一氯乙烷、二氟甲烷、三氟乙烷以及混配制冷剂等，与美的、格力、海信、奥克斯等大型空调厂家保持长期合作。 其他氟化工概念股还有： 东阳光、中矿资源、亿利洁能、滨化股份、国新文化等。 “氟”、“硅”、“磷”、“锂”四大元素，是新能源上游确定性受益的基本元素。相关板块的优质上市公司，业绩好，估值低，发展空间巨大。经过过去小半年的大幅调整，又重新具备了长期投资的价值。并且一旦四大板块共同发力，将极有可能带动整个双碳赛道甚至大盘反弹，展开一轮中级行情。 |
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