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会员破亿广告业务却遇挫,爱奇艺能否打破盈利困局?

 美股研究社 2022-02-24
* 所发文章不具有投资建议,请各位投资者自行判断 

摘要

  • 爱奇艺拥有1亿用户,领先于两大竞争对手优酷和腾讯视频。

  • 虽然爱奇艺的会员服务收入增长迅速,但它一直在与爱奇艺自己的广告收入竞争。

  • 爱奇艺的内容成本仍然很高,在不久的将来要扭转这种局面并不容易。

  • 我们对爱奇艺未来的表现持谨慎乐观态度。

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爱奇艺: 1亿注册会员

北京时间6月22日凌晨5点13分14秒,中国市场领先的在线娱乐服务网站爱奇艺公司在其官方微博上宣布,其注册用户总数超过1亿

这被认为是一个相当大的成就,因为它是三大在线视频平台中第一个达到这一里程碑的,其他两个是腾讯的视频和阿里巴巴的优酷土豆。

* : 2016年12月,该公司透露其付费用户已达到3000万。值得注意的是,在春节期间,该公司与阿里巴巴旗下支付平台支付宝联合运营的一个活动中,就增加了700万用户。 然而,从那时起,优酷土豆就没有更新过这个数字。

根据腾讯2019年第一季度的 ER,其视频平台的订阅用户数量几乎与2018年第四季度持平,而爱奇艺的数量在同一季度增长了11% :

经过三到四年的指数增长,中国的在线视频市场已经进入了一个成熟期,预计会员和收入增长都将放缓。爱奇艺的增长优于其主要竞争对手的事实证明了它的竞争力。

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会员 vs 广告

尽管爱奇艺保持了会员的增长,但收入增长却没有跟上,这意味着每个会员的收入实际上在下降:

这再次表明,整个在线视频市场正在进入一个转折点,平台的收入增长变得越来越困难。 更深入地研究爱奇艺的收入结构可能有助于更好地理解这种情况。

有四个主要的收入来源:

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