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小黑黑小小发布于：2022-02-27 18:51 周五盘面显示，游资盯上了可转债的实际流通市值，开始了转债短线炒作的新玩法。 我们来观察周五转债的涨幅榜。 涨幅靠前的转债中，冠军卡倍转债和泰林转债涨幅远远大于其对应的正股，其它转债涨幅与正股相差不大。 我们就重点看看卡倍转债和泰林转债。 它们的共同特点是什么呢？ 一、它们都是上市不久的新债。 二、流通规模较小。 三、溢价不低。 现在的可转债，上市价格和溢价都非常高，所以有配售权的老股东，除非是完全不懂行，否则不会放弃配售这样捡钱的盈利机会。而实控人在转债发行上市半年内不得减持，会使得新债的实际流通规模超小。实际流通规模越小，就越利于游资炒作。 那么，怎么选出来这样可能被炒作的“准妖债”呢？ 有一个比较粗放的方法，就是寻找“网上获配”金额最小的转债。 原理是这样的：转债发行分为两部分：老股东配售和余额申购。老股东放弃配售的那部分，才轮到全体投资者申购，这部分资金就是网上获配金额。 老股东配售的可转债，实控人持有的部分半年内不得交易； 网上获配的可转债，随时可以交易。 通常情况下实控人持有公司股份比例特别大，为了简化模型，我们默认为老股东配售可转债这部分“流通受限较大”。而网上获配转债属于完全的可流通市值，是游资炒作需要重点考虑的资金规模因素。 我把2020年9月份以来可转债发行情况，按网上获配金额排序做了一张表: 表格中排行第一、第四的泰林转债和卡倍转债已经被爆炒。 余下网上获配金额小的转债中： 低于1亿元的：城市转债、特纸转债、博杰转债。 低于2亿元的：瑞丰转债、百润转债、佩蒂转债、皖天转债、设研转债、中大转债、鹤21转债、奥飞转债、甬金转债、华翔转债。 低于3亿元的：博瑞转债、山玻转债、回盛转债、麒麟转债、华兴转债、台21转债。 以上这些转债，尤其是网上获配金额越小的转债，越容易被游资炒作成为妖债。 |
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