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之前介绍了标准普尔家庭资产配置理论，这篇文章就来介绍第二笔钱：保值的钱，这笔钱短期不使用，主要是为未来刚性支出做筹备，比如买房子、子女教育、养老等，长期可能要攒3~10年，因此核心前提是要保本保值，在安全的前提下，尽可能追求高收益，以达成稳健增值。 说到安全稳健的理财产品，大部分人第一反应就是银行定期存款。其实为了满足用户需求，越来越多类型的金融产品推出了安全的品类，安全程度可以达到和银行差不多的水平，甚至更高。 市面上所有安全稳健的理财产品种类，风险性从低到高，主要分为以下几类：
其实企业债，偏债基金也被很多人划归到稳健理财中，但比起前几种理财方式，风险还是相对较高，而且需要一定的理财能力，不太适合小白。 先说国债和银行定期存款，国债是国家发的借条，银行定期是银行承诺保本保息，几乎可以看作是无风险的理财产品，但也有各自的缺点，国债利率相对较低，而且一经发售就被抢购一空，几乎抢不到，我们熟知的大型银行网点众多，没有太大的揽储压力，因此银行定期给的款利息也比较低。 比如以五大行之一的建设银行为例，三年期和五年期的定期存款只能给到2.75%的利率，2019年国家统计局公布的通货膨胀率数据是2.9%，跑赢通货膨胀都比较困难。
这篇文章着重介绍一下另外三个低风险但收益相对更高的产品，保险理财、养老保障理财、纯债基金。 保险公司的理财产品 保险理财其实是保险公司出的一款具有理财性质的产品，本质还是保险。由于保险公司和银行一样，受到政府机构的强监管，甚至比银行还要严格，假如保险公司破产了，那么国家也会接手这家公司继续运营，因此存在保险公司的钱和存在银行一样，是非常安全的。 保险理财主要有分红险、投资连结险和万能险，主要推荐万能险，下面给大家讲讲原因。 首先说分红险，分红险的收益来源于保险公司的经营成果的盈余，会分一部分给买了分红险的人。
假如保险公司金情况不良，可能没有盈余，分红就是零，但分红型保险能保证本金不受损失，从风险角度来说很安全。 不过很多分红险宣传短期可以达到5%~6的收益，实际上长期一般只能在1%到2.5%之间，还不如银行定期存款，因此作为保值的钱需要长期储蓄增值，不建议大家购买分红险。
和分红险不同的是，投资连结险和万能险，其实都是保险公司拿我们的钱去做投资，获得收益返还给我们，保险公司从中收取一定的管理费用。 投资连结险虽然收益能到5%左右，但由于本身不保本，投保人自负盈亏，而且不知道保险公司具体是怎么投资的，因此整体风险较高。 万能险为什么好呢？因为万能险既有和投资连结险一样的高收益，同时还能保本。 万能险会有一个保底收益，如果保险公司的投资效果好，高于保底收益，就以实际投资收益给客户结算，如果投资效益差，低于保底收益，保险公司会注资补上缺口，以保底收益给客户结算。 简单来说，赚的多了，多给你分一些，赚的少了，按照说好的给你保底的收益。 万能险的保底收益一般在2%~3%，已经和银行定期持平了，如果保险公司业绩好的话，收益还能达到5%~6%，所以最差也不会比银行定期差，好的话还能多出一倍的收益。 养老保障产品 除了保险理财外，还有一种也是保险公司出的产品：养老保障理财。 养老保障产品是由养老保险股份有限公司发行的，和保险理财一样，受银保监会的监管，但不同的是，养老保障产品并不是保险，不具备任何保障功能，是一款纯粹的理财产品。 为啥叫养老保障呢？其实只是由于公司名字叫这个，和养老一点关系都没有。 养老保障理财和投资连接险一样，既不保本也不保证收益，但比起投资连接险，养老保障理财的信息更为透明，具体投资些什么我们是知道的，因此投资他的风险是可控的，我们可以根据他投资的产品分析他的风险，选择低风险的产品进行投资。
我们拿两个产品的投资组合说明书来看看。第一个投资风险较高的不动产类和权益类资产等的最高比例只有30%，因此风险相对比较低。第二个投资不动产类资产和权益类资产的比例最高有可能达到百分之百，风险还是比较大的。 所以如果要选择养老保障理财打理我们保值的钱，肯定是要选择第一个这种风险比较低的啦。 纯债基金 很多人可能一听到基金就觉得是不是和股票一样，动不动就要亏，其实基金的家族非常的庞大，种类繁多，既有很安全的，比如纯债基金和货币基金，也有那种高风险的股票主动型基金，只要你会买，懂得选，它就是你的投资利器，帮你源源不断的赚钱。 在开始讲纯债基金之前，我们先通过一个小故事来认识一下基金。张三看自己的邻居李四通过炒股赚了不少钱，自己也萌生了炒股赚钱的想法，他也知道自己完全是一枚纯小白，但是李四可是炒股方面的专家，每年都能从股市中赚很多钱。于是张三就找到李四，说你每年通过炒股赚那么多钱，我的钱你能不能也帮我管理一下，当然不会让你白辛苦，每年从收益中拿出来20%，算是你的辛苦费。李四一听，当然是非常愿意了，于是两人的合作就开始了，李四负责管理，张三负责出钱，赚到钱了，张三会拿出一部分分给李四。
其实张三的这种方式就和基金类似，我们购买一只基金，就相当于是把钱给这只基金的基金经理，让他帮我们投资优质股票和优质债券赚钱，基金经理从中收取一笔管理费作为自己的报酬，当我们还不够专业的时候，也没有那么多时间与精力，基金就是我们的好帮手啦。 根据基金的投资方向不同，基金可分为货币基金、债券基金、股票基金和混合基金这四种。 货币基金主要投资货币，几乎不会亏损，但收益也会比较低，一般在2%左右。 债券基金是指基金有80%以上的资金投资于债券类产品，债券基金的长期收益比货币基金要高一些，一般在5%左右。 股票型基金则是指基金80%以上的资金投资于股票，风险相对较高，但收益也相对较高，这就是我们常说的高风险，高收益。 混合基金，顾名思义，它可以混合投资多个品种，像债券，股票等等都可以纳入其中，比例也不受限制，收益和风险一般介于债券基金和股票基金之间。 债券基金属于风险比较低的投资品，而纯债基金就是百分之百投资债券的基金，风险就更低了，债券基金投资的债券品种一般期限都比较长，债券期限越长，利率就越高，一般债券基金年化收益率都能达到5%左右。 债券基金有很多，市面上两千多只，如何挑选一只好的债券基金的呢？可以关注下面五个指标。 一、基金成立时间三年以上五年以上最佳。购买债券基金的时候，我们首先要关注基金的成立时间，一般我们会选择已经成立了三年以上的基金。就像买东西的时候，在百年老店买更放心，因为他们经过了时间的验证，如果一年好一年坏，早都开不下去了。成立时间短的基金，即使业绩表现优异，有可能是运气比较好。所以选择债券期间的时候，成立时间三年以下的不考虑，最好是五年以上的。 二、基金规模最好在5亿~100亿之间。如果一只基金规模很小，没有什么人气，基金公司可能会因为管理的资金太少，赚不到什么钱而清盘，让大家以指定的价格强制赎回。但如果债券基金的管理规模过大，也并不是什么好事，比如市面上收益率高的债券，可能就只有100亿，卖完了之后只能被迫买一些收益率比较低的，自然整体基金的收益率就下降了。所以我们要选择规模适中的技能保证，几乎不会有清盘的风险，而且还能保证有较高的收益率。 三、看累计三年以上的回报率，同时收益表现稳定的。首先看收益的年限要足够长，是为了防止短期运气原因导致的收益率过高。另外，除了累计三年以上的收益率外，还需要看收益表现是否稳定。看一下三年内每年都收利率，是不是业绩表现都接近或超过同类基金的平均水平，有没有哪一收益率特别高，冲高了整体的收益率，这种可能是运气成分。 四、基金经理更换频率不能太高，现任基金经理管理基金时间不能低于三年。我们筛选基金的时候，选的是近三年的收益排行，这三年来，如果一家基金公司频繁更换基金经理，那么它的收益率是不稳定的，而且如果基金经理在任时间太短，他所表现的优秀业绩也有可能存在运气的成分，不代表是一个能力强的基金经理。 五、费率越低越好，但不是决定性指标。基金一般的费用有管理费、托管费、申购费、赎回费和销售服务费，一般申购费、赎回费各个平台不一样，而且根据买入/卖出频率不一样，费用也不一样，没有可比性，只看管理费、托管费、销售服务费就好，我们把这三项费用加起来选取费用相对低的就好。但这个不是决定性因素，我们还是要先保证前四项都满足条件的情况下，再考虑费用更低的基金。
简单总结一下，第二笔钱——保值的钱，需要长期储蓄的钱，追求的是安全和稳健增值，保险理财中的万能险，养老保障产品和纯债基金都是很好的选择。 |
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