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作者/星空下的锅包肉 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的炒肝 近日，网传多家方便面要集体涨价。说实话，乍一看到这个消息，我的内心毫无波澜。因为直观感受，受外卖影响，大部分人都不吃方便面了。  资料来源：信息新报 但事实，可能并非如此。 从数据来看，外卖对方便面的冲击，只是初期作用明显。自2017年起，方便面市场已经在逐渐回暖。2020年的零售规模甚至超越了历史巅峰。
那么，方便面这个行业到底怎么样？是否真有我们想象的这么糟糕？置身其中的康师傅（0322.HK）和统一（0220.HK），前途又如何？ 一、赢了外卖，但输给了预制菜近十年，方便面市场就好比在坐过山车，起起伏伏。不幸的是，这个行业又进入了新一轮低谷，而且恐怕再难翻身。 1、外卖兴起，价格战冲击 方便面的高光时刻，是在2013-2014年，其后逐年下滑。而2014-2015年，正是外卖快速普及的时间段。
但是，方便面市场萎靡，却并非简单受到外卖冲击。 理论上，外卖虽然会一定程度抢占方便面的市场，但并不致命。因为外卖的成本及价格要高得多。 然而，在外卖兴起那几年，美团外卖和饿了么为了获客，疯狂撒钱。薅过羊毛的小伙伴一定都有印象，当年通过叠加各种红包，叫个外卖相当便宜，甚至根本就不用花钱。对比之下，泡面基本就没什么存在的必要了。 所以，方便面的第一轮走衰，其实是沦为了互联网大厂价格战的牺牲品。 2、补贴退坡，方便面市场转暖 不过，也正因如此，才让方便面行业出现了转机。因为外卖不可能一直提供价格补贴。补贴退坡后，如今叫个外卖，怎么也得20块左右。方便面有明显的价格优势。 根据尼尔森数据，自2017年起，方便面行业整体回暖，不仅销售额增长，销量也在上升。也就是说，大家不仅吃泡面，而且还不少吃。整个市场需求，是在逐渐扩大的。  图表自制，数据来源iFinD 另外插一句，上表中销售额涨幅明显大于销量。可见，方便面涨价并不是什么新鲜事。在过去市场萎靡的时间里，方便面行业一直在通过各种手段，变相涨价。 3、消费升级，替代品出现 总之，方便面算是走出了外卖的阴影。但是，2021年上半年，方便面行业销量同比衰退7.7%，销售额衰退7.3%。 又发生了什么？ 据康师傅年报解释，是由于疫情影响，上一年度方便面市场规模较高。不过更关键的是，疫情叠加懒人经济，催生出了一个异常火爆的新概念——预制菜（简单理解就是半成品，帮助手残党在家做饭。相关阅读新消费︱饭盒里的懒人经济，价值万亿？）。 以外卖店家常用的料理包为例，10块钱以内，就能够把外卖搬回家。而且除了饭菜之外，酸辣费、螺蛳粉、凉皮、冷面、甚至自热火锅，应有尽有。 不知大家有没有买过螺蛳粉，一袋配料六七包。在家吃泡面，感觉很心酸。但是煮一包螺蛳粉，至少感觉是正常吃了顿饭。而且便宜又方便。 随着这些新玩家的入局，大家选择多样，方便面再次失去了竞争优势。 如果说，前一轮外卖价格战对方便面行业的打击，只是阶段性的。那么现在，各种替代品的出现，已经导致方便面行业发生了本质的改变。 属于方便食品的时代还在，但是属于方便面的时代正在逐渐消失。 二、统一高价面为主，康师傅传统面支撑外部环境多变，不过康师傅和统一置身其中，受到的影响却完全不同。 1、康师傅业绩弹性较大，行业走衰冲击明显 康师傅和统一，都源自台湾。起初各自凭借带酱包的康师傅牛肉面、以及统一小浣熊干脆面，构建了品牌和渠道壁垒。而后切入对方领域，展开多轮竞争。 在这个过程中，康师傅始终保持着头部地位，市占率超40%。但也正因如此，行业兴衰对康师傅业绩影响显著。 拉出历年数据，受外卖价格战冲击时，康师傅方便面营收明显下滑。其后随着市场转暖，迅速反弹。而统一则一直不温不火。行业向好，没见它有多大增长。行业向下，也没怎么衰退。  图片自制，数据来源iFinD 所以，2021年行业再度下行，对康师傅的冲击明显要比统一更严重。 2、统一率先高端化转型，康师傅遇瓶颈 为求自救，康师傅和统一都在向高端化转型。 从某宝数据来看，如今统一销量前四名，分别是茄黄番茄面、那街那巷兰州牛肉面、老坛酸菜面、以及汤达人日式豚骨拉面。除了经典的老坛酸菜外，剩下最便宜的也要4块钱一袋，最贵的兰中拉面折合20一份（竟然真有人买，且卖的还不错！）。 总体来看，统一的高端化转型，相当成功。 然而康师傅，某宝销量前四，不是传统袋装面，就是传统桶装面。看到这个数据，我一度怀疑康师傅是不是就没有布局高端产品。  图片来源：某宝旗舰店 然而实际上，康师傅不仅有日式拉面，还有冬阴功面、自热面（怕不是学的自热小火锅）等。从产品品类来看，康师傅已经稳稳地切入了预制品赛道。但就知名度而言，这几款产品加起来，也不如统一的汤达人。 虽然统一和康师傅的财报，都没有详细披露高价面和传统方便面的营收占比，但是从某宝（以及某东，情况类似）销量数据来看，统一已是高价面为主，而康师傅依然是靠传统面支撑。 或许这也正说明了为什么在预制菜冲击下，统一相对坚挺，但是康师傅颓势明显。某种程度来讲，统一甚至是预制菜概念的获利者。 三、跟不上时代，迟早被淘汰开头提到，网传方便面要统一提价。这个消息目前还没被官方证实，不知真假。不过站在统一的角度来看，直接卖高价面或许要比提价更划算。但仍然以传统方便面为主的康师傅，处境则比较尴尬。 若调价，则很可能被替代品进一步抢占市场份额。而若不调价，成本上涨，直接会挤压利润空间。2021年中报（三季报不披露明细数据），康师傅方便面的毛利率已下滑了6.46个百分点，至23.89%。 方便面本就不是一个很赚钱的行业。康师傅和统一每年综合销售费用基本都在20%以上。再叠加各项经营成本后，不到24%的毛利，能否盈利都不好说。 在方便面这个赛道，康师傅地位稳固。即便是统一，也不值得相提并论。只是任谁也想不到，有一天，方便面这个行业可能会被颠覆。 若跟不上时代，总有一天，会被淘汰。 注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。 |
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