我国海上风电行业发展现状如何，未来将有多大的增量空间？

* 本文信息来源：节选自天风证券研究所已公开发布研究报告

2021年全年我国海上风电新增投产规模达到1690万千瓦，同比高增约340%，累计装机规模达到2638万千瓦，跃居全球第一。2022年海上风电国补退出，平价时代开启，我国海上风电行业发展现状如何，未来将有多大的增量空间？

我国海上风电开发前景优质且便于消纳

海上风能资源相比陆上风能资源更丰富，开发前景较好。我国幅员辽阔、海岸线长，具有较好的风能资源储备。根据海上风能资源普查成果，中国5到25米水深，海上风电开发潜力约2亿千瓦；50米到70米高度海上风电开发潜力约5亿千瓦；另外有部分地区深海风能资源也较为丰富。

海上风速高，很少有静风期，可以有效利用风电机组发电容量。海水表面粗糙度低，风速随高度的变化小，可以降低塔架高度。海上风的湍流强度低，没有复杂地形对气流的影响，可减少风电机组的疲劳载荷，延长使用寿命。一般估计海上风速比平原沿岸高20%，发电量增加70%，在陆上设计寿命20年的风电机组在海上可达25年到30年。

海上风电更利于消纳。我国陆上风能资源主要集中于东北、华北、西北等“三北”地区，海上风能资源主要集中于东南沿海地区。我国东部地区经济发展较西部地区更快，用电量较高。2020年我国东南沿海地区的浙江、福建等省份均不存在弃风情况。相比于陆上风电，我国海上风电资源开发距离负荷中心更近，便于就地消纳，可有效避免或降低电能远距离传输中的损失，且无需占用大量陆地资源。

海上风电装机规模处于高速增长通道

21年海风新增装机规模高增340%，累计装机跃居全球第一

我国海上风电累计装机规模自2020年突破千万千瓦大关之后，“抢装潮”在2021年进一步发展。2021年海上风电新增投产规模达到1690万千瓦，同比高增约340%，超过了全球任何其他国家5年的装机总量。截至2021年底，我国海上风电的累计装机规模达到2638万千瓦，同比高增142.7%。

全球范围来看，2021年全球海上风电新增投产规模再破历史纪录，全年新增投产海上风场84个，共18.5GW，同比增长177%，其中90%左右的装机量增长来自中国。截至2021年末，中国海上风电累计投产装机规模占全球海风装机比例达到48%，超过英国跃居世界第一。

竞争格局：地方和开发企业均呈现集中度较高的特征

地方竞争格局：江苏省在存量和增量上均具备领先优势。增量装机方面，2020年海上风电新增装机分布在江苏、广东、福建、辽宁、浙江和河北六个省市。其中江苏省新增海风装机容量为209万千瓦，占全国海上风电新增装机总量的54.4%；存量装机方面，截至2020年末，江苏省海上风电累计装机容量为681.6万千瓦，占全国海上风电累计装机容量的62.7%；位居第二的广东省装机规模为135.8万千瓦，累计占比为12.5%；福建省累计装机101.6万千瓦，占比为9.4%。

2021年各省市海上风电建设进程加快，部分省市新增装机增幅较大。山东省首个海上风电示范项目——国家电投山东半岛南3号项目开工，实现了全省海上风电的“零突破”。2021年4月初，广东省发改委发布《关于下达广东省2021年重点建设项目计划的通知》，列示出40个海上风电项目，其中11个项目于2021年底完成建设，总规模达到3.43GW。

企业竞争格局：我国海上风电开发市场格局较为集中，头部的大型央国企占据了较大的市场份额。截至2020年底，参与海上风电开发的企业共有27家，其中累计装机规模达到50万千瓦以上的企业有国能投、华能集团、三峡集团、国电投和中广核5家，累计装机容量占2020年末全国累计装机容量的67.9%。

海风可开发潜力大，“十四五”期间增量可期

全球范围看，未来十年海风累计装机规模复合增速约23.6%。据全球风能理事会预计：2021-2030年，全球将累计新增逾235GW海上风电装机，至2030年累计装机量将超过270GW，2020-2030年累计装机复合增速约23.6%。海上风电能源供给占比有较大提升空间：当前海上风电发电量占到全球能源供给的约0.3%，根据克拉克森能源转换模型，海上风电将在2050年占到全球能源供给的6%-9%，并提供4870至5990太瓦时的清洁电力。

我国海风资源储量大，资源利用率提升空间大。据中国工程院评估，仅考虑0—50米海深、平均风功率密度大于300瓦/平方米区域的开发面积，按照平均装机密度8兆瓦/平方千米计算，我国海上风电装机容量可达3009GW，其中江苏省和广东省的海上风电资源总量达到或者超过6000万千瓦。而截至2020年末，海上风电累计装机容量位居全国第一的江苏省也仅有681.6万千瓦，海风的资源利用率还有很大的提升空间。

“双碳”目标下，规模化也是海上风电增效的最直接路径。

国家层面上，中国已确定2025年海上风电省级目标总和超过50GW。据彭博新能源金融预测，“十四五”期间，中国海上风电累计装机规模将达46.8GW，新增装机达37.8GW，年均新增装机7.56GW。

地方层面上，多个沿海省份也对“十四五”期间海风的发展做出规划。2021年6月广东省印发《促进海上风电有序开发和相关产业可持续发展实施方案》，提出到2025年底海上风电装机规模力争达到1800万千瓦，并在全国率先实现平价并网；同期浙江省印发《浙江省电力发展“十四五”规划（征求意见稿）》，预计到2025年底新增海上风电装机 455万千瓦以上；2021年11月，江苏省发布《江苏省“十四五”可再生能源发展专项规划（征求意见稿）》，到2025年底全省海上风电并网装机规模达到1400万千瓦，力争突破1500万千瓦；2021年11月，广西海上风电规划正式获得国家能源局批复，十四五期间自治区管辖海域内全部4个场址共180万千瓦，力争2025年前全部建成并网；自治区管辖海域外择优选择570万千瓦开展前期工作，要求力争到2025年底建成并网120万千瓦以上。

根据各省市规划，江苏、广西、广东、浙江、天津和山东六省市在“十四五”期间的海上风电装机增量达43.28GW，为我国“十三五”海上风电增量8.25GW的5.25倍，其中广东、山东和江苏省的新增装机规模接近或者超过10GW。

省补接力国补，助力海上风电迈入平价时代

海风电价政策演变：国补退坡，平价来临

我国海上风电的快速发展得益于国家政策和补贴大力扶持，按上网电价划分，可将我国海上风电政策划分为试点、特许权招标、标杆电价、竞争性配置和平价5个阶段。标杆电价阶段我国核准的海上风电项目数和容量最多，期间项目上网电价为0.85元/(kW·h)，内陆沿海11省市的基准电价为0.3644-0.453元/(kW·h)，各省所需补贴额为0.397-0.4856元/(kW·h)，补贴强度高达46.7%-57.1%。

抢装潮后海上风电招标市场短暂进入“平价缓冲期”。我国海上风电产业自2020年掀起“抢装”热潮，但是海风招标市场热度降低，在目前海上风电仍然较高的背景下，市场的观望情绪较浓。自2019年海上风电招标量达到15.6GW的历史新高后，2020年全年新招标量回落至6.3GW，跌幅达到近60%，2021年上半年海上风电招标规模为0。截至2021年9月末，全国仅有两个项目公开招标，分别是华润电力苍南1#海上风电项目和中广核象山途茨海上风电项目，招标量仅在1GW左右。

2021年末至2022年初，海上风电招标市场重启。以三峡集团为例，自2021年11月起，三峡集团接连启动了包括昌邑莱州湾一期、阳江青洲五、六、七以及福建平潭外海共5个海上风电项目的项目招标。2021年9月至2022年2月，有招标或者中标进展的项目数量达到15个，总规模达到8.89GW。

省补接力国补，助力海上风电度过平价前关键成长期

我国海风产业处于平价前的关键过渡期。我国近海风电项目的投资造价相比2010年建成的上海东海大桥项目下降了20%以上，但是目前大部分近海风电度电成本仍高于当地标杆电价，深远海风电度电成本则更高，距离实现“平价”仍需要一定过渡期。据《中国“十四五”电力发展规划研究》预测，海上风电初始投资将从2019年1.68万元/千瓦下降至2025年1.37万元/千瓦，海上风电度电成本将从2019年0.91元/千瓦下降至2025年0.74元/千瓦。

我国海上风电产业正值关键成长期，在保障质量可靠性的前提下，既要满足客户收益率要求，又要实现高质量的平价项目开发，主机商和开发商均面临较大压力。目前广东省和浙江省已经出台政策建立海上风电省级财政补贴制度，接替“国补”助力海上风电发展。