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上周和你们盘点了明年搞钱的10个方向（戳这里），很多朋友对其中的“定投香草，下跌保本，上涨赚无限”感兴趣，所以今天专门讲讲。 鉴于有人看什么都像广告，先声明一句：本篇不是广告。 根据证监会文件《证券公司债务融资工具管理暂行规定》，券商可以发行收益凭证获得融资，补充营运资金。 翻成大白话，收益凭证相当于券商发债，默认保本，到期后连本带利系数奉还。 和普通债券相比，收益凭证的计息规则花里胡哨，除固定利率之外，还有香草、雪球、鲨鱼鳍和凤凰。 比方说银河证券发行的香草规则收益凭证，叫银河香草。 再风骚一点，若以后咱们进入负利率时代，华宝证券发行零息收益凭证，可以叫华宝白嫖。 对散户来说，香草规则最友好，其它几种可以无视。 最疯狂的香草玩家当属银河，每周3发行一期。 貌似必须在银河开户才可购买。 此言一出，感觉至少劝退一半围观群众。 我为了买它，特地开了个户，毕竟赚钱不能怕麻烦。 在银河证券App的理财栏目搜索香草，如果没卖光的话，可以看到最新一期。
搜不到的话，说明卖光了，只能等下周三再说。 产品要素包括下面几项： 1）R1低风险 2）5万起购、1万追加 3）最新发行日2021.12.29，到期日2022.12.28，兑付日2022.12.29 4）收益挂钩中证500指数，挂钩系数为1，指数涨多少赚多少，指数下跌则0收益 5）免管理费、托管费、认购费、申购费 6）每期募集上限5000万、200人 举个例子，你今天买入5万块银河香草，未来一年中证500分别涨20%、零涨跌、跌30%，明年今日分别返还6万、5万、5万。 妥妥的下有保本、上不封顶。 唯一代价是：一年内不可赎回。 香草没有披露底层投资，我猜有2种可能。 要么债券打底，利息买场外看涨期权。 要么中证500股指期货打底，贴水和保证金收益买场外看跌期权做对冲。 具体怎么实现不得而知，但有一点可以肯定，人家不会和小散对赌，发产品只是撮合两拨赌徒，自己从中抽水。 很多人炒股想赚怕亏，香草刚好匹配需求。 如果笃定市场会大涨，反倒不如直接梭股票或者基金。 香草投资期限1年，无论多大过山车都得含泪坐到最后。 想提高赚钱概率，可以每月定投，让时间窗口滚动起来，总有一笔吃到大波。 如果只讲好的一面，那就是无节操吹票了，我觉得有必要和你们说说坑和隐患。 先说坑。 当银河找不到低成本对冲方式的时候，新一期产品的挂钩系数可能被下调，比方说从1变成0.75。 你买5万块，指数涨20%，到手本息从6万缩水到5.75万。 甚至500跌出深坑，而银河停发产品，也不是没可能。 至于隐患，指的是银河自身的信用风险。 具体直接看产品合同吧。
怎么说呢，银河也算大牌券商，这点香草不至于出幺蛾子，但原油宝事件刚过去1年半，话还是不要说得太满。 最后送你们一句电影大空头开篇引用马克吐温的话：
1）相互保关停，大背景是互联网保险整顿，更大的背景是各行业加速收紧。清退野路子，正规军进场。 让我想起了田子方赎老马的故事。 2）今天又是一碗小面。 市场下跌，反倒可以趁机审视自己的投资体系是否足够健壮，有没有啥漏洞，加强风险意识。 从这个角度看，我觉得未尝不是好事。 |
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