你是不是发现自己的股票莫名其妙的大跌,它的基本面也没发生改变,这个时候你可以看看指数走势,在这个市场上,大致有80%的股票走势是跟着大盘在走,因此分析大盘的走势是我们投资非常核心的环节。那如何分析大盘的走势呢? 影响大盘走势的变量成千上万,我们经过分析主流的研究机构和有影响力自媒体的分析方法,给大家提供5个维度的主流分析方法,分别是资金流向、市场情绪、全球市场联动、货币风向、估值,大盘主要是在这五大类指标共振情况下形成的涨跌原因。下面我们来介绍使用方法: 一、资金流向 首先介绍资金流向,毕竟股价是由资金直接驱动,分析主力资金流向是最快的分析大盘的方法。A股主力资金主要由内资公募基金、外资(北向资金)、融资融券资金三个万亿级资金构成。 北向资金 ![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_1_20220325030404441.png) 北向资金通常被视为国际资本配置A股的风向标,擅长挖掘价值成长股,也被称为聪明资金。根据历史数据回测,若北向资金持续流入,则后市看多。若北向资金当日流出大于60个亿,则短线要注意风险。
大盘资金 ![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_2_20220325030408347.png) 统计大盘整体的大单资金走势,主力资金净流入可用来预测推动指数涨跌力量的强弱,反映市场上的多空氛围。大盘资金净流入长期为负的原因可能如下:
1、当大盘处于下降通道时,会引起市场上的投资者,进行卖出操作,从而导致大盘资金净流入长期为负。 2、市场行情处于熊市,投资者投资情绪比较低迷,也会导致大盘资金净流入长期为负。 3、市场上的主力资金分批出货,市场上的散户在下方零散的买入,也会导致大盘资金净流入长期为负。 融资融券 ![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_3_2022032503041181.png)
融资融券是市场上资金量比较大的个人投资者,从券商借资金做多或借股票来空,因为融资资金多,融券数量少,这里重点关注融资资金。通常情况下,大盘融资融券余额可以用来判断大盘走势强弱,余额上升则后市倾向看多,下降则倾向看空。这个图表没有默认展示大盘首页,您可点击资金流向“更多”进入二级页面顶部“编辑”可以添加至首页。 二、市场情绪 ![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_4_20220325030414519.png) 个人投资者容易情绪化,习惯追涨杀跌,分析大盘需考虑投资者的交易情绪。历史数据回测:一般情况下,当市场情绪过热时大盘发生调整,当市场情绪过冷时大盘发生反弹。在单边下跌市场会出现连续2-3个冰点才止跌。
三、全球市场联动 富时A50指数 ![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_5_20220325030416581.png) A50指数选取的是A股市值最大的50只股票,目前市值较大的股票一般都在沪市,所以A50期指和上证指数的的走势相似度或者一致性很高。A50走势在很大程度上代表了国际资本对A股走势的研判。A50交易时间9:00-16:30,17:00-次日4:45,我们可以在盘前和盘后进行跟踪做市场提前做出预判。
道琼斯指期 ![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_6_20220325030418909.png) 美国道琼斯期货指数和全球股市有一定的联动性,与A股市场有一定的正相关性。盘中可以看该期货走势对上证指数走势进行预判,可对美股的当天晚上走势进行预判。
10年期美债收益率 ![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_7_20220325030421238.png) 10年期美债收益率可以视为无风险收益率。在绝对估值法DCF估值模型中,10年期美债收益率和DCF估值结果成反比,从而会影响核心资产的估值定价,美债收益率提高,则会调低对核心资产的估值。最经典的案例是2021年2月,美债收益率2个月时间从1% 涨到1.75,上涨超过1.5后开始较大影响市场走势,形成下跌动因,很多权重股下跌30%以上。
四、货币风向 逆回购 ![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_8_20220325030423394.png) 逆回购是央行向市场上投放流动性的操作,可以促进流动性并调节利率。当流动性充裕时利好机构抱团大盘蓝筹股、成长股。逆回购既要关注每天的投放量还要关注每天的到期量。
美元/人民币 人民币汇率变化,会导致外资配置人民币资产的意愿发生变化,如果人民币升值,会有外资流入,因此会对股市有积极影响。“强势美元无牛市”,美元强势会吸引全球资金回流美国,利空它国股市。 ![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_9_20220325030425409.png) 五、市场估值
![](http://image109.360doc.com/DownloadImg/2022/03/2515/241786457_10_20220325030427472.png) 当指数下跌时,风险偏好下降,市场对于估值的关注度会提升,主力资金从高估值流向低估值。市盈率/市净率在历史百分位(大于70%危险区,70%-30%合理区,小于30%安全区)。
|