 北京章哥，房地产从业20年，通晓业内门道，我不做所谓的“专家”，只用二十年实战经验帮大家答疑解惑。十多年前，网络上有篇文章爆火，没有名字，因为原文只是天涯上的一个帖子。内容写的是抗战时期“山东币”的发展历程，一时间很受追捧。 我当时看过，觉得写的一般。并不是作者的知识缺乏，而是太过注重了可读性，所以写的跟小说似的，造成年代和事件过程都挺混乱。但这也没辙，如果严格考据就成论文了，也就该没人看了，连我都不爱看。 今天有人问我房子为什么能保值，忽然又想起了这篇文章，似乎可以借鉴，从文风到内容都可以，大概能通俗的说明白为什么不动产能抵抗通胀。 一、 山东币，其实更通行的名字是“北海币”，属于“抗币”的一种。抗币就是抗战时期，在中共领导下的各根据地所发行的货币，是统称，很多种形式，币值形式并不统一。 北海币是由山东地区的北海银行所发行的，是抗币中发行量最大，币值也最稳定，信誉最好的一种。所以北海银行也就成了中国人民银行的前身之一，1948年和另两家银行合并，成立了新中国的央行系统。 二、 先说说什么是货币吧？按照教科书说法就是“一般等价物”，但这其实也没完全。不过这属于学术范畴，太较真了，咱没必要讨论，就知道是商品交换之间的媒介就行了，就是一般等价物。什么商品都可以进行交换的东西，就是货币。 那货币的起源是什么？现在的通行说法是源于“借条”，也就是债券。你有五匹马，想换六只羊，但我没有羊，所以就给你一个贝壳当做借债凭据。一旦我有六只羊了，你就可以拿贝壳来换走。但如果隔壁老王也认可这贝壳，那他就可以先给你六只羊把贝壳换过来，然后等着再从我手里换。 那这债券的背后逻辑是什么？是共识。是所有人都公认这东西能换东西，而共识的背后就是信用，是大家都认可这玩意儿值钱，有信用。 其实所有的东西都能当成钱用，只要大家达成共识，认为这有信用就行。所以中国历史就曾经有过贝壳、丝绸、盐、白布、大米白面、胡椒香料、烟土等各种实物货币。其他国家更是五花八门什么都有，有的海岛上甚至拿大石头当货币，二战之后的德国拿香烟当，监狱里更是通行，还有方便面和榨菜火腿肠也是硬通货。 比实物货币更标准的就是金属货币，金银铜为主，也称贵金属或重金属货币。这和实物货币都有个共同的特点，也就是价值就是货币本身，用不着“准备金”。金银铜本身其实也是实物，都能用于铸造商品，兼顾两种属性。只不过因为便于携带和分割，更便于确定成色质量，所以成了标准货币。马克思就说过，金银天生不是货币，但货币天生是金银。 纸币是中国最早发明的，就是北宋的“交子”，当时欧洲还处在黑暗的中世纪呢，纯粹的蛮族。之后中国的南宋蒙元和明朝，都是以纸币为主。明朝后期，美洲的银子流入中国，这才成了主要货币。清末和民国早期则是袁大头，还是银子为主。但到了1933年，国共两党几乎同时采用了纸币，民国这边叫“法币”，中央苏区则叫“红军币”。（之前各种地方势力都有纸币，但发行的非常乱） 三、 那问题来了，货币为什么会这么演化，从实物到最终的纸币？甚至现在什么都没有了，就是账户里的数字，为什么？ 其实很简单，就是为了超发，为了多弄出钱来花。 实物货币没办法超发，一包烟就是一包烟，顶多从里边弄点烟丝出来而已。所谓的劣币也就是质量差点儿而已，但从国家层面是很难操纵的。 而金属货币能够超发。这东西从开始就是以重量作为单位的，比如秦半两，汉五铢，直到隋唐的通宝铜钱。“钱”本身就是重量单位，所谓的超发就是降低重量，减少原材料成本。或者更狠的是直接夸大币值，一块钱当10块钱花。 历朝历代都这么干，越是打仗的时候超发越狠，或者是统治者缺钱了，都用超值货币来掠夺民间财富。这和皇帝的德行无关，都是没办法的事情。包括号称爱民如子的刘备诸葛亮，在蜀国都发行“直百”大钱，也即是1块钱的钢镚儿非说值100，搜刮了大量的民脂民膏。 能理解什么是铸币税了吧？其实就是超发，故意使货币贬值，借此搜刮百姓的财富。当然这也可以说是为了刺激经济，是为了老百姓好，省的把钱放在家里沤烂了。 但金属币超发不太容易。因为毕竟是金属，其自身是有价值的。如果政府超发的太狠，百姓就把足值货币给收藏起来了，只花虚值货币，这就是“劣币驱逐良币”。甚至干脆把钱给熔了做成东西，压箱底儿等着升值。这样一来就会造成市场上的货币流通量不足，通货紧缩，严重影响经济运行和发展。 之所以后来各国都采用纸币，就是因为这东西超发太省事儿了，只要加零就行，说多少是多少，节省了大量的成本。总之一句话，发行纸币的最大好处就是能够不限量的超发，能够节操无下限，而赚钱又能无上限的征收铸币税。 当然，任何一个经济体，只要不是穷疯了，都会进行节制。否则这钱就真的成废纸了，甚至废纸都不如，没人要，发的再多也没用。 所以，在和平时期，各个国家的纸币都是以金银作为准备金的，不敢太过分的超发。英镑之所以保持了200年的国际地位，就是以足额黄金做准备金的，直到一战之后没辙了，这才废除了金本位。二战后美国又建立了布雷顿森林体系，还是以黄金做准备金，直到1971年尼克松宣布与黄金脱钩，各国货币才真正进入信用本位时代。 四、 说了这么多才进入正题，也就是“北海币”（山东币）牛在哪儿？牛就牛在，当时的共产党没有黄金白银，一穷二白的。但就是在这种情况下，依然维持住了币值稳定，可以说是绝对的奇迹。 在北海币发行之前，山东主要是以国民党政府的“法币”纸币为主。但法币的面额比较大，最小的都一毛，没有分币，所以各地发行了自己的辅币。然后还有当地的“民生票”，以及各种势力也自行发钞，或者是兑换券吧，比较乱。 尤其是抗战爆发，日寇在占领区强行用伪钞套取法币，然后让汉奸商人拿到根据地购买各种物资。与此同时，国民党的法币也加大发行量，导致法币迅速贬值，山东百姓遭受了重大的损失。东西物资被日寇套购走了，只留下了越来越不值钱的法币。到最后，甚至出现一麻袋钱买不了一袋米的情况。 在这种情况下，中共必须发行自己的货币了。可在当时，山东根据地不仅没有太多的黄金白银作为储备，甚至连印刷纸币的印刷机和纸张都没有，穷到了骨子里。但就在这种情况下，几经波折，到1938年底终于成立了北海银行，开始发行著名的北海币。 开篇提到的那篇网文中，把山东币（北海币）描写的似乎在薛局长带领下很神勇。但这是笔者的春秋笔法，故意隐去了时间线，好像是根据地人们从一开始就打赢了经济战争。而事实不是这样的，如果抗战这么容易就不用打八年了。 现实是一直在1942年之前，北海币并不是山东的主要流通币。原因很简单，日寇到中国侵略的目的就是抢钱抢资源，那如果有人胆敢和他们争夺市场，那拼了命也得打击啊。所以，就在北海币刚刚发行不久，日寇就大举进攻根据地所在的掖县。北海银行被迫停办，随部队转移。 之后一直到1939年底，北海银行才重新成立，再次发行北海币。但毕竟这是战争期间，与日寇不仅要打经济战，也要同时打兵器战。所以银行几次转换地址，艰难的发展壮大。而且山东不仅是日寇，还有土匪骚扰，也干扰了银行的运行。其中最大规模的就是刘黑七了，甚至曾经让银行被迫搬家。在此期间，法币依然是主流货币，北海币只能在根据地内部流通，时断时续，抢占的市场有限。 1941年底，日本偷袭珍珠港，太平洋战争爆发。日寇用法币去欧美套取外汇的行动被迫取消，所以再次转向根据地，来购买各种物资。此时，也就是1942年，薛暮桥局长来到了山东，负责经济工作。因为他之前是在新四军，皖南事变之后才调过来。此时，山东根据地已经扩大，做强北海币的条件也逐渐成熟了。 薛局长是个经济奇才，年轻时在国民党的监狱里都自学经济学。当时他就提出了自己的观点，也就是：货币的价值应该由发行数量决定，其背后所包含的黄金价值并不起决定性作用。 但是，这个观点也是要有前提的，就是货币必须有足够的信用之后，才能不依赖于黄金而保证价值。而在兵荒马乱的年代，有黄金都未必保值，更何况没有准备金呢。所以说，这个观点没有错，但是其使用条件是比较苛刻的。 但是，在北海币的发行中，确实没有依靠黄金作为准备金，薛局长可以说验证了自己的观点。 五、 最开始的北海币之所以不准备黄金，可以说就是穷，没办法。但之后发现了其实准备了也没多大用。因为根据地控制的区域以乡村为主，农民一般都是进行小额交易，根本用不到黄金，就算准备了也兑换不起。这和大城市是完全不同的，上海当地聚集了天量财富，如果没有黄金作为后盾，那分分钟就能给挤兑破产。而乡村在不同，只要是有信用，没有黄金照样能够流通。 但是，既然是货币，就必须保证币值。于是，薛局长提出了他的独特方案，也就是用刚需商品来充当准备金，同时用商品价格来调整货币发行量。这绝对是创举，纯粹的信用货币，而西方基本上都是1971年金本位废除之后来进入信用本位时代的。 怎么用商品来充当准备金？其实就是中储粮的常平仓模式，也就是粮价低了就买入，抬高粮价。粮食贵了就抛出，平抑粮价。但并不只是粮食，当时山东还有两种刚需品，那就是食盐和食用油。 当时根据地的政策主要是两条，首先是接着扩大地盘的机会，全面禁用法币和其他钞票，北海币成为唯一流通货币。这条执行起来其实并不难，法币的贬值太严重了，老百姓本来就不爱用。所谓的劣币驱逐良币只出现在不得不用的情况下，现在既然可以不用了，那索性就抛弃呗。于是从1942年起，法币退出了大部分山东地区。 之后就是严格管控各种主要商品的产销通道，做到精准估计市场流通量，以此为依据来发行货币。而且，随时根据市场价格情况，做出抛出或买入商品的调整，确保币值始终稳定。到了1943年之后，山东根据地干脆把粮食、食盐和食用油进行统购统销，也就是说，政府把能影响币值稳定的商品仅仅握在了手中。 这也可以换个说法，那就是，粮盐油是生活必需品，掌握这些刚需品的产销之后，只要不滥发钞票，就能控制住币值稳定。而这生活必需品，则是最保值的。 而当时的粮盐油为什么能保值？因为产量小，所以供不应求才是常态。而且这些产品的产地就在山东，在自己的控制之下，能够随时调整出货量。所以，这些刚需品想不保值都难。北海币虽然没有黄金储备，但是就因为控制了刚需品来调节货币发行量，就是做到了币值稳定。到1945年前后，北海币达到了巅峰时期，流通山东全境，甚至连外省商人都使用，为的就是不贬值。 六、 也不知道我说明白了没有。国家之所以要发行货币，其实根本目的就是为了超发。但是作为任何一个有头脑的经济体，但凡有办法也不会过分超发，只会小幅提高CPI以刺激经济。 作为普通百姓，如果想保值，那就需要找到刚需品。在过去很简单，基本就是粮食食盐等商品。但在现代，庞大的货币量和超高产量使得这些刚需品已经不再适用了。 那除了大城市的普通住宅之外，我是想不到还有什么能大量吸收货币，而且还能被共识为刚需品的商品。所以在我看来，大城市成熟板块的普宅，或许是最保值的商品。 仅供参考。 |
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