【原】起底宁波银行消费贷：连续十年增长，规模首超两千亿

作者 | 王月

来源 | 镭射财经（leishecaijing）

银行系消费金融版图中，宁波银行实力不容小觑。在最新披露的2021年财报中，宁波银行的个人消费贷规模首次超出两千亿，实现连续十年增长。

作为全国19家系统重要性银行之一，宁波银行近十年的规模增速、利润增速、业绩增速非常强势，保持在20%左右的水平。在宁波银行资产扩张背后，零售业务居举足轻重的位置，尤其是个贷业务利息收入占营业收入比例高达40%以上。

消费贷是宁波银行零售贷款的支柱。宁波银行主打针对白领客群的信用卡、现金贷等产品，通过重线下的展业方式获客，形成了白领通等一系列拳头消费贷产品。

近年来，宁波银行的消费贷业务基于网点和牌照，持续下沉。一方面，宁波银行向年化利率24%以内的次优客群渗透，推出直接贷消费贷产品。另一方面，将依托消费金融牌照，延伸消费贷业务触达能力，在多地开设机构扩张消费金融业务。

此前，「镭射财经」曾独家报道宁波银行消费金融子公司宁银消费金融在全国多地储备地推团队，将大举进军持牌消费金融市场。（点击蓝字即可阅读）随着宁银消费金融正式入场，宁波银行的消费贷扩张阻碍有望被扫除。

以消费贷、财富管理为支撑的大零售战略，已成为大型银行、股份行以及头部城商行竞逐的战略锚点。其中，消费贷业务客群宽广，在连接账户侧与资产端之间起着桥梁作用。宁波银行押注消费贷，或是基于提增量、打造生态闭环的考虑。

不过，宁波银行零售贷款扩张时也暗藏风险。宁波银行曾因个贷管理不到位多次被罚，旗下信用卡业务也存在涉嫌侵犯消费者权益的情况。

宁银消费金融开业在即，宁波银行也会成为消费金融市场的一股强大势力。为了更加全面地呈现宁波银行消费贷全貌，便于同业评估宁银消费金融的业务后劲，「镭射财经」从财报和业务实际出发，揭开宁波银行消费贷面纱。

消费贷占比超六成

宁波银行在消费金融领域属于典型的存量玩家，既有雄厚的资本支撑，又具备技术、展业经验和团队优势。

不妨先看宁波银行。宁波银行在城商行中的地位突出，总资产规模仅次于北京银行、上海银行和江苏银行，2021年突破两万亿达2.02万亿。从二级市场的PB值看，宁波银行当前的市净率达1.88倍，高于“零售之王”招行的1.61倍，远超一众头部城商行。

较高的市场认可度，也证明宁波银行的业绩得以支撑估值。报告期末，宁波银行总资产同比增长23.90%；实现营业收入527.74亿元，同比增长28.37%；归母净利润195.46亿元，同比增长29.87%。

实际上，对比宁波银行近五年的生息资产规模和利差水平不难发现，宁波银行的营收和利润保持高增长，主要由生息资产增长以及保持高位的利差水平所致。

据统计，宁波银行从2017年至2021年的五年间，生息资产平均余额增速从2.19%升至21.86%，期间最高可达23.61%。在生息资产构成中，贷款占据半壁江山，而宁波银行贷款平均余额同比增速2020年达31.18%，2021年为27.06%。

从宁波银行营收构成看，利息占了大部分。2021年，宁波银行利息收入677.62亿，同比增长19.32%；净利息收入326.97亿，同比增长17.37%。

利息收入主要由发放贷款及垫款贡献。报告期内，宁波银行发放贷款及垫款产生的利息收入为453.46亿，在总利息收入中占比66.92%。相比之下，存放同业及中央银行、拆出资金、债券投资、理财产品及资管计划等利息收入项占比较低。

利息收入增长背后，宁波银行的贷款规模不断扩大，利差也居同业前列。截至 2021 年末，宁波银行贷款和垫款总额 8627.09 亿元，较上年末增长 25.45%。其中，企业贷款总额 4,644.62 亿元，较上年末增长 25.57%。个人贷款总额 3,331.28 亿元，较上年末增长 27.32%。

贷款结构方面，2021年，公司贷款和垫款占总贷款额的53.84%，个人贷款和垫款占总贷款额的38.61%。2020年，这两项数据分别为53.78%、38.05%。这意味着宁波银行企业和个人贷款占比较稳定。

宁波银行个人贷款业务分为个人消费贷款，个体经营贷款，个人住房贷款。其中，个人消费贷款在2021年的贷款余额为2198.47亿，在总贷款规模中占比25.47%，远高于个体经营贷款（8.81%）、个人住房贷款（4.33%）。以零售贷款为参考，个人消费贷款在零售贷款中占比高达65.99%。

利差方面，2021年，宁波银行整体贷款利率、存款利率为5.75%、1.83%，零售贷款利率、零售存款利率为7.21%、2.62%。经计算后，整体存贷利差（生息资产利率-付息负债利率）3.92%，零售存贷利差4.59%。

基于消费贷款、个人住房贷款、个体经营贷款规模的增长，宁波银行2021年的零售贷款的利息收入逐渐追赶对公贷款，二者相差仅15.12亿，而2020年这一数据为46.25亿。

公司贷款与个人贷款收入差距缩小，与宁波银行的大零售战略相关。在宁波银行的所有业务中，个人业务虽然在总资产中占比较低，约16%的水平，但2020年个人业务在总营收中占比达到37.65%，超过公司业务占比。2021年，宁波银行个人业务营收占比为36.73%，而公司业务营收占比为34.68%。

早在2012年，宁波银行的资产扩张战略就往零售业务条线倾斜，随后又把零售公司业务和财富管理、私人银行条线纳入零售业务转型战略。至此，宁波银行的大零售战略主要聚焦个人信贷、财富管理、私人银行。其中，消费贷业务在基于营业网点和直销银行的线上线下营销力量推动下，已在业内形成规模优势和品牌效应。

「镭射财经」统计发现，宁波银行消费贷从2014年爆发，2014年消费贷规模达666.52亿，同比增长42.27%。2014年至2016年，宁波银行消费贷始终维持高位，在个贷中占比均超90%，2015年时甚至高达94.23%。

截至2021年年末，消费贷在个贷中占比降至66%。这主要是因为宁波银行在消费贷业务崛起后，重点布局个体经营贷和个人住房贷款，从而降低了消费贷权重。

零售贷款多为信用资产，贷款体量越来越大，风险资产也在增加。2021 年，宁波银行共计提信用及资产减值损失 123.77 亿元，同比增长 42.81%。贷款减值损失是宁波银行信用及资产减值损失的最大组成部分，报告期内计提贷款减值损失 96.81 亿元，同比增长 26.20%。

线下覆盖与独特营销

消费贷占比虽下降，但规模仍保持稳定增长，消费贷在未来也是宁波银行零售业务的重要支撑。以高出底价50%的价格竞拍华融消费金融牌照，足以见得宁波银行对消费贷业务的重视。

宁波银行在消费贷上的优势主要体现在拳头产品、线下地推、营销策略上。首先在产品层面，宁波银行的消费贷产品包含信用卡、个人质押贷款、白领通、白领通B、白领e贷、直接贷等。

宁波银行信用卡有汇通金卡、汇通白金卡、易百分信用卡、女王卡、商英卡，以及与B站、中铁、苏宁、哈啰、京东等联名方合作的联名卡。其中，易百分信用卡俗称万利金大额卡，最高额度可达60万，支持万利金（取现）和分期融业务。

报告期末，公司信用卡发卡量 372 万张， 较上年末增长 27%。虽然发卡量比不上上海银行、江苏银行，但在城商行群体中也颇具规模。

宁波银行消费贷拳头产品当属现金贷产品，按照进件流程划分，线下产品白领通、白领通B，线上产品直接贷、白领e贷。白领通系列产品均限定优质客群的白名单用户，额度较高。

如白领通和白领通B最高额度均为50万，其中白领通准入客群为公务员、事业单位在编人员等，白领通B准入条件为上市公司正式员工、世界500强企业正式员工等。

白领e贷和直接贷宁来花，主要覆盖次级客群，线上审批。白领e贷最高额度仅10万，年化利率7.2%起，直接贷宁来花最高额度20万，年化利率7.2%-24%。其实，这两款现金贷产品与目前消费金融公司的产品相似，对应客群也基本一致。

宁波银行是行业内较早推出白领贷产品的银行，基于多年品牌和展业经验沉淀，白领通系列产品模式较成熟，也成为同业效仿的目标。除了产品布局优势，宁波银行消费贷业务最具竞争力的是庞大直销团队和差异化的营销激励机制。

宁波银行零售业务讲究网点区域全面覆盖，尤其是注重依托线下营销团队，对网点区域内的社区和乡镇渗透。宁波银行曾推出分行、支行的“211”工程和“123”客户覆盖率计划，强化对目标区域内的客户覆盖。

与其他城商行不同，宁波银行更强调线下覆盖和地推展业模式。这就需要大量人力去开展业务，特别是白领通产品和小微贷产品。因此，可以看到宁波银行的员工数量与贷款规模同步增长，居城商行首位。

数据显示，截至2021年末，宁波银行在岗员工共计24177人，其中母公司22904人，子公司1273人。宁波银行员工数量远超北京银行、上海银行、江苏银行。另外宁波银行下设16家分行、19家一级支行及1家资金营运中心。

在营销策略上，宁波银行采取先授信后使用的奖励机制。据了解，宁波银行的客户经理待遇高于同业，尤其是对于刚毕业的大学生，设置了具有竞争力的薪水范围。在推广白领通和其他个贷时，能通过授信环节，就可以获得奖励，若客户动用贷款，则还会产生提成。这样一来，数据获取和授信效率就会得到提升。

“宁波银行的考核机制对新人有一个保护期，第一年会给到有竞争力的保底薪资，做得好还会增加，但前提是试用期不能被淘汰。实际上在转正之前，工资较低，绩效不达标的可能就会被开除。”曾面试过宁波银行的王瑞（化名）称，“宁波银行更喜欢应届生。”

「镭射财经」注意到，目前，宁波银行为宁银消费金融子公司招聘的人员有消费金融定向生（校招）和消费金融业务经理（社招），招聘区域包括湖南、湖北、广东、福建、河南、重庆、河北等地。在重庆地区招聘条件就能达到首年保底薪酬15万元，缴纳社保、五险二金。负责宁银消费金融招聘的人员表示，当前招聘基本上以校招为主。

利用消费金融牌照和直销团队，宁波银行的消费贷业务优势有望扩大，跨区域展业和进攻下沉市场的阻碍被清除。近期，江苏银行旗下消费金融公司业绩公布，开业即实现盈利，资产规模上百亿。

从宁波银行的贷款分布看，区域特征较为明显，急需消金牌照向全国扩张。数据显示，宁波银行2021年超过60%的贷款投向了浙江本土，约21%的贷款投向了江苏，上海、北京和广东等地合计占比约12%。宁波银行主要贷款投向浙苏两地。

银行与消费金融公司联动，宁波银行的消费贷业务看似前景光明，但也有隐忧。当前消费金融利率和小微贷利率下行，降费让利成为趋势，而宁波银行的个贷利差在商业银行中处于高位，这存在一定的修正风险，未来零售贷款业绩指标也可能会发生波动。

正如宁波银行在财报中所讲，展望 2022 年，公司净利息收益率预计将持续承压。资产端方面，受到贷款重定价效应及市 场利率变化的影响，资产端收益率预计持续下行。