逆全球化供应链重塑大宗商品展望 第二期 橡胶，有色与能源（顺带谈谈它们与股票的关系）

逆全球化供应链重塑大宗商品展望 第二期 橡胶，有色与能源（顺带谈谈它们与股票的关系）

  上一期漏了这几类商品没谈我的看法，今天来聊一聊。

奥斯曼，阿拔斯，倭马亚，法蒂玛和拜占庭

  不过正式开始之前，我想说，周五晚上，很可能已经是化工板块大牛市前夕最后的调整。之前有朋友私信跟我说，他根据橡胶的形态预估，化工品的疯牛行情可能还需要数月的酝酿。

  从时间周期来说，我认可这个看法，但酝酿方式不一定是让人感觉到最愉快最舒服的向下收敛震荡。

  也有可能是让人倍感折磨的向上收敛震荡。

 

  从经验上来说，化工板块这根年K，不出新高的概率是很低的，而且大概率今年就得出新高。不然明年会涨的更加凶残。

  中国各个品种的化工产品产能，主力毫无疑问是在华东地区。尤其是从江浙到山东这一片，是主力中的主力。

  十四五期间规划新增产能是11万零80.99万吨。

  过去疫情两年期间，一直没有严重的影响到华东地区的整体产能稳定性。这次可大不一样，不仅扰动到了整个华东工业区的产能供应链，由于俄乌战争，造成的全球供应链输入通胀也来势汹汹。

  在这个情况下，中国为了整体经济稳定性考虑，并且在外储确实有本钱的情况下，准备逆着美联储的紧缩周期推动一波自主宽松周期。

  在这种情况下，很难想象不会通过化工产能向更下游和外面转移通胀。

  像塑料，十三年的空头趋势周期被终结，今明两年无论如何都要越过21年的高点了。这对于全球经济来说意味着什么？

  尤其是在美债目前的急涨收益率态势情况下，都遏制不住的话，意味着什么？

盛世讲消费，乱世讲资源

  很多老粉丝大概记得，两年前，一直到去年中期，我对原油的基本判断就是会回归冲击91（指的是美原油连续指数）。

  当时因为还没计入对俄乌大规模战争的考虑，所以暂时只看到91，对于到了91附近之后，向下一波酝酿至200以上水平价格的运动，我倾向于在91之后的右侧进行向下收敛整备。然后再去突破。

  但是俄乌之战，将许许多多的宏观基本面改变加速了。

  水满则溢，月满则亏，盎格鲁撒克逊人的霸业是不可能永远春秋鼎盛的。但将来回顾历史，你会发现很难在哪一刻提前多年预料到这一点。

 

  冲过91之后，美原油的格局和原来估计的情况就发生了重大变化。可以说，在没有俄乌战争的情况下，原油本应在91-35/42之间完成酝酿和震荡，然后诱发更大的战争和冲突。（这也是我在16年以来一直在预言的乱世将至，只有最老的老粉才会记得那些帖子了）

  俄国人以供应链为筹码发起地缘挑战，开动欧洲数十年来最大规模战争之后，原油的波动区间，将会变为倾斜向上收敛，然后继续突破更新稿，而非向下收敛。

  盘整区间的下限只有两种可能，一种是93-85为下限，另一种是65-59，已经不可能回到更低的位置了。

  从现在开始，原油将在右侧出现一个月季级别K线笔画组成的上升通道。

  振幅有多大，目前不明朗，通道高度有多少，目前也无法明朗。

  从基本面来说：

俄乌战争结束后俄国的处境会如何？ - 永乐大帝明成祖的回答 - 知乎

https://www.zhihu.com/question/520105141/answer/2375422921

  可以看看我在三月初分析俄国人未来会如何的这个回答。黑海航运对于维持埃尔多安大苏丹的土耳其经济模式有极其重要的意义。

  现在俄乌大打出手，黑海商业航运近乎中断。对土耳其来说，如同一个负债高企的企业被掐断了最重要的现金流。

  所以土耳其往西亚或爱琴海方向的地缘矛盾，就会是下一个火药桶。

  而软弱的北约，软弱的西欧和美国人，很难再像九十年代那样武德充沛的远涉重洋干预奥斯曼帝国再起风云录。

  土耳其的债务根本就是不可持续的，美国投资者投在土耳其身上的钱，注定是要打水漂了。

  埃尔多安要维持他的统治和执政纲领，必须在爱琴海，或者是叙利亚，伊拉克西北部，或者利比亚，抢到自己能用，能霸占的油气资源。

  奥斯曼土耳其周边的各种摩擦和潜在剧烈冲突，那热闹，一点不差于俄乌方向。

  就算美帝，法妖两位大佬不会直接插手这嘎达，奥斯曼人也必须面对倭马亚（沙特），阿拔斯（伊朗伊拉克），法蒂玛（埃及），以及拜占庭（希腊）的重重敌意。

  就在我写这篇文章的档口，土鸡已经公然表示要对伊拉克境内的库尔德人发动越境打击。

  有人认为这次打击和之前对叙利亚的库尔德人的打击如出一辙，只是土耳其为了避免国内库尔德分裂势力坐大而发动的。正好伊朗伊拉克也头疼库尔德人试图独立建国的想法，估计会默契配合。

  我认为不会这样。

  伊朗的什叶派之弧，已经成功建立起了一个现代阿拔斯王朝（也可以当萨菲王朝，不过考虑到有叙利亚，还是阿拔斯靠谱）利益共同体。

  尽管压制库尔德人独立是共同思路，但在大争之世，阿拔斯人绝不会允许奥斯曼把手伸进伊拉克西北部的。

  而土鸡一旦在伊拉克西北部陷入长期纠缠，饱受俄乌战争带来粮食饥荒的法蒂玛埃及又该如何转移国内矛盾？

  唯有西征！当油气资源和粮食资源变得更加之前之际，法蒂玛即便不是强国，不是强军，又怎能坐视隔壁利比亚的资源被奥斯曼和沙俄，法妖等分而食之？反正也要饿肚子了，不如翻桌子干你娘的！

  一旦祸及苏伊士运河，西欧体面人的体面日子将面临俄乌之战后又一个重大挑战。

  从这个角度去想问题，原油上二百，没有什么稀奇的，美原油事实上我认为存在冲破300的概率。

  中东北非爱琴海这个牌桌，比东欧还刺激。法蒂玛，倭马亚，奥斯曼，阿拔斯，拜占庭，主要玩家都五个了。再加上美法俄三个大佬，大英一个搅屎棍子，瓷器国这个重要利益参与者。

  比两桌麻将还特么多了半桌人，这牌不打到原地起飞才怪。

有色金属与有色金属股票

  在能源的基本面这么个前景的情况下，我对有色金属整体多头趋势的下一个阶段，必须更为谨慎的审视。

  从两年前，也就是20年的二季度开始，有色金属板块整体季度K飘红连续八个季度。

  而且第八个，也就是上个季度，今年一季度，是大阳K＋长上影线。

 

  按照传统经验，这样的走法，这样的暴涨，已经满足一笔重大周期行情波动了。第九个季度按理来说应该会发生大幅度的急速回调。

  暴涨必有暴跌嘛。

  但是现在我得谨慎看待。这未必多头行情就在八个季度告一段落，极端情况下走13季度持续多头，也很有可能的。

  01-06年的有色金属就是一个相对标准的21个极度连续多头行情，中间没有玩空头季度回调笔，只有单根季度K回调。

  所以我对有色金属，当下不预设任何看法，一切等待铜，锌，两位大佬做出具体指示。

 

  这是沪锌的周级别多头通道。

  目前再次逼近通道上边缘，多头持仓可以暂时获利落袋，或者至少对冲掉60%以上仓位，静观其变。

  铜现在这个情况，也是在两可之间。

  目前来说，大空头迹象，绝对是还没出现的。

  外盘甚至比沪盘要强一截。在日周层面展现出继续强冲历史新高的意思。沪盘即便弱一点，也不可能在国内宽松周期硬顶着往下拉的。

  当然，更让人惊叹的是联储极鹰表态都拦不住美精铜的多头趋势继续发展。

  美精铜连续指数向下击穿446之前，一定要坚持继续看多铜。

  LME锌可能在做右肩，会深砸还是做右侧高位收敛，还得看。这方面倒不如内盘锌的指引来的清晰。

  现在内盘锌就在大结构边缘，向上还是向下，给它点时间，它会明明白白的告诉你。

  另外，我发现有的人在我谈对大宗商品的大级别分析时，总是只能联想到股票。这个我理解，因为多数人是不做大宗商品的，只做股票。

  但是我有必要提醒你们，大宗商品价格上涨，不能直接代表着对应生产企业的股价上涨。

  因为这里面的差别还大着呢，说句难听点儿的，也许这个有色矿藏公司确实业务上赚了钱，但管理层可能在别的地方亏空了几十个亿你也不知道啊。也许在澳门和八国联军妹子战的昏天黑地，到赌场里上亿上亿的输呢？

  再有就是周期延后问题，流动性周期问题，都会影响股价，还有企业自身生产效率提升问题，也许价格低了，但是人家引进了更先进的生产管理技术，效率提升了，产量提高了，所以股价也会涨。

  有色当年的第一个波峰在06年，可是你们看广晟有色（举个例子），06年有色大宗见大顶，它才见大底，四年之后才到自己的大顶。

  05-10年，广晟有色是一个五年的多头周期，从见底到见顶，五年。

  10年大顶之后，宽幅震荡到现在，十三年了。

  今年下半年，它肯定逐渐进入多头周期。

  但是不知道这个周期是3年，还是8年。

  即使和铜直接相关系数更高的如江西铜业这类股票，你会看到它的大顶还是要比大宗商品精铜的大顶晚一年。

  本轮铜矿大宗价格在外盘杀奔历史新高，内盘也是气势如虹，但是它股价并没有按节奏跟上。

  尽管也是在20年出现了初步摆脱横盘迹象。

  07-20，它这也是十三年周期。按这个角度看，对江西铜业的投资，有效止损必须挂到11元以下。

  这就是为什么我总说，参考我的交易对你们而言意义不大的原因。不要老是私信问我还在不在里面，我在与不在，其实跟你没有任何卵关系。尤其是那些从21元跌到19元都想哭得挥刀自宫的哥们。

  你应该考虑寻找适合你自己承受力的交易时机。

  我对它们的研判，是以大周期为考虑前提的，它们的多头周期也许长达八年。

  如果追求更短期见效，现阶段走势更激情，与有色大宗反应更直接的，也有的。类似西部矿业，紫金矿业这种，当前在日，周，月级别都是完美多头趋势了。

  有足够的动能逆着大盘指数强行独走。所谓的昭和男儿股。

  目前它俩日周级别笔画短线非常活跃，但是很考验你的盘感天赋。通常来说这类股玩多了，反而更容易亏钱。

  但是如果针对类似西部矿业的12.5,18.5，23.5三个关键位置耐心做长线，那又是大多数人等不起的了。

  所以，有色大宗商品的强势，只能说是我对有色矿业股票的一个辅助参考。不存在这样一种逻辑，有色大宗上涨就等于有色矿业股票牛市来啦。

  没有这种幼稚园逻辑。没有这样简单混的饭吃。

  即便是同一行业，广晟有色，江西铜业，西部矿业，紫金矿业，每一个周期还有不同的。

  广晟有色的十三年周期和江西铜业的十三年周期，开始时间不一样，结束时间也不一样。

  紫金矿业和西部矿业的关键点位，也都不一样。

  我不知道还有多少天涯的老粉丝记得，我从2016年年底到2017年一季度开始，确认了镍的大周期改变。确认了十年镍多头周期的开启，并且开始追逐这波镍的多头。

  到现在多少年了，五年了。

  17年你就跑去做有色股票你试试？比坐牢不给打飞机还要煎熬。

末路双熊：橡胶白糖

  最后说一下我目前最关注的两个内盘品种之一，（别再问我金银的看法了，我之前重复得都起老茧了，过年前都开始说白银看好二季度大阳K，4月份不是大涨了吗，而且金银和农产品是可以互相成就的好基友）白糖和橡胶。

  我仍然十分坚定的相信白糖和橡胶的牛市是确定的。白糖已经在路上了，当然高潮肯定没那么快。

  想要个高潮来得快，不如看看大豆，玉米，淀粉，这哥仨倒是随时可能爆发逼空行情。

  我写着文章的档口都在挂单买淀粉七月合约。

  能源涨，主粮涨，油脂涨，白糖能缺席吗？不可能缺席。但是它得6300-6800-7500，三道关口，一步一步坚实的闯过去，才会出现疯牛行情。

  橡胶在阶段上比白糖晚一个阶段，但是历来动作上爆发力要比白糖更强。走势更加奔放，狂傲不羁。

  橡胶现在随时都可能彻底终结这爆发之前的最后一笔月K空头笔画。

  注意，我说的是，随时！

  可能就是上周五也未必。

  目前就是不停的在15分钟-1小时级别获取买入点，然后在1-2小时级别的阻力位对冲掉。

  直到它成功冲破14000-15000这两个重要整数位压力关口。

  它被压抑了许久的力量就会喷发而出，势不可挡。

  至于它的基本面，我都特么懒得研究了。

  关于橡胶和白糖的事情，在发生明确突破和变化之前我不会再重复了。

  至于和它们相关的股票，我的意思，和上面谈到的有色矿业股票是一样的。

  不存在橡胶或白糖上涨了，橡胶和白糖的股票就会机械跟涨的简单逻辑。