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在银行存款品种里，有一个80%以上的人可能都没听说过的魔幻产品，就是结构性存款。 避险的人说，它比买股票基金好多了，博取好收益的同时又不用提心吊胆担心本金没了。  买了它的人又说，恨不得咬断银行客户经理的脖子，因为存了一年到手利率只有0.07%。  结构性存款到底是啥？现在市场磨底阶段，跌得人心里难受，可不可以配置一些？咱们今天就来唠唠。  什么是结构性存款？ 你打开任何一个银行的APP，只要输入关键词“结构性存款”，就能搜出一堆产品来。  这些产品有一个特点：到期利率并不是一个准确的数字，而是一个范围，或者两三个数字。 造成利率不能确定的原因，就在于“结构”两个字。 它严谨的定义是下面这样的。 结构性存款的设计一般为“存款+代销期权”，基于嵌入的衍生品工具可划分利率、汇率、商品、股票、信用等挂钩型产品，形成“低风险低收益+高风险高收益”资产组合 与普通存款直接支付利息不同，结构性存款是将利息中的一部分或者全部认购了一个期权。 当期权和市场趋势一致时，你就能拿到最高的利率，与市场趋势相反时，就只能拿到最低的那档了。 看不懂没关系，咱们来看个简单的例子： 100元结构性存款=99元定期+1元挂钩黄金看涨期权，如果黄金大涨，你就可以获得最高利率收益，如果大跌就只能拿到最低收益。
所以，你在存结构性存款时，一定要看清楚它是和什么“挂钩”的。 下面我们拿一款具体产品来详细说说它的特点。 来看一款具体产品 结构性存款的产品说明书里有很多关键信息，下面这些，不管你买的是哪家的哪款产品，都要认真看清楚。 1. 年化利率范围 这个关系到你最终可能拿到多少收益，尤其要看下限是多少。 像下面这款产品，明确标示了预期到期利率为1.2%或4.16%（年化）  以下截图都来自某产品说明书 2. 挂钩的标的是什么 每款产品的挂钩标的是不一样的，有些是黄金、美元，也有些是沪深300、中证500指数，一定要买你看好的标的。  3. 存款期限 当没有触发到期情形时，你可以把结构性存款理解为有封闭期的定期存款，在这个期间，钱是取不出来的。 所以，你要看清楚这个期限是多久。  4. 起存金额 这款产品的起存金额是5万元，最低也有1万元起存的，最高的有1000万起存的，每款产品差别较大。  5. 观察日/提前到期日 你什么时候能拿回本金和利息，和观察日有关系。 它是指在这一天，要看挂钩标的有没有触发提前到期的情形。 比如按照产品说明书中的观察日是2020年9月17日，如果这一天约定的情形出现了，那9月21日就触发提前赎回了。  6. 期初价格、触发条件及利率 这一条关系到你到底能拿到多少收益。 如果触发结束的条件提前出现了，会按照年化收益率除以持有天数付给你利息；如果没有，就持有到约定时间结束。 你能拿到最高的收益，还是最低那个（有些是收益区间，道理相同），取决于触发的是最高利息的条件，还是最低条件。 了解到上面这些，存结构性存款基本上就不会踩坑了。 和普通的定期存款相比，结构性存款就复杂在挂钩的期权具有不确定性上。 比如上面提到的期权部分挂钩在中证500指数上，当发生触发事件—— 观察日的价格等于或高于起始日的价格，你就可以拿到最高年化利率4.16%，每个月就一次机会；如果所有观察日都没有达到或超过起始日价格，你就只能拿到最低年化利率1.2%。 所以，你在选择产品时，一定不要一味地盯着最高收益看，要看挂钩的是什么，最低收益你能否接受得了。 谁适合买结构性存款？ 结构性存款是保本的，本金非常安全，所以，它属于低风险产品，适合厌恶高风险的人。 收益的话，最高年化收益有20%+的，也有最低收益0.01%的。 对于懂行的人来说，存结构性存款肯定比存定期划算多了，但如果没有选到好产品，也没能等到触发高收益的事件发生，就只能拿到最低收益，约等于本金白给银行用了。 厌恶风险，又能承受收益有一定波动的人，对于挂钩的期权产品又比较了解，这样的人就很适合存结构性存款了。 关于结构性存款，你还有什么想问的呢？可以在评论区留言。 |
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