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根据《深圳证券交易所股票上市规则（2023 年修订）》第 9.8.1 条的规定，“上 市公司出现下列情形之一的，本所对其股票交易实施其他风险警示：（一）公司存 在资金占用且情形严重；（二）公司违反规定程序对外提供担保且情形严重；（三） 公司董事会、股东大会无法正常召开会议并形成决议；（四）公司最近一年被出具 无法表示意见或者否定意见的内部控制审计报告或者鉴证报告；（五）公司生产经 营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常；（六）公司主要银行账号被 冻结；（七）公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值， 且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性；（八）本所认定的其他 情形。” 综上，公司不存在《深圳证券交易所股票上市规则》第 9.8.1 条第（一）项 至 第（八）项规定的任一情形，公司符合申请撤销其他风险警示的条件。 退市新规： 一、一般规定 ========================== 最近看到好多平台的股民朋友一直在咨询我自己所买的*ST或ST股票在2021年年报披露后会不会摘星或者摘星又摘帽或者是最悲催的退市。多数入市不久后对沪深交易所的对上市公司有关这方面的规则。要想知道自己手中的*ST或ST股能否摘星摘帽或者退市，首先要明白该公司为什么被*ST（退市风险警示）或ST被其他风险警示？怎样的条件下可以摘星摘帽或者终止上市（退市）？第一个问题在公司的历史公告上找答案，第二个问题可以在上交所发布的《上海证券交易所股票上市规则（2022年1月修订）》和上交所发布《深圳证券交易所股票上市规则（2022年1月修订）》的有关退市与风险警示章节（两市条件几乎一样）去寻找答案，这就需要大家去看细则了解这些规则。这两个问题明白了然后对照公司在发布最新年报前发布的年报业绩预告和年报中的扣非净利润、归母所有者权益（净资产）和扣除营收以及公司的有关财务整顿公告就能八九不离十地判断这些*ST或ST股在年报披露后能否摘星摘帽或者退市。 上交所发布《上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号—财务类退市指标：营业收入扣除》《科创板上市公司信息披露业务指南第9号—财务类退市指标：营业收入扣除》，自发布之日起实施。在适用该指标时，退市新规明确营业收入扣除项为“与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入”。 一、被其他风险警示（ST）原因，满足下列条件之一即被ST 1、资金占用；上市公司被控股股东或者控股股东关联人占用资金的余额在1KW以上，或者占公司最近一期经审计净资产的5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在1个月内解决。 公司无控股股东、实际控制人的，被第一大股东或者第一大股东关联人占用资金的同执行。 若已消除，撤销提交会计师事务所出具的专项审核报告、独立董事出具的专项意见等文件。 2、违反规定程序对外提供担保；余额在1KW以上，或者占上市公司最近一期经审计净资产的5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在1月内解决。（担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外）。 若已消除，撤销提交律师事务所出具的法律意见书、独立董事出具的专项意见等文件。 3、董事会、股东大会无法正常召开会议并形成决议； 4、最近一年被出具无法/否定表示意见的内部控制审计报告或者鉴证报告。 若整改完成，撤销提交会计师事务所对其最近一年内部控制出具的标准无保留意见的审计报告或者鉴证报告、独立董事出具的专项意见等文件。 5、生产经营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常； 6、主要银行账号被冻结； 7、最近三个会计年度扣除非净利润孰低者均为负值，且近一年审计报告显示持续经营能力存在不确定性。若消除，撤销提交会计师事务所出具的最近一年审计报告、独立董事出具的专项意见等文件。 8、以上至少每月披露1次进展情况和风险提示公告，直至相应情形消除或者公司股票交易被本所撤销其他风险警示。 9、提交撤销申请材料，在15个交易日内决定是否撤销其他风险警示。 撤销ST条件：上市公司认为其出现的以上规定相应情形已消除的，应当及时公告并说明是否将向本所申请撤销其他风险警示。公司拟申请撤销其他风险警示的，应当在披露之日起五个交易日内向本所提申请。公司全部其他风险警示情形均符合撤销条件 ，且不存在新增其他风险警示情形的，方可撤销其他风险警示。 二、被退市风险警示（*ST）原因,满足下列条件之一即被*ST 1、最近会计年度或追溯最近会计年度（追溯即发现原先发的财报不真实重新核算），净利润和扣非净利润孰低为负（孰低是指去净利润和扣非净利润低的一项，一般指扣非净利润）、且扣除营业收入小于1亿元的（扣除与主营业务无关的营业收入，年报预告或业绩快报会有这一项财务项目） 2、最近会计年度或追溯最近会计年度期末净资产为负值； 3、被出具无法/否定表示意见意见的审计报告； 4、以上指披露经审计的年度报告。 三、撤销其他风险警示（ST）条件 2、最近会计年度或追溯最近会计年度期末净资产为负值； 3、被出具无法/否定表示意见意见的审计报告； 4、以上指披露经审计的年度报告。 撤销*ST条件：（满足下列同时满足下列条件则可摘星摘帽） 1、最近会计年度或追溯最近会计年度期末归母所有者权益即净资产为正值； 2、最近会计年度或追溯最近会计年度，净利润和扣非净利润孰低为正值或者扣除营业收入大于1亿元（这两个项目满足一项即可） 3、以上指披露经审计的年度报告。 退市条件：（满足下列条件之一即在最近年度披露后终止上市） 1、连续两个季度达到被退市风险警示的条件。（即*st公司最近会计年度财报和上一年一样，没有改观） 2、被定性欺诈上市（所有股票通用） 3、连续20日交易价格小于1元；（所有股票通用） 4、其他各类型几乎碰不到就不赘述。 5、以上指披露经审计的年度报告。 历史具体例子举例： 1、*ST舍得
2020年9月22日舍得酒业因间接控股股东占用公司资金问题被处以其他风险警示，戴ST 2021年4月29日公司发布占用资金问题处理完毕，并向上海证券交易所申请撤销其他风险警示
2021年5月18日上交所批复同意摘帽
2、江特电机
因连续两个会计年度净利润为负值，更加2018年老的两市交易规则被*ST
2020年年报扣非净利润巨亏，但扣除营业收入为正值，归母所有者权益（净资产）为正值，所以符合2021年新规撤销退市风险警示的条件，被摘帽。
1、*ST中房
2、St超讯 因违规担保被处以其他风险警示，公告风险已经接触，申请摘帽，可以摘帽。
3、*ST巴士 公司年报已出已申请摘帽，从1月18日的2021年年报预告看，扣非净利润为正值600至850万，扣除营业收入仅18至25万小于1亿元，归母所有者权益（净资产）为正，符合摘帽的条件，所以1月28日公司公布年报向深圳交易所申请摘帽。
4、ST德新 由于2020年年报净利润为负且扣除营业收入小于1亿元被披星戴帽*ST
从下图的2021年年报预告看净利润为正且扣除营业收入大于1亿，这两个财务项双达标，且归母所有者权益为正，满足摘帽条件，公司已预约4月26日公布2021年年报，公布后即可申请摘帽。
总结归纳为：摘ST的只要被ST的风险都解触且没有其他风险归母所有者权益（净资产）为正且扣非净利润为正或者扣除营业收入大于1亿元即可摘帽。*ST股只要没有其他风险，归母所有者权益（净资产）为正且扣非净利润为正或者扣除营业收入大于1亿元即可摘帽。对照这样的标准，对于ST和*ST股在公布年报预告和公告财务风险解除公告后，我们就大致可了解哪些ST和*ST股会摘帽，哪些*ST股至能摘星不摘帽保留ST，哪些正常的公司会被ST或者*ST。这样就心中有底，不迷茫，胸有成竹，规避一些股票会退市或者被ST的风险，大大提高自我投资资金的安全性。 --------------- 根据退市新规： ----------- 根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年年度财务报告出具 的标准无保留意见的《2021 年年度审计报告》（大华审字[2022]002150 号）， 公司 2021 年度实现营业收入 15,847.14 万元，扣除与主营业务无关的业务收入 和不具备商业实质的收入后的营业收入 11,730.47 万元，归属于上市公司股东的净利润-174.31 万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -204.32 万元，归属于上市公司股东的净资产 63,125.65 万元。 三、公司申请撤销退市风险警示的情况 公司对照《上海证券交易所股票上市规则（2022 年 1 月修订）》第 9.3.2 条相关规定逐项排查，公司 2021 年年度报告经审计的财务指标涉及退市风险警 示情形已经消除，且不触及其他退市风险警示或其他风险警示的情形。同时根据 《上海证券交易所股票上市规则（2022 年 1 月修订）》第 9.3.6 条相关规定及 公司 2021 年度经营情况，公司符合申请撤销股票退市风险警示的条件。（600615） |
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现在的ST公司举例（其实在正式年报未出时可以根据各个ST公司的年报预告或者业绩快报知道退市或摘帽的答案）
根据公司2021年年报预告，扣非净利润为负且扣除营业收入小于1亿，且公司本身为退市风险警示公司，故在年报后退市无疑。
