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——这一切，是偶然，又像是必然，因为发生在美联储公布利率决议前夕。 闪崩，谁也没有料到5月第一个交易日是这样的开场。 北京时间16:00左右，欧洲股市突然发生暴跌，并迅速传导到全球市场，连带黄金、原油等资产发生大跌，那时美国的交易员还在熟睡中。
暴跌是由名不见经传的瑞典股市引发的，OMX斯德哥尔摩30指数突然暴跌8%，引发了整个欧洲股市闪崩，连累了德国、法国、意大利股市全线大跌，整个抛售长达5分钟。 当时并无任何消息面和技术面的催化剂，整个抛售过程长达5分钟，只有恐慌，没有一个人知道当时发生了什么。有传言说是芬兰将于5月12日决定申请加入北约引发了市场恐慌，也有分析称是针对俄罗斯石油实施制裁的前景，沉重打击了投资者的风险偏好。 就连交易所也不知道发生了什么。
稍微动一下脑子，就知道市面上对“闪崩”的解释有多么好笑： 第一，暴跌是由瑞典股市“闪崩”引发的，说明这绝不是一个全球性事件，因为瑞典股市（存在感很低）绝不是对消息最敏感的市场； 第二，暴跌的恐慌能够迅速传导至全球市场，甚至包含黄金、原油这些高度国际化的市场，说明市场情绪极其脆弱（人人都是惊弓之鸟）； 第三，其实经验丰富的交易员能够感觉到，如此大的跌幅，涉及范围如此广泛，背后肯定是一笔非常重大的交易（说不定是哪个交易员按错了键盘）。 直到临近收盘时，才有消息爆料出来——此次大跌的诱因是花旗伦敦交易部（花旗指数交易员）的一笔大额错误交易。 再回过头来看看当时专家们简单粗暴的解释，同一时段发生了什么事件，就是什么引发的（碰瓷式的解读），是不是很搞笑？如果你每次根据这些分析来交易（找不到影响市场的根源），那么注定要亏钱了。我告诉你，新闻永远没有真相，花旗伦敦交易部的这笔交易，也并非“错误交易”这么简单。 最悲哀的是，虽然这是一起乌龙事件，但对全球市场的影响实实在在产生了。这一切，是偶然，又像是必然，因为发生在美联储公布利率决议前夕——触发了市场提前交易。 10年期美债收益率自2018年12月以来首次突破3%大关（准确地说是 3.0003%），与美元一道攀升。如今5年期、7年期、20年期和30年期美债收益率均已突破3%。对于股市来说，这是一个非常可怕的水平。
10 年期实际收益率自 2020 年 3 月以来首次出现正值，盘中飙升至 0.16%。该收益率除了当年3月市场动荡期间短暂回归零上之外，基本一直保持在零下。
债券收益率上升带动消费者和企业借贷成本上升，收紧了金融环境，这个世界能够承受吗？上一次出现这种情况时，美联储迅速由“加息”转向了“降息”。 昨天人们还在探究股市下跌的根源，很快市场就会炒作“3%美债收益率的世界”。 看完今天的文章有什么领悟？你每天看的专家评论是错的，看到的新闻是假的，甚至过去学习的交易知识都是错的，前提错了那么结果可想而知。交易所需的不仅仅是勇气、毅力、决断力这么简单。这是一个前无古人的时代，从报纸、到电脑、再到手机，这背后对应的是三个巨变时代，新闻对市场的影响已经发生了意义深远的变革。所以《华尔街操盘术：与大众为敌》第一章便是《看透新闻：如何建立一个强大的情报收集网》，其后又在拓展篇跟进《新闻背后的秘密 真相80分》。新闻很重要，看透新闻更重要，不知道真相便没有办法追求真理——一切分析的前提是，你掌握的初级信息准确。 |
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