五大指标看市场位置，数据持续更新中（20220508）

目录

1、指数估值

2、股债利差

3、融资买入额占比

4、基金发行热度

5、均线偏离度

1

指数估值

数据来源：wind；数据截止日：2022.5.6

Tips：

1、近10年PE/PB估值分位数一栏：绿灯，估值百分位<20%，代表低估；黄灯，估值百分位20%~80%，代表中估；红灯，估值百分位>80%，代表高估（指数不满10年的，按基日以来数据统计）。

2、PE指标只适用于流动性好、盈利稳定的行业，像证券、航空、能源等周期性行业应该看PB。另外，一些盈利不稳定，或者曾经盈利稳定的行业或宽基指数在短期内出现盈利不稳定的情况，也可以用PB来辅助估值。

2

股债利差

数据来源：wind；数据截止日：2022.5.6

数据来源：wind；数据截止日：2022.5.6

Tips：

1、股债利差=股票指数市盈率倒数-10年期国债收益率，股债利差越大，代表股票相对债券的性价比越高。

2、当股债利差分位数高于90%，是股票资产非常好的买入时点；当股债利差分位数低于10%，是债券资产非常好的买入时点；其他时间还需结合其他指标进行判断。

3、当前十年期国债收益率为2.82%，沪深300、万得全A和恒生指数的股债利差均处于2015年以来的相对高点，说明股票资产的性价比已经非常高，投资者可以考虑加大股票资产的配置。

3

融资买入额占比

数据来源：wind；数据截止日：2022.5.6

Tips：

1、融资买入额占比=融资买入额/A股总成交额，反映了场内投资者借钱炒股的热情和市场的杠杆水平。

2、可作为投资的反向指标。当融资买入额占比过低，投资者应该买入股票资产；当融资买入额占比过高，投资者应该卖出股票资产，可供参考的较低和较高水平分别是7%和10.5%。

3、当前融资买入额占比为6.87%，较前两周有所回升，但仍然是2016年以来极低位置，说明投资者风险偏好非常低，到了可以适当贪婪的时点。

4

基金发行热度（月更）

数据来源：wind；数据截止日：2022.5.6