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2021年控制权转让总结： 以权益变动报告口径统计，2021年共有222家上市公司公告控制权变动事项，与2020年的233起基本持平，而同期上市公司首次披露发行股份购买资产及重大资产重组交易共计158起，这是继2020年之后上市公司控制权交易数量再次超过发行股份购买资产及重大资产重组交易数量的一年。剔除掉仅作表决权安排、一致行动安排和继承等导致的控制权变动，并以交易公告前一日（或转让协议签署前一日）公司市值低于30亿元为壳交易的划分标准，剩余147家上市公司中，有92家属于带产业上市公司，占全部剔除后控制权变动比重为62.59%；55家属于壳公司，占比37.41%。从2020年至2021年各季度的交易标的结构来看，带产业上市公司交易数量占比整体逐步提升。
2022年整体控制权转让总结： 截止至2022年4月15·日，本年度A股发生控制权变更的上市公司共有28家，其中国资参与的有13家，也有经历几年转让最后又大幅折价回到了原有股东手里的案例。 2022年1月控股权变更总结： 1月份控股权转让案例10家，具体如下： 01苏州麦迪斯顿医疗解决股份公司 简称：麦迪科技 代码：603990 主营业务：麦迪科技是以临床医疗管理信息系统（CIS）系列应用软件产品和临床信息化整体解决方案为核心业务的高新技术企业。 交易简述： 公司将通过协议转让和表决权委托的方式转让控股权，绵阳市安州区人民政府将成为实际控制人。 协议转让：2022年1月20日，公司公告控股股东翁康及其一致行动人严黄红、汪建华、傅洪等人与安投集团签署了《股份转让意向性协议》，通过协议转让的方式向安投集团或其控制的主体转让上市公司7.63%的股份，标的股份转让价格拟定为26.6元/股，转让价款合计约为3.36亿元。对应整体估值44.01亿元，相比于停牌（1月13日）前一日市值38.65亿元，溢价率13.87%。 表决权委托：翁康拟将其剩余9.91%股份对应的表决权委托给安投集团或其控制的主体行使。表决权委托的委托期限为《表决权委托协议》生效之日至安投集团或其控制的主体持有的上市公司股份比例超过翁康持有的上市公司股份比例7%之日止。 后续增持计划：安投集团或其控制的主体承诺在本协议签订后12个月内拟通过包括但不限于股份受让等方式获得上市公司不低于7.37%的股份，具体方式：（1）大宗交易2.00%股份；（2）协议转让1.80%股份；（3）市场增持股份比例不低于3.57% 。 交易分析： 绵阳安投集团前身是2003年绵阳市人民政府批准设立的国有独资绵阳安县投控股限公司，2017年经安州区人民政府批准组建为安投集团，现有注册资本金2亿元。目前安投集团下设14家全资子公司、9家控股子公司，主营业务涉及基建城投、共服金融资现代农业4大板块。四川省财政厅持有安投集团10%股份，绵阳市安州区人民政府持有90%股份，为安投集团实际控制人。 上市公司2020年营业收入为.3.08亿元，净利润为0.42亿元；截止至2021年第三季度总资产为13.26亿元，总负债为2.62亿元，负债率为19.7%。本次控股权转让，上市公司整体估值约30.01亿元，溢价率约为13.87%。交易价格属于市场公允水平。 02新疆国际实业股份有限公司 简称：国际实业 代码：000159 主营业务：主要从事成品油及化产品的采购、销售、仓储与运输业务,房地产业务 交易简述： 2021年12月27日,乾泰中晟贸易有限公司与江苏融能投资发展有限公司签订了《关于新疆国际实业股份有限公司之股份转让协议》，乾泰中晟将其持有的新疆国际实业股份有限公司109,708,888股股份(占公司股份总数的22.82%)转让给江苏融能，转让完成后江苏融能将持有国际实业22.82%的股份。 2022年1月19日，公司收到乾泰中晟和江苏融能转来中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，乾泰中晟与江苏融能协议转让国际实业无限售流通股合计109,708,888股已于2022年1月19日完成了过户登记手续。 本次股份转让完成后，江苏融能持有公司109,708,888股，占公司总股本的22.82%，成为公司第一大股东。 03南风风机股份有限公司 简称：南风股份 代码：300004 主营业务：通风与空气处理系统、能源工程用特种管件、重型金属3D打印技术的研发、生产、销售 交易简述： 2021年12月31日，南方风机股份有限公司控股股东暨实际控制人杨子江先生、杨泽文先生，持股5%以上股东仇云龙先生与广东南海控股投资有限公司签署了《股份转让协议》。 协议主要内容如下： 转让方：杨子江、杨泽文、仇云龙 受让方：广东南海控股投资有限公司 标的股份：63,000,000股 占股比例：13.13% 转让价格：5.94元/股 转让价款：374,220,000元 溢价率：-13.54% 本次交易完成后，公司的控股股东变更为南海控股，截至今天，持有股份25.71%，公司实际控制人变更为佛山市南海区国有资产监督管理局。 04浙江田中精机股份有限公司 简称：田中精机 代码：300461 主营业务：自动化设备的研发、设计、生产、销售及技术服务 交易简述： 田中精机主营业务是为基础电子元件商及其下游厂商提供生产电子线圈所需的成套数控自动化设备及相关零部件，公司提供包括数控自动化生产设备的设计、生产、安装、检测、售后服务在内的一体化解决方案。 2022年1月7日，田中精机（300461）公告：1月5日，上市公司股东竹田享司、竹田周司、藤野康成、钱承林与翡垚投资签署《股份转让协议》《表决权委托和放弃协议》《股份认购协议》。 表决权委托后，翡垚投资持有上市公司24.72%股份对应的表决权，公股股东变更为翡垚投资，实际控制人变更为肖永富。通过协议转让、表决权委托、表决权放弃加定向增发，田中精机“四步走”出让控制权.，相关协议的具体内容如下： 协议转让 竹田享司、竹田周司、藤野康成、钱承林等股东共计向翡垚投资转让上市公司7.83%股份（其中竹田享司和竹田周司合计转让4%），转让价格为23元/股，总价为2.35亿元，对应整体估值30亿元，相比于停牌（1月4日）前一日市值25.61亿元，溢价率17.14%。 表决权委托 竹田享司、竹田周司合计将持有的上市公司24.72%股份对应的表决权（包含协议转让部分4.00%股份对应的表决权）不可撤销地全权委托给翡垚投资行使。其中 4%委托股份的委托期限为协议转让部分的股权办理完毕过户登记之日止；剩余股份的委托期限至上市公司非公开发行完成及翡垚投资合计持有的上市公司的股份比例不低于 24.93%之日止。 表决权放弃 自上市公司完成非公开发行及翡垚投资持有的上市公司的股份比例不低于 24.93%之日起，竹田享司、竹田周司将放弃合计持有的剩余20.72%股份所对应的表决权直至竹田享司、竹田周司不再持有上市公司股份。 定向增发 上市公司拟向翡垚投资发行不超过2969.45万股股票（约占发行前总股本的22.77%），认购价格为前20个交易日上市公司股票交易均价的80%，即15.82元/股，认购总价不超过4.70亿元人民币，对应整体估值20.63亿元人民币。 本次交易综合溢价率为-10.09%。 上述交易导致翡垚投资拥有的股份及表决权数量变动情况如下： 05金财互联控股股份有限公司 简称：金财互联 代码：002530 主营业务：互联网财税服务、热处理设备制造及服务 交易简述： 2022年1月6日金财互联控股股份有限公司收到中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，得知公司原控股股东上海湾区科技发展有限公司所持本公司89,218,191股股份已完成股份扣划的过户登记手续。同日，公司收到徐正军提交的《关于解除<表决权委托协议>之协议》，鉴于湾区发展不再是公司控股股东，根据《表决权委托协议》之约定，即日起《表决权委托协议》自动予以解除。 因湾区发展与江苏东润金财投资管理有限公司在履行双方于2021年2月9日签署的《关于金财互联控股股份有限公司的股份转让协议》过程中存在争议，东润金财向盐城市中级人民法院提起诉讼；2021年12月22日，经盐城市中级人民法院出具《民事调解书》，裁定解除湾区发展与东润金财所签署的股份转让协议及其补充协议，双方终止履行合同权利义务。故原控制权转让交易被撤销。在执行《民事调解书》的过程中，东润金财向盐城市中级人民法院申请执行股份扣划，根据盐城市中级人民法院出具的《执行裁定书》(2021)苏09执548号之一)，经盐城市中级人民法院裁定，将湾区发展持有的金财互联89,218,191股股份返还过户至东润金财名下。 2022年1月5日，已完成上述股份司法扣划的过户登记手续。本次权益变动后，公司目前无控股股东、实际控制人。 06珈伟新能源股份有限公司 简称：珈伟新能 代码：300317 主营业务：涵盖光伏EPC工程总包、光伏电站运营、锂电储能设备设计开发和光伏照明产品研产销 交易简述： 承债式收购：根据《纾困投资协议》约定，买方以实际承担卖方对外负债作为收购对价，获得上市公司6.42%的股份。卖方的对外负债为上市公司股票质押权所对应的债务本金合计约人民币2.18亿元。本次协议转让对应上市公司整体估值约34.02亿元，折让率为44.21%。 表决权委托：通过表决权委托安排，买方获得上市公司27.55%股份的表决权。 2022年1月17日，珈伟新能源股份有限公司收到公司实际控制人丁孔贤、李雳和丁蓓的通知，获悉公司实际控制人及其一致行动人腾名有限公司(TOWER SUCCESS LIMITED)、奇盛控股有限公司(ALPHA GAINHOLDINGS LIMITED)、阿拉山口市灏轩股权投资有限公司)已与阜阳泉赋企业管理有限责任公司签署了《纾困投资协议》《表决权委托协议》。 根据《纾困投资协议》约定，阜阳泉赋以代偿丁孔贤向无锡产业发展集团有限公司的借款本金100,436,787.36元、灏轩投资向民生银行的借款本金118,000,000元及相关费用为对价，取得李雳持有的奇盛控股100%的股权，间接取得奇盛控股持有的上市公司6.42%的股份。 根据《表决权委托协议》约定，丁孔贤、灏轩投资、腾名公司、奇盛控股将 其持有的上市公司全部股份(合计占上市公司总股份比例27.55%)对应的全部表决权、召集权、提名和提案权、参会权、监督建议权以及除收益权和股份转让权等财产性权利之外的其他权利委托给阜阳泉赋行使。 本次控制权变更事项完成后，阜阳泉赋企业管理有限责任公司将成为公司的控股股东，阜阳市颍泉区人民政府国有资产监督管理委员会成为公司的实际控制人，控股股东阜阳市颍泉区国资委持有的是27.55%的表决权。 交易分析： 本次交易价格折让较大，相较其它案例有明显异常，参考以下因素进行分析： 根据公告，本次买方承接的债务本金为2.18亿元，该等债务本金对应的债务总额以卖方与债权人另行签署的代偿合同/协议为准。买方除按代偿合同/协议承接上述债务总额外，不需再另行承担因该债务本金产生的其他任何罚息、逾期利息、违约金、赔偿款等。债权人与卖方之间因此而产生的债权债务关系，由其内部自行处理，与买方/受让方无关。 由于该债权本金产生的其它债权债务如何处理并未公布，未知悉卖方与债权人自行内部处理的安排是否影响了本次交易定价。 上市公司原实际控制人、原控股股东的剩余债务的纾解方案仍在由阜阳泉赋与相关债权人沟通中。根据公告披露，截至2021年10月18日公司实际控制人及其一致行动人股份累计被司法冻结情况如下表所示。本次阜阳泉赋取得上市公司27.55%的表决权中，还有大部分仍处于司法冻结状态中。若未来阜阳泉赋与相关债权人就和解债务的金额或方案未能达成一致，或者其他原因未能实现相关债务的全部和解或者代偿，将导致阜阳泉赋不能通过承接债务的方式继续取得原实际控制人持有或者控制的上市公司其他股份，使得纾困计划存在无法继续实施的风险。 此外，截至今天上市公司第一大股东振发能源集团有限公司持股22.87%，与权益变动完成后阜阳泉赋拥有的表决权比例接近。尽管振发能源集团有限公司及其实际控制人查正发曾出具承诺，承诺其自身及其控制的企业均不会采取任何行动、措施或安排，通过任何直接或间接的方式争取上市公司的控制权，但若后续阜阳泉赋行使表决权的股份被司法处置、强制平仓等，从而降低阜阳泉赋所持上市公司的表决权比例，将可能导致阜阳泉赋丧失对上市公司的控制权。 综上所述，本次公司控股权转让的交易价格不太具备参考意义。 07 北京中迪投资股份有限公司 简称：*ST中迪 代码：000609 主营业务：以直接投资业务为主,包括直接股权投资业务以及房地产综合开发投资业务等 交易概述： 2021年10月29日，北京中迪投资股份有限公司在指定信息披露媒体上发布了《北京中迪投资股份有限公司关于控股股东所持股份被再次司法拍卖的提示性公告》，北京市第二中级人民法院于2021年11月29日10时至2021年11月30日10时止(延时的除外)在北京市第二中级人民法院阿里巴巴司法拍卖网络平台公开拍卖成都中迪产融投资集团有限公司持有的本公司71,144,800股无限售流通股股份，占本公司总股本的23.77%。 2022年1月17日，公司收到润鸿富创提供的由中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，本次权益变动事项所涉71,144,800股，占本公司总股本23.77%的股份已经过户至润鸿富创名下，过户日期为2022年1月14日。 在完成前述股份过户后，广东润鸿富创科技中心(有限合伙)成为北京中迪投资股份有限公司控股股东，吴珺女士成为北京中迪投资股份有限公司实际控制人。成都中迪产融投资集团有限公司不再持有本公司股份。 08 新疆国际实业股份有限公司 简称：国际实业 代码：000159 主营业务：主要从事成品油及化产品的采购、销售、仓储与运输业务,房地产业务 交易概述： 2021年12月27日,乾泰中晟贸易有限公司与江苏融能投资发展有限公司签订了《关于新疆国际实业股份有限公司之股份转让协议》，乾泰中晟将其持有的新疆国际实业股份有限公司109,708,888股股份(占公司股份总数的22.82%)转让给江苏融能，转让完成后江苏融能将持有国际实业22.82%的股份。 2022年1月19日，公司收到乾泰中晟和江苏融能转来中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，乾泰中晟与江苏融能协议转让国际实业无限售流通股合计109,708,888股已于2022年1月19日完成了过户登记手续。 本次股份转让完成后，江苏融能持有公司109,708,888股，占公司总股本的22.82%，成为公司第一大股东。 09 河南太龙药业股份有限公司 简称：太龙药业 代码：600222 主营业务：研制、开发、生产和销售中成药和西药 交易概述： 2021年11月29日，郑州众生实业集团有限公司与郑州泰容产业投资有限公司签署了《股份转让协议》，泰容产投受让众生实业持有的82,441,168股公司股份。 2022年1月24日，公司收到众生实业和泰容产投发来的中国证券登记结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》，众生实业已将持有的公司82,441,168股股份过户至泰容产投，本次协议转让的股份过户登记手续已完成，过户日期为2022年1月21日。 本次股份过户登记完成后，泰容产投持有公司82,441,168股股份，占公司总股本的14.37%，成为公司控股股东，公司实际控制人变更为郑州高新技术产业开发区管委会。 10 杭州万隆光电设备股份有限公司 简称：万隆光电 代码：300710 主营业务：从事广电网络设备及数据通信系统的研发、生产、销售和技术服务 交易概述： 2021年9月7日，杭州万隆光电设备股份有限公司控股股东及实际控制人之一许梦飞女士与杭州千泉科技合伙企业(有限合伙)、海南立安民投资合伙企业(有限合伙)、付小铜及雷骞国签署了《杭州千泉科技合伙企业(有限合伙)、海南立安民投资合伙企业(有限合伙)和付小铜、雷骞国与许梦飞关于杭州万隆光电设备股份有限公司股份转让之股份转让协议》。 根据中国证券登记结算有限责任公司2022年1月25日出具的《证券过户登记确认书》，许梦飞持有的公司13,722,800股股份已完成了过户登记手续，分别变更登记至千泉科技、立安民投资及付小铜名下，过户日期2022年1月24日。 本次股份转让完成后，千泉科技及其一致行动人合计持有公司股份14,811,200股，持股比例21.59%，成为公司第一大股东，公司实际控制人变更为雷骞国先生。 2022年2月控制权变更总结： 2月份控股权转让案例5家，具体如下： 01北京华远意通热力科技股份有限公司 简称：华通热力 代码：002893.SZ 主营业务： 热力供应、节能技术服务，供热管理区域主要集中在北京市，供热项目为分布式供热项目，由燃气锅炉独网供热；同时拥有北京市平谷21区、唐山市迁西县城的供热特许经营权 交易简述 2022年2月11日，北京华远意通热力科技股份有限公司控股股东、实际控制人赵一波先生与北京能源集团有限责任公司签署了《股份转让协议》。控股股东赵一波将通过股份转让、表决权委托和定向增发等方式转让控股权。买方为京能集团，实际控制人为北京市国资委，转让价格为9.68/元，溢价率19.07%。 同时，赵一波先生将其所持公司剩余股份43,069,346股(占公司目前总股本的21.24%)对应的表决权委托给京能集团行使。在协议转让及表决权委托完成后，京能集团拥有公司表决权的比例将达到28.24%，京能集团将取得公司控制权。 交易完成后，北京国有资本运营管理有限公司持有京能集团100%的股权，成为京能集团的控股股东；北京市国资委成为京能集团的实际控制人。 控股股东赵一波将通过股份转让、表决权委托和定向增发等方式转让控股权。买方为京能集团，实际控制人为北京市国资委。若上市公司定向增发完成，京能集团将直接持有上市公司股份的比例提高至28.46%，拥有上市公司表决权股份比例提高至44.80%。 交易分析： 买方京能集团是北京市人民政府出资设立的国有独资公司，注册资本约为214亿元。作为北京市政府电力能源的投资建设主体，京能集团经营和管理北京市政府电力、节能等相关的投资基金，担负着北京电力、热力等能源项目的投资、建设以及节能与环保技术的开发等重任。集团四大主业分别是“电力生产和供应、热力生产和供应、煤炭的生产和销售、房地产开发经营”，管理四家上市公司，分别是京能电力(600578)、京能置业（600791）、京能清洁能源（0579.HK）和昊华能源（601101）。本次交易完成后，京能集团及其关联方与上市公司在热力供应业务领域存在一定程度的同业经营，不排除在适当时候会将业务注入上市公司。此次收购可视为产业协同投资。 自从2020年2月证券会发布定增新规后，收购存量股 八折定增的交易方式被大量用于上市公司控制权收购方案设计中。对于收购上市公司控股权的买方来说，收购存量股一般是溢价收购，但结合定增，则可以最高20%的折让获得上市公司的增量股，从而平滑了此前收购存量股的溢价，令整个交易的综合溢价率得以下降；同时，定增募集的资金可以为上市公司经营发展提供有力的支持，做大做强主营业务。上述交易方式有利于国资背景的买方推动整个交易。 在本次交易中，控股股东出让7%的股份对应的整体估值为19.63亿元，相比于签署协议当天收盘价的市值溢价19.07%。此外，上市公司拟以最高折让20%的定增价格向京能集团定向增发不超过60,840,000 股股份，募集总额不超过4.28亿元。该次定增预计可获得23.08%的持股比例，定增完成后买方可合计持有28.46%的股份比例。参考市场上出让控制权的上市公司合理估值水平，本次交易溢价属于市场公允水平。 02天晟新材 简称：天晟新材 代码：300169.SZ 主营业务： 全国知名的高分子发泡材料专业生产商，致力于高分子发泡材料的研究、开发、生产和销售，是江苏省高新技术企业。公司在软质泡沫材料、结构泡沫材料及上述材料的后加工产品领域。 交易简述： 福建聚诚智能和福建聚成机械将通过定向增发和控股股东表决权委托的方式获得上市公司控制权。交易完成后，福建聚诚智能将持有上市公司22.63%（定增后）的股份，福建聚成机构获得6.03%（定增后）的表决权委托，两者合计持有28.66的表决权，黄达平将成为公司实控人。 交易分析： 2020年6月，天晟新材控股股东吴海宙及其一致行动人向青岛融海国投资产管理有限公司转让了9.2%股权，作价2.955亿元。融海国投是青岛市李沧区政府直属的国资公司。根据公告，融海国投拟继续通过多种形式取得上市公司控制权，但融海国投后续并未有新进展。天晟新材2019年和2020年业绩均为亏损，2021年预计净利润继续亏损，公司面临ST。本次定增认购方福建聚诚智能为一家民企，以八折定增获得控制权，属于市场合理水平。 03旗天科技集团股份有限公司 简称：旗天科技 代码：300061 主营业务：数字商品营销业务、银行卡增值营销业务、城际公共交通数据模型业务 交易简述 2021年9月27日，旗天科技集团股份有限公司持股5%以上股东厦门盈捷股权投资合伙企业(有限合伙)与股东兴路基金签署了《关于旗天科技集团股份有限公司的表决权委托协议》。 本次交易完成后，兴路基金拥有表决权的公司股份共108,726,403股，所持 公司表决权比例为16.50%。兴路基金及其一致行动人合计拥有表决权的公司股份共131,457,403股，所持公司表决权比例为19.95%。兴路基金为公司单一第一大股东。盐城市人民政府通过兴路基金持有拥有表决权的公司股份共131,457,403股，所持公司表决权比例为19.95%。旗天科技集团股份有限公司控股股东变更为盐城市盐南兴路产业投资基金(有限合伙)，实际控制人由刘涛先生变更为盐城市人民政府。 04宁波创源文化发展股份有限公司 简称：创源文化 代码：300703 主营业务：数字商品营销业务、银行卡增值营销业务、城际公共交通数据模型业务 交易简述： 2021年12月28日，宁波创源文化发展股份有限公司控股股东宁波市北仑合力管理咨询有限公司与任召国先生签订了《股权转让协议》、其全体股东与宁波市文化旅游投资集团有限公司签订了《任召国等与宁波市文化旅游投资集团有限公司关于宁波市北仑合力管理咨询有限公司、宁波创源文化发展股份有限公 司的股权转让协议》。 2022年2月21日，公司收到合力管理咨询的通知，合力管理咨询收到中国 证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，合力管理咨询按照转让价格13.09元/股向任召国先生协议转让3,656,500股公司股份已于2022年2月18日完成过户登记。 本次股份过户完成后，合力管理咨询持有公司52,793,000股，占上市公司总 股本的28.88%，为公司第一大股东；任召国先生持有公司11,756,500股，占上市公司总股本的6.43%，为公司第二大股东。任召国先生及其一致行动人合计控制公司股份数量不变。 05深圳市路畅科技股份有限公司 简称：路畅科技 代码：002813 主营业务：汽车信息化、智能化及智能出行相关产品的开发、生产、销售及服务 交易简述： 上市公司是一家汽车智能化及智能出行产品及解决方案提供商，是百度无人驾驶Apollo计划首批合作伙伴，于2016年10月在深交所上市。 2022年2月7日，深圳市路畅科技股份有限公司接控股股东、实际控制人郭秀梅通知，郭秀梅及其配偶朱书成与中联重科股份有限公司签署了《股份转让协议》。 2022年2月24日，公司收到郭秀梅和中联重科的通知，本次协议转让的股份过户登记手续已办理完成，并取得了中国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》，过户日期为2022年2月23日。 公司将通过股份转让、表决权放弃等方式转让控股权。安排如下： 股份转让：公司实际控制人郭秀梅及其配偶与中联重科签署《股份转让协议》，将其持有上市公司65.82%股份中的29.99%转让予中联重联，转让价款为人民币779,859,960元。 表决权放弃：郭秀梅签署了表决权放弃承诺，自愿在本次股份转让完成后放弃所持全部剩余股份的表决权（约占上市公司35.83%股份）。 要约收购：买方拟在合适的时机，通过部分要约收购的方式增持上市公司股份比例至不少于48.82%。以巩固其它控股权。 交易分析 路畅科技主要从事汽车信息化、智能化及智能出行相关产品的开发、生产、销售及服务，主要产品为智能驾驶舱、智能座舱、智能辅助驾驶及车联网相关产品；路畅科技子公司还投入研发了智能驾驶和无人驾驶解决方案、智能化出行解决方案等产品。智能化的工程机械和农业机械是中联重科的重要发展方向和布局。此次的收购或是战略布局，未来将通过路畅科技这个平台在智能技术领域进行更进一步的探索。 本次公司控股权转让的交易整体估值为26亿元，折让率为4.83%。买方作为一家有实力且可以为上市公司赋能的企业，本次价格折让在合理范围内。 本次股份转让完成过户登记后，中联重科成为公司单一拥有表决权份额最大的股东，即成为公司的控股股东；由于中联重科无实际控制人，故公司变更为无实际控制人状态。 2022年3月控制权变更总结： 3月份控股权转让案例11家，具体如下： 01兆驰股份 简称：兆驰股份 代码：002429.SZ 主营业务： 专业从事家庭视听类及电子类产品的研发、制造、销售与服务的企业，产品主要包括液晶电视、机顶盒、智能投影仪、智能音响等多媒体视听终端、内容运营平台及软件解决方案、网络通信设备、LED外延/芯片、LED封装、应用照明等 交易简述： 实控人顾伟将通过股份协议转让的表决权放弃的方式转让上市公司控制权。买方为深圳资本集团，实控人为深圳国资委。交易完成后，深圳资本集团将持有上市公司19.73%的股份和对应的表决权。 交易分析： 买方深圳资本集团是深圳国资四大股权投资平台之一，这四大股权投资平台分别为：深创投(综合性投资平台)、深投控(国有资本投资)、深圳资本集团(国有资本运营)、鲲鹏资本(战略性基金管理平台)。深圳资本集团是深圳市国资委拓展产业链的重要主体，控股和参股的企业涵盖了智能制造、新能源、证券、保险等诸多领域，已经形成以新兴产业和金融类金融为主的产业布局。 兆驰股份是业界知名的液晶电视ODM巨头之一，2020年和2021年连续2年排名全球第二。公司过往三年的财务情况均表现优秀，2020年营业收入约为201.86亿元，归母净利润约为17.63亿元。 由于公司与其重要合作伙伴恒大集团及其成员企业存在业务往来并收取了其开具的商业承兑汇票，受到恒大集团债务违约的影响，公司2021年的业绩预告披露2021年公司预盈2.3亿元至3.3亿元，同比下降87%至81%，主要原因是对恒大集团及其成员企业应收项目计提减值准备。同时，公司也披露了一份降低恒大集团及其成员企业债务违约带来的风险的方案，通过（1）剥离持有恒大集团债务的子公司深圳市兆驰供应链管理有限公司；（2）购买昆明丰泰投资有限公司44.6154%股权（”标的股权”）的支付方案, 原定将以恒大集团及其成员企业开具的商业承兑汇票及应收账款转让方式支付约28.943亿元以及现金支付0.057亿元，合计29.00亿元支付标的股权转让款。控股股东南昌兆投承诺若上述收购未能完成，将以现金受让兆驰股份与恒大集团及其成员企业之间的债权（包括商业承兑汇票及应收账款）。以上两项解决方案可最大限度降低恒大集团债务危机对公司的财务影响。方案实施后，公司剩余的恒大集团及其成员企业商业承兑汇票以及应收账款将降低至599.16万元，风险或已出清。 上市公司在智慧显示、LED、智慧家庭组网等产业仍具备竞争力，此次引入国有资本控股，有利于优化公司股东结构，增强公司的金融信用和资金实力。双方将在利用各自的优势和联动，在产品创新与产业链的延伸中寻找新的成长空间。 在本次交易中，控股股东出让19.73%的股份对应的整体估值为221.39亿元，相比于签署协议当天收盘价的市值溢价10.14%。从上市公司的业务能力和产业竞争力来看，此次投资具备一定价值的产业布局。参考市场上出让控制权的上市公司合理估值水平，本次交易溢价属于市场公允水平。 获得深圳市国资支持后，兆驰股份于2022年3月17日宣布在南昌高新区投资50亿元建设MiniLED芯片及RGB小间距LED显示模组项目，项目预计2023年完成设备调试并正式运营。我们了解到，2020年以来，在苹果、华为、三星、京东方、TCL、利亚德等龙头品牌厂商的推动下，消费电子产业链集中往MiniLED产业领域持续深度布局，市场空间不断在扩容，根据行业数据预测，未来5年可达10倍增长空间。随着公司产能释放、制造单件成本下降、恒大风险逐步化解，依托国有资本强势支持，未来公司将持续聚焦主业，可能伴随行业红利业绩回归。 02湖南景峰医药股份有限公司 简称：景峰医药 代码：000908 主营业务：化学药、生物药以及中成药的研发、制造与销售业务 交易简述： 2021年10月12日，湖南景峰医药股份有限公司收到控股股东叶湘武先生及其一致行动人与北京洲裕能源科技有限责任公司签署了《股份转让协议》、《投票权委托协议》。 2022年3月4日，公司收到叶湘武先生的通知，获悉叶湘武及其一致行动人协议转让给洲裕能源的43,988,718股股票已于2022年3月3日完成过户登记手续。 本次交易完成后，洲裕能源在景峰医药拥有表决权的股份数量合计为164,836,204股，占公司总股本的18.74%，成为可支配公司最大单一表决权的股东，洲裕能源成为公司控股股东，公司实际控制人由叶湘武先生变更为徐欢霞女士。 03中持水务股份有限公司 简称：中持股份 代码：603903 主营业务：城镇污水处理,工业园区及工业污水处理,综合环境治理 交易简述： 2022年3月8日，经中国证券监督管理委员会《关于中持水务股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可〔2022〕231号)核准，中持水务股份有限公司获准向长江生态环保集团有限公司非公开发行不超过53,015,728股新股，发行价格为9.14元/股。 本次非公开发行完成后，公司总股本由202,303,752股增加至255,319,480股。本次发行新增股份已完成在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的登记程序。本次非公开发行前，公司控股股东为中持(北京)环保发展有限公司，实际控制人为许国栋。本次非公开发行后，公司无控股股东和实际控制人，公司控制权发生变更。本次非公开发行完成后，基于以下原因，公司无控股股东和实际控制人：（一）公司股东比例不高且较为分散，公司股东中无任何一方能够实际支配 30%以上的股份表决权，且长江环保集团持股比例与许国栋、中持环保合计持股比例接近，股比差为 5.91%，无任何一方能够基于其实际支配的股份表决权单方面对股东大会的决议产生重大影响。（二）根据许国栋、中持环保、长江环保集团签署的《合作框架协议》《战略合作协议》《股份转让协议》的约定，本次非公开发行完成后，长江环保集团、许国栋和中持环保提名董事在公司董事会中各占3席，保持均衡状态，无任何一方能够决定公司董事会半数以上成员选任。（三）根据许国栋、中持环保、长江环保集团签署的《合作框架协议》《战略合作协议》《股份转让协议》的约定，本次非公开发行完成后，董事会由9名董事组成，长江环保集团共提名3名董事，推荐总经理及1名副总经理，其中副总经理分管财务、资源业务对接和战略协调等工作，上市公司财务总监向该名副总经理汇报财务工作。中持环保及许国栋提名3名董事（含董事长），并推荐其他高级管理人员。从公司治理架构和管理层安排看，无任何一方能够单方面支配或者决定公司的重大经营决策、重要人事任命等事项。（四）本次交易前，公司股东之间不涉及表决权委托及一致行动安排。本次交易不涉及股东之间表决权委托及一致行动安排。（五）根据前述管理层提名安排，本次交易完成后，公司高级管理人员均由许国栋、中持环保或长江环保集团推荐，不存在管理层控制上市公司的情形。（六）根据交易各方签署的《合作框架协议》《战略合作协议》《股份转让协议》以及上市公司《公司章程》，交易各方未通过公司章程、协议或者其他安排对共同控制上市公司的情形、发生意见分歧或纠纷时的解决机制予以明确和安排。不存在多名股东共同控制的情形。（七）交易后，长江环保集团共提名3名董事，推荐总经理及1名副总经理，其中副总经理分管财务、资源业务对接和战略协调等工作；中持环保及许国栋提名3名董事（含董事长），并推荐其他高级管理人员。同时在上市公司和中持环保层面持股的股东，即邵凯、张翼飞、陈德清、李彩斌、李根柱，已出具《表决权放弃承诺函》，放弃各自所持上市公司全部股份对应的表决权（详细情况请参见公司于2020年12月30日在上海证券交易所网站披露的《关于公司股东签署<表决权放弃承诺函>的提示性公告》）。该情况有助于许国栋、中持环保和长江环保集团保持均衡的影响力。从股权结构、董事会提名和管理层推荐综合看，不存在管理层和股东共同控制情形。综上，交易完成后，公司股东不存在《上市公司收购管理办法》第八十四条所涉及的拥有上市公司控制权的情形，本次交易完成后，公司无控股股东和实际控制人。详细情况请参见公司分别于2020年12月30日和2021年1月4日在上海证券交易所网站披露的《中持水务股份有限公司关于股东协议转让公司股份暨策划控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告》和《中持水务股份有限公司关于股东协议转让公司股份暨策划控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告的补充公告》。 04北京乾景园林股份有限公司 简称：乾景园林 代码：603778 主营业务：主要从事园林工程施工、园林景观设计、苗木种植和园林绿化养护 交易简述： 2022年3月11日，北京乾景园林股份有限公司的控股股东、实际控制人回全福先生、杨静女士与海南省旅游投资发展有限公司签订了《附条件生效的股份转让协议》《表决权委托协议》。 协议主要内容如下： 转让方：回全福、杨静 受让方：海南省旅游投资发展有限公司 标的股份：108,295,827股 占股比例：16.85% 转让价格：5.36元/股 转让价款：580,465,632.72元 溢价率：17.03% 同时回全福先生将其余所持71,082,480股股份(占公司总股本的11.06%) 之表决权委托给海南旅投。 在上述协议转让、表决权委托完成后，海南旅投将持有公司108,295,827股股票，为公司第一大股东，并合计拥有公司179,378,307股股票表决权(占公司总股本的比例为27.90%)，公司的控股股东将由回全福先生、杨静女士变更为海南旅投，实际控制人将由回全福先生、杨静女士变更为海南省国有资产监督管理委员会。 05宁波创源文化发展股份有限公司 简称：创源股份 代码：300703 主营业务：集设计、生产、销售为一体的纸质时尚文教、休闲文化用品供应商 交易简述： 2021年12月28日，宁波创源文化发展股份有限公司控股股东宁波市北仑合力管理咨询有限公司与任召国先生签订了《股权转让协议》、其全体股东与宁波市文化旅游投资集团有限公司签订了《任召国等与宁波市文化旅游投资集团有限公司关于宁波市北仑合力管理咨询有限公司、宁波创源文化发展股份有限公司的股权转让协议》。 2022年3月22日，公司收到合力管理咨询的通知，合力管理咨询已于2022年3月22日完成了工商变更登记手续，合力管理咨询股东已由任召国先生等14名自然人股东变更为宁波市文化旅游投资集团有限公司，并取得了宁波市北仑区市场监督管理局颁发的企业法人营业执照。本次合力管理咨询工商变更登记完成后，合力管理咨询仍为创源股份控股股东。 上述合力管理咨询股权变更完成后，公司控制权变更完成，公司实际控制人由任召国先生变更为宁波市人民政府国有资产监督管理委员会，合力管理咨询与任召国先生的一致行动人关系解除。 06荣丰控股集团股份有限公司 简称：荣丰控股 代码：000668 主营业务：房地产开发 交易简述：股权转让 2022年3月24日，荣丰控股集团股份有限公司接到控股股东盛世达通知， 盛世达与湖北新动能签署了《股份转让框架协议》，约定湖北新动能拟受让盛世达持有的公司43,905,725股股份，约占公司已发行股份的29.90%，转让价格不低于本协议签署日前一个交易日收盘价的90%，且不低于本协议签署日前20个交易日均价，最终交易价格对应上市公司整体估值不高于22亿。具体交易价格及金额待对上市公司的审计评估工作完成后，双方签署《股权转让协议》予以确定。 本协议约定的交易完成后，湖北新动能将成为公司的控股股东，湖北省国资委将成为公司的实际控制人。 07北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司 简称：嘉寓股份 代码：300117 主营业务：节能门窗幕墙的研发设计、生产加工、安装及服务 交易简述： 2022年3月25日，北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司收到公司控股股东嘉寓新新投资(集团)有限公司与田新甲先生签订的《股权转让协议》。 协议主要内容如下： 转让方：嘉寓新新投资(集团)有限公司 受让方: 田新甲 标的股份：186,357,600股 占股比例：26.00% 转让价格：3.51元/股 转让价款：654,115,176元 溢价率：-19.50% 本次交易完成后，公司控股股东变更为嘉寓集团和田新甲；公司实际控制人变更为田家玉和田新甲共同控制。 2022年3月28日至2022年4月10日，南风股份、嘉寓股份、博创科技、金鸿顺发布了控制权变更的相关公告. 08南方风机股份有限公司 简称：南风股份 代码：300004 主营业务：通风与空气处理系统、能源工程用特种管件、重型金属3D打印技术的研发、生产、销售 交易简述： 2021年12月31日，南方风机股份有限公司控股股东、实际控制人杨子江先生、杨泽文先生5% 以上股东仇云龙先生与南海控股签署了《股份转让协议》，杨子江先生、杨泽文先生、仇云龙先生拟将其持有的合计6,300万股公司股份(占公司总股本的13.13%)协议转让给南海控股。 根据中国证券登记结算有限公司出具的《证券过户登记确认书》，上述股份协议转让事项已于2022年3月31日办理完成过户登记手续。 本次股份过户完成后，南海控股持有公司123,426,733股股份，占公司总股本的25.71%，成为公司的控股股东，佛山市南海区国有资产监督管理局成为公司实际控制人。 09江苏通达动力科技股份有限公司 代码：002576 主营业务： 电动机、发电机研发生产销售服务 交易简述： 江苏通达动力科技股份有限公司于2011年4月上市。原实际控制人为姜煜峰与姜客宇父子于2017年2月、3月、9月期间与天津鑫达瑞明企业管理咨询中心（有限合伙）（以下简称“天津鑫达”）签署股份转让协议、表决权委托协议及相关补充协议，天津鑫达合计出资15亿元受让姜煜峰、姜客宇持有的通达动力29.98%股权，天津鑫达控股股东魏少军成为上市公司实际控制人。魏少军是隆基泰和置业有限公司董事长，隆基泰和置业是地产开发企业，魏少军收购上市公司控制权本意在谋求隆基泰和置业A股重组上市。2017年7月22日，由华泰联合操刀的重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易预案披露，通达动力拟以其持有的通达矽钢100%股权作为置出资产，与隆基泰和咨询、珠海融艾、中国信达、信达投资持有的隆基泰和置业100%股权中的等值部分进行置换。拟置出资产初步作价9.10亿元，拟置入资产初步作价160.10亿元，差额部分为151亿元，由上市公司向隆基泰和置业股东发行股份购买。但此项交易于2017年12月29日受监管政策原因终止。魏少军当时仍无出让控制权的迹象，天津鑫达曾于2018年1月通过二级市场增持3万股，持股比例由29.98%增加至30.00%。通达动力于2021年9月披露定增预案，天津鑫达拟以8.87元/股全额认购发行的4,953.00万股通达动力股票，定增预案于2021年11月获证监会审核通过。 交易分析： 2022年3月初，通达动力宣布终止定增方案，并于3月26日披露控股股东签署《股权转让协议》暨实际控制人拟变更的提示性公告，公告显示天津鑫达与南通奕达签署了《股份转让协议》，约定天津鑫达将其持有的通达动力2,584万股股份（占上市公司总股本的15.65%）转让给南通奕达。同时，天津鑫达在本次交易完成之日起36个月内放弃所持有的剩余上市公司股份对应的表决权。实施完成，南通奕达持股比例占上市公司总股本的15.65%，将成为上市公司控股股东，姜煜峰、姜客宇父子再次成为上市公司实际控制人，每股交易作价为11.61元，相比5年前魏少军入主时30.30元/股价格，已跌去一大半，保守估计魏少军将损失4.83亿元。根据市场信息显示，通达动力在魏少军入主期间，营业收入、净利润均实现稳定增长，2021年度，通达动力营业收入为20.03亿元，净利润1.21亿元，分别同比增长32.11%和16.75%。魏少军亏损出局的主要原因是为了快速归集资金反哺隆基泰和置业地产业务。隆基泰和置业资产负债率一直保持在87%-90%之间，开发的项目则主要集中在四、五线城市，其2020年以来快速扩张，造成了短期资金流紧张，存在保交楼的压力。通达动力回归原实控人手中，脱离地产基因，公司发展有望聚集主业稳步向前。 10金轮股份 简称： 金轮股份 代码：002722 主营业务：纺织梳理器材的研发、生产和销售，主要产品包括金属针布、弹性盖板针布、带条针布、固定盖板针布、预分梳板、分梳辊等纺织机械关键专用基础件 交易简述： 金轮股份于2014年1月上市，控股股东为南通金轮控股有限公司，实际控制人为陆挺。。由于主营业务较为单一，行业发展空间局限性较强，金轮股份于2015年通过重大资产重组收购森达装饰进入不锈钢材料细分领域，实现双主业运营。其后至2020年，公司主营业务收入较为稳定，但受原材料价格、主要客户经营情况变化、市场行情等因素影响，净利润波动较大。 2022年1月5日，物产中大集团股份有限公司控股子公司物产中大元通实业集团有限公司（简称“元通实业”）与南通金轮控股有限公司、安富国际（香港）投资有限公司及陆挺签署《股份转让意向协议》，元通实业拟通过支付现金方式受让金轮股份29%股份。2022年3月28日，元通实业、物产中大（浙江）产业投资有限公司与金轮控股、安富国际及陆挺正式签订《股份转让协议》，将以98,963万元合计受让5,088.84万股上市公司股份，占金轮股份总股本的29.00%，每股价格约为19.45元/股。物产中大是上交所上市公司，主营业务为以金属、化工、能源、汽车等主要产品的供应链集成服务。物产中大产权关系如下： 公开资料显示，近年来，物产中大不断加速从传统贸易商向供应链集成服务商转型，在金属供应链板块，围绕上游原料端，中游大型钢厂，下游终端客户等，为大型产业客户及终端产业集群在资源组织、成本控制、库存风险等方面提供综合服务，2020年度，物产中大的金属材料供应链集成服务的营业收入为2,069.91亿元，占其营业收入51.29%，且物产中大元通不锈钢有限公司开展不锈钢业务，与金轮股份存在业务重合，因此本次交易完成后，金轮股份与新控股股东之间可能存在同业竞争的情况，需从地域市场、业务实质、业务板块独立性等方向综合考虑推进包括重组、资产处置、业务调整等解决措施。 11 贵州省交通规划勘察设计研究院股份有限公司 简称： 勘设股份 代码：603458 主营业务： 工程咨询与工程承包 交易简述： 勘设股份经贵州省交通规划勘察设计研究院2010年改制而来，改制时由职工发起认购股权，因此勘设股份股权结构分散，无控股股东和实际控制人，主要客户为贵州交通建设集团有限公司、贵州高速公路集团有限公司、贵州省公路局，且集中度较高，具有明显地域性。最近三年，分别实现净利润4.30亿元、5.14亿元和3.43亿元，盈利能力尚可，经营活动现金流量净额在市政工程类上市公司中也属于较佳位置。 控制权变更方式：定向增发 2022年3月29日，勘设股份披露定增预案，贵阳产业发展控股集团有限公司（以下简称“贵阳产控”）将以104,214.36万元全额认购上市公司非公开发行的9,414.1244万股股票，交易单价为11.07元/股，所募集资金用于偿还银行借款及补充流动资金。定增完成后，贵阳产控将成为上市公司控股股东，持股比例为23.08%，贵阳市国资委成为实际控制人。 交易分析： 贵阳产控是集国有资本投资、运营及产业引领为一体的综合性国有企业集团，下辖多家贵阳市重点产业公司，业务涵盖城市基础设施建设、公用事业运营、园区开发、金融及商贸服务、旅游文化、工业制造等。 公开资料显示，本次交易由贵阳市国资委系根据国务院《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》(国发〔2022〕2号)精神，推进国有企业混合所有制改革大背景下积极推动的。贵阳产控认为：勘设股份具备“双甲”（勘察、设计综合甲）资质，拥有国内一流的基础设施建设领域工程技术能力，是贵州省交通工程技术服务行业的龙头企业，成为勘设股份控股股东可以借助混合所有制企业灵活的管理运营机制，充分发挥勘设股份的资质、技术、平台、人员优势，促进贵阳产控的产业布局和国有资本的高效配置，对推进贵阳市与周边区域统一建设规划，引领带动黔中城市群高质量发展，打造全省核心增长极具有重大意义。贵阳市国资委成为上市公司实际控制人后，将有效提高上市公司资金融通能力，依托国有属性，拓宽省外业务渠道，可以凭借辖区内各产业园、基建等项目为上市公司带来明显增量业务，且募集资金运用可以大幅降低负债率和缓解流动资金压力，也可为贵阳产控带来市场化收入资产，正面缓解贵阳市区县的财政压力。 2022年四月控制权变更总结： 截至4月15日，控股权变更3家，具体如下： 01北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司 简称：嘉寓股份 代码：300117 主营业务：节能门窗幕墙的研发设计、生产加工、安装及服务 交易简述： 2022年3月25日，北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司与田新甲先生签署了《股份转让协议》，嘉寓集团拟将其持有的公司186,357,600 股股份(占公司总股本的26.00%)以协议转让的方式转让给自然人田新甲。 2022年4月6日，经嘉寓集团与田新甲先生协商，双方签署了《〈股份转让协议〉之解除协议》。本协议签订生效后，双方就《股份转让协议》的履行不存在其它任何争议，双方均无需向对方承担任何返还或者违约责任。 本次协议转让的终止不会对公司治理结构、生产经营构成影响，不会对公司持续经营产生不利影响，不存在损害上市公司及股东利益的情形。不会导致公司控制权发生变更。 02博创科技股份有限公司 简称：博创科技 代码：300548 主营业务：光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售 交易简述： 2022年4月7日，博创科技股份有限公司控股股东、实际控制人ZHU WEI(朱 伟)及其配偶WANG XIAOHONG(王晓虹)、公司持股5%以上股东丁勇及其配偶JIANG RONGZHI(江蓉芝)、天通控股股份有限公司与长飞光纤共同签署了《股份转让协议》，同时ZHU WEI(朱伟)与长飞光纤签署了《表决权委托协议》。 协议主要内容如下： 转让方：朱伟、王晓虹、丁勇、江蓉芝 受让方：长飞光纤光缆股份有限公司 标的股份：22,120,000股 占股比例：12.72% 转让价格：40元/股 转让价款：884,800,000元 溢价率：48.86% 上述事项全部完成后，长飞光纤可以支配上市公司表决权的股份比例为25.43%，长飞光纤将成为上市公司的控股股东和实际控制人。 03苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司 简称：金鸿顺 代码：603922 主营业务：汽车车身和底盘冲压零部件及其相关模具的开发、生产与销售 交易简述： 2021年9月26日，苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司控股股东GOLD CRANE GROUPLIMITED与海南众德科技有限公司签署了《股份转让协议》。 2022年4月7日，公司接到通知，根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《过户登记确认书》，《股份转让协议》协议转让股份的过户登记手续已于2022年4月7日办理完毕。本次完成股份转让过户登记38,387,200股。 本次股权转让后，众德科技将持有公司29.99%的股份，公司控股股东将变更为众德科技，公司实际控制人尚未发生变化。
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