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本书的作者是2020年全美投资大赛的冠军，取得了令人惊叹的941.1%的收益！书中介绍了他的投资策略与技术。 我所说的佼佼者，并不一定要求规模最大或者品牌最为知名。而是要季度和年度收益涨势最强，净资产收益率和利润率最高，销售额增幅最大，股价上涨也最有活力。 ——威廉·欧奈尔 相对强度 相对强度是指一只股票在市场下跌时比指数抗跌，或者在市场上涨过程中比指数涨得更好。我交易过程中的一个基本原理是，我相信购买相对而言强度最强的股票会在未来带来最大的回报。有时，在新趋势开始时，当我试图确定领导股是哪些时，我会被以前的领导股所吸引。这没问题，但重要的是要解决这些问题，并尽快将资金分配给表现出色的新领导股。 成交量 成交量代表一只特定股票发生交易的数量。如果你看到一只股票的成交量相对于正常交易量放大了很多，这就是机构买入的迹象。我把放量的特征称为“牛鼻息”。作为小散，我们希望能找到金融机构正在建仓的股票，目的是搭上他们的顺风车大赚一笔。因此，当我们看到巨大的成交量时，这是一个信号，让我们开始关注并寻找一个低风险入场点。 重大的题材 当买家多于卖家时，股票就会被推高。人们购买股票的原因可能有很多，其中一个就是股票背后的“故事”或“题材”。许多长期投资者购买的是对未来的愿景。如果这愿景足够强大，就会有更多的人对购买股票感兴趣。然后，该公司需要实现这一愿景，最好能超额完成任务。当他们能做到的时候，可能会导致强劲的长期的上升趋势。其次，拥有一个强有力的“故事”，可以激发投资者在上涨趋势的回调过程中的持股信念。 举例 ·最近的一些题材：数字化/远程化、电动汽车/绿色能源、平台公司 ·题材：电动汽车和绿色能源 (Tesla: $TSLA) ·题材：家庭健身 (Peloton: $PTON) ·题材：远程医疗 (Teladoc: $TDOC) ·题材：居家办公 (Zoom: $ZM) ·题材：电子商务 ($ETSY, $PINS, $SHOP, $AMZN) ·题材：边缘计算 ($FSLY，$NET) ·题材：云安全 ($CRWD, $ZS) ·题材：众包工人 ($FVRR, $UPWK) 销售增长 在《笑傲股市》一书中，威廉·欧奈尔告诉我们，历史上表现最好的股票，其年销售额增长率都在25%以上。许多研究表明，销售额增长实际上是未来股票增值的最重要的先行指标。能够增加收入的公司有能力通过降低成本来增加未来的收益。因此，收入增长是寻找大牛股的关键指标。 收益增长 威廉·欧奈尔还告诉我们，历史上的大牛股都有很高的收益增长。彼得·林奇在《彼得林奇的成功投资》(One Up on Wall Street)中阐述了这一点，向我们展示了长期来看股票走势将与每股收益走势一致。收益越高越好。这是非常合理的，如果一家公司赚了钱，它的股价就会上涨。他们赚得越多，股价就应该涨得越高。 交易你了解的股票 我对彼得·林奇的“购买你了解的股票”的观点深信不疑。如果你能找到一只收益高、销量大、相对强度高、有一个强劲的新题材的股票，并且你能够理解它，那就是“顶级创意”的终极组合。 高贝塔值和高流动性 我更喜欢交易流动性很强的股票，因为它们的价格走势更加确定。在几乎没有滑点的情况下进出股票非常重要，因为我的系统比买入并持有策略有更多的交易信号。通常，我更喜欢每天交易100万股或更多的股票。我更在意的是股价的走势，因为价格行为应该感觉是一致的。我很难描述这一点，我能感觉到一支股票的表现是不是正确的，如果不是，我就不买卖它。其次，你希望找到贝塔值更高的股票，这样当你赶上一个强劲的趋势时，它就有可能在短时间内快速移动。 避开低价股 如果你做对了，你可以在低价股上赚很多钱。如果你错了，你也会损失很多。我的首要目标是保护自己的本金，因此我不会买入低于10美元的股票，而且我通常买入的股票都在50美元以上。许多机构都有规定，不允许他们购买低于某一股价或市值的股票，而我希望我买入的任何股票都能得到机构的认同。 — |
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