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本书的作者是2020年全美投资大赛的冠军，取得了令人惊叹的941.1%的收益！书中介绍了他的投资策略与技术。 10. 持仓规模&构建投资组合——斯坦利·德鲁肯米勒 正如它听起来的那样。我通常会持有2-3个最顶级的标的，我了解其基本面，题材也感觉很棒，股价的涨势也才刚刚开始。我希望这些股票能够突破更大的基底形态，并从一开始就呈现出持续的放量的上涨。 一个确信核心标的是一个高置信度公司，符合我的顶级标的的所有标准，但不是绝对最好的那一类品种。可能是我账户里第4到第7位的持仓。 这是一个确信核心标的，但这只股票可能有更高的波动性，所以我想调低仓位以应对这一点。它仍然在第4到第7位的持仓内，但所占权重较小，因为尽管持仓规模稍小，但它对账户波动的影响是差不多的。我根据股票的交易行为和我对其走势的解读来判断波动率。有些人可能会用ATR(平均真实波动范围)之类的指标来衡量波动率。我的方法没那么科学，但我认为那也是一个有效的方法。 这是一只我希望出现在我的前七到前八名持仓中的股票，并计划继续持有它，但出于某种原因，它相对于我顶级持仓来说，只是第二梯队。也许是因为它比其他股票爆发得更晚，我账户中剩下的用于分配给新标的资金有限。 随着趋势的进一步发展，要找到从大型基底形态中突破的股票变得越来越困难。我仍然想要努力利用好我的本金，所以我可能会在较短的形态上建立头寸，例如牛旗，回调均线，牛市三角等。考虑到利用的是短期形态，我预计会进行短线交易，并计划更快地锁定利润。 我构建投资组合方法 我使用保证金交易，所以我的具体做法可能与一般人不同。以下是关于如何构建你自己账户的基准。当我开始使用保证金时，我喜欢顶配我的3-7个顶级标的，并使投资组合多样化。此外，我认为我持有的顶级标的都是一些高置信度的股票，我会更倾向于在回调期间持有这些股票。我的投资组合的后半部分是我的“现金流转”公司，我会更积极地在它们从10EMA扩张时锁定利润，以保持账户的流动性。总数加起来是190%，但当你兑现部分利润，重新分配仓位和执行策略时，情况总是不断变化的。如果满仓操作，我的投资组合将有120-150%的保证金比率。这是有风险的，我不建议任何没有经验的人使用保证金进行交易。下面是投资组合大概的样子： 保证金组合 持仓1：25 -35%顶级标的：目标是在从10 EMA的初次扩张时将持股比例降低到20-25 %，这样我就可以在一个更持久的上升趋势中更有信心地持有核心仓位。 分批买入和卖出 复利跑赢市场 很多人都知道，如果投资指数基金，从长期来看，标普500指数的年回报率为8-9%。永不卖出等你退休的时候你就会很富有。我相信这是一个进行长期投资的很好的方式。而我要自己来。 但我想做得更好。我想把退休账户30年后的收益变成我交易账户一年的收益。我该怎么做呢？我希望每月能实现复利回报。
每个月都实现相同的回报是不太可能的。你可能有5%的月份，亏钱的月份，或者60%的月份。目标是避免重大的挫折，让复利在这一年中为你服务，这样你就可以实现强劲的投资业绩。年初强劲的开局会尽早释放新的保证金(如果你用保证金交易)，并让你在遵守交易纪律的前提下放大复利效应。我在2020年曾获得过1000%的回报，但是年底出现了回撤，让我没能实现这个目标。我的目标是真的实现1000%的年回报。我知道去年对许多人来说是空前困难的一年，我试着缓和这种期望，但那个好胜的我想要实现它，它会继续困扰我，直到我真的实现它。 解读：第10章结束。本章作者分享了他构建投资组合的方法，讲的非常详细（先要感谢作者无私分享）。投资组合管理是做好风险控制最重要的方面之一。我们来分析下保证金组合。 1. 持仓数量12个看似很多，其实前4个持仓已经达到了70%，是相当集中的，根据股票的不同有所侧重而不是简单的均分，好股就是要多给些仓位。 2. 根据个股和组合情况做好动态调整，好股先重仓买入，等出现扩张行为时减仓降低成本，同时空出部分资金好操作其他好股，这点谢博士做得也很牛，总是能把成本降的很低。 3. 浮动持仓做好短线的接力，以及利用前面的收益增加仓位和提高止损，这些股魔讲得也很清楚，可以再复习下。 4. 这里作者进一步明确了其策略的两个细节：一是对于顶级标的他会抓大基底的突破，然后尽量长拿不做短线。二是牛旗等短期持续形态买点的运用主要是在浮动仓位上以及市场趋势的后期，而不是所有的股都会这样操作。 这本书是欧奈尔和米勒维尼方法很好的解析和拓展，可以说作者说出了很多大师在用却没有说的很详细的一些方法，比如欧奈尔说他在285个不同的交易日买入了Pic 'N' Save的股票，而在他提供的图上（笑傲股市图1-52）只有6个典型的买点，那他肯定也用了其他类型的买点和分批买入的方法。 |
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