|
前言》最近的高胜率和其他原因，让我在永安药业上犯了不按自己算法选股原则，以及风控原则等方面的错误，将场内资金重仓介入。周五很想再调资金入场，但是之前的计划是大盘3300点企稳后，才会追加资金。另外，给浮亏股加仓，就是再犯另外一个错误。最终，控制住情绪，重新制定了场内资金的操作计划。 分享关于风控的内容，和大家一起同学共勉。内容较多，说的啰嗦一些，是因为在投资过程中，风控是最重要的。 风险控制是所有高手都重视的问题。 一、认识风险 对我们这些凡人来说就有三种风险：一是无知，二是无能，三是有欲。 无知之错是因为我们没有掌握正确知识而犯下的错误，无能之错是因为我们掌握了正确知识但却没有正确使用而犯下的错误。有欲，就是我们的能力满足不了我们的欲望。 1、我们把无知带来的风险，称为认知风险。 我们对一个事物不可能掌握100%的信息。我们对市场也是一样，我们无论怎么做，也无法掌握所有市场信息。这就必然导致我们只能无限减小风险，而不能100%规避掉风险。 2、无能导致的风险，我们称为行为风险： 因为我们是人，不是全能。人的行为不但受理智的驱使，还会受情绪的驱使。这就导致我们不能完全安交易计划和交易系统行动，导致知行不合一。就像你明明知道骂人是不对的，但碰到哪些非常讨厌的行为，还是忍不住要说声**! 3、欲望风险。 这个风险就是要明白我们知道自己的承受能力，再来追求利润。就像一话说的，我活的幸福，不是因为我拥有很多，而是我需求很少。 二、如何实现资金接近零回撤 我们做短线怎么做仓位管理呢? 仓位管理不是孤立的，是与对市场的认知息息相关的。 总结下来，决定仓位管理的有三大要素分别是风险承受能力，确定性，和赔率。 个人和资金的风险承受能力，决定了风控目标。这延伸出了我们管理仓位最重要的一个原则：以损定量。 什么是以损定量？就是根据你为这笔交易付出的风险金和止损来安排仓位。 以100万的账户为例子。 首先，最重要的是你必须确定你可以承担或愿意承担的风险。或者你首先要有风控目标。比如这个100万的账户，我只能亏20万，我就退出市场。或者这100万只是我全部资产的零头，即使全部亏完了，我也可以承受。再比如，我希望任何时候回撤不要超过10%。这些就是一个基本的风控目标。 继续是100万账户，某只股票，非常看好，我愿意用5万的风险金(即我愿意为这笔交易付出5万的成本)，现价10元一股，如果跌破9元块，我就认输。那么这只股票最大我能买多少呢？答案是5万股，50万元。 这就是以损定量。 可以说以损定量是为了一旦错误发生，损失不会超过我们的承受范围。相当于一个我们现在常说的要有底线思维。如果你不想回撤超过10%，这些都是可以通过仓位的调整达到的。 但一笔投资具体买多少或什么时候重仓，什么时候轻仓，什么时候买，单只股票最大仓位上限是多少？这就用到了仓位管理的另外两个核心要素：赔率和确定性。如果正确率是100%我们是不需要仓位管理的。而市场的本质是不确定性，但这个不确定性是有差异的。我们根据这种差异来确定仓位。 比如，超过50%的胜率，赔率大于1：3的机会，是值得重仓干的。这里总结下，重仓，不是满仓。这里关系到标的的组合了。如果我们将所有资金压在一只股票上，就算赔率和正确率很好，也是存在风险的。特别是短线，被停牌大半年，如果满仓，这段时间浪费的机会成本就大了。一般3-4只组合比较好。 做风投的人都知道，懂行的人，只投哪些回报有可能大于100倍的项目，他把投资基金的钱分成100份，每份都是一样的资金。这样只要正确率超过2%，他就可以赚钱了。这也是一种仓位管理。 三、仓位管理原则 某位顶尖游资的仓位管理方法： 赢面：包括胜率和涨跌比空间(涨跌比空间即我们讲的盈亏比，赔率的意思。) 出击仓位和赢面的大致为： 赢面60%以下空仓观望。 赢面60%-70%，仓位不超过25%。 赢面70%-80%，仓位不超过50%。 赢面在80%-90%，仓位可以达到75% 赢面在90%以上，满仓出击。 比如满仓必须满足两个条件，一是胜率要求90%以上，二是上涨空间可以看到30-50%以上，而下跌的空间在3%-5%。 相当于有10倍的赔率才满仓。这位游资的仓位管理完美体现了仓位与确定性和正确率之间的关系。 但这里面有一个关键的问题，就是如何估算赢面或者说如何确定正确率和赔率呢? 根据市场总体赚钱效应和板块题材的强度，以及有无人气个股三个角度来衡量赔率的。正确率主要还是对自己的模式和交易体系来衡量的。 以上的例子说明了仓位是根据赔率和胜率来确定，但好的仓位管理还可以改变赔率的。 比如：分批建仓法 在第一笔仓位没有赚钱前，绝不加仓。这就会起到看不对的时候，亏小钱，看对的时候赚大钱。胜率没改变，但盈亏比改变了，从而赚钱了。 比如一只股票，10块买入，跌幅超过15%，止损。你买10万股价值100万。你假设有50%的利润空间。后面会发生这些情况： 第一种： 止损亏15万，但如果实现了50%的利润，就是50万，那么盈亏比就是50：15=3.33 第二种： 如果你是分四批买入，即每次买2.5万股，每涨0.5元加仓2.5万股。 止损同样是跌幅超过15%时。 这样就会出现以下情况： 10元买2.5万股 10.5买入2.5万股， 11元买入2.5万股， 11.5块买入2.5万股 在11元买入时这个时候出现了回撤15%被止损，亏损是最大的为8.625万元。 但如果股价如期涨到了15元，那么这边交易总共可以赚 5*2.5+4.5*2.5+4*2.5+3.5*2.5=42.5万。 那分批加仓的方法的赔率是42.5：8.625=4.92远大于一次性建仓3.33的盈亏比。这就是仓位管理优化了盈亏比，提高了赔率。 再说一个短线仓位管理方法。 给仓位管理设置三重目标： 第一重目标：防止爆仓破产。 第二重目标：防止回撤过大。 第三重目标，稳定实现复利。 1、风控目标是回撤永远不要超过本金的10%。 2、如果是龙头股不超过50%的仓位，而且是分两批隔日进场。其他单只股票仓位上限为25%。 3、资金在1000万以内个股都不要超过5只。 4、大盘强，有强板块效应，则可以满仓操作。 大盘弱，有强板块效应，则半仓操作。 其他情况，仓位不得超过25%。 如何判断大盘的强弱，大家可以复习之前的内容。 再聊聊空仓。 对于短线选手来说，空仓是一种无比强大的武器。 一般三种情况，我们需要空仓： 1、市场风险来临，亏钱效应大幅上升。 2、自作节奏混乱，心态很差。 3、没有符合自己体系的操作机会。 如果在这三种情况下，我们能做到空仓，是自身节奏的一种调整，也是给我们下次赢取暴利埋下了伏笔。 风险控制的方法一点都不难学，接受风险是投资考虑的第一要素的观点也不难，难的是将这种风险意识融于你的血液，变成你的习惯，你的性格，你的本能。要做到这点，就需要我们需要下点功夫刻意训练一番了。 四、心态失常的根源：得失心 例如： -母亲生日到了，想通过交易赚一笔钱给他买份像样的礼物，这个念头就把自己逼到一个死角：这笔交易只能赚不能亏; -看到自己的朋友这个月的收益比我高，想最后几个交易日冲刺下或定了一个收益目标，没实现，就违背规则重仓交易; -本来一笔可以赚大钱的交易，因为怕得而复失，赚了一点点就早早离场了; -连续亏损后，不知道休息，不想承担合理的亏损，导致亏损以加速度进一步扩大。 可以说这些，和市场判断，交易手法都毫无关系，就是太注重结果得失，而没有只专注过程。这就是刚刚说的行为风险。 今天主要解决的问题是，我们在选股、买入时机、仓位管理和卖出时机四个方面都有了相对明确的系统后，却不能完整的按系统执行，导致交易失败的问题。就是已经基本解决了市场认知问题，有了投资体系后，却不能执行。 五、知行合一 那么我们怎么让这些错误从我们的交易中消失呢？ 第一，我们要下定决心去改变，树立正确的对错观。 可以说持久的决心，永远是这个世界最稀缺的资源。这个资源可以让我们获得权力，财富和智慧。而这个资源，其实我们每个人都有，只是需要你去唤醒他。很多人总是在无数次受伤之后，才下定决心去改变。要做到不再让欲念左右自己。我希望你首先要下定决心改变。其次我们必须有正确的评判对错的标准。在我们交易时，一笔投资。评判它的对错标准不是赚钱和亏钱，这个观点一定要纠正过来。评价一笔投资的对错，是我的选股，仓位，买卖时机是否符合我构建的系统。 比如，我的系统或计划，是用4成仓位，但我用了8成，虽然赚钱了，但是这笔交易是有问题的。因为我违背了我的交易规则。亏损也同理。如果你亏钱了，但你的仓位，选股，买卖时机都是对的，那么这也是一笔完全正确的交易。 第二，我们要把交易系统作为检查清单。 运用检查清单，是防止自己出现大错的最简单、最有效的办法。 那么怎样制作自己的检查清单呢? 1、我要进的股票是龙头股吗？符合龙头股的定义吗？ 2、板块有三只以上的个股涨停吗？ 3、龙2以后的股票有没有表现的太弱，并且出现了亏钱效应？ 4、仓位过大或过小吗？ 5、如果买不到龙头，我有没有做好当天放弃交易准备？ 6、如果买入当天出现封不住涨停板的现象，我有没有做好第二天出场的准备？ 7、我已经做好了这笔投资亏损的心理准备了吗？即使亏损了，我也能坦然接受，不会有翻本或恐惧的心理吗? 我们在做检查清单的时候，一般要包括选股，买卖时机，仓位、我们的心态这四个方面。你可以根据自己的系统和心态情况，制定一个检查清单，这个清单应该在我们每天开盘前检查一篇，养成习惯后就可以有效的防止我们犯大错。 第三，我们需要通过刻意训练，来改变自己的情绪反应模式。 把常犯的错误，用案例的方式写下来，录音下来，每天听三遍以上，进行强化训练。我们常说，性格决定命运，但又是什么决定了我们的性格呢？是习惯，而决定我们的习惯的，是我们日复一日的行为，而驱动我们行为的是我们认知和情绪。所以要想改变我们的命运，我们首先就必须升级认知水平，同时改变我们的情绪模式。 市场方面的认知我们已经通过前面的内容讲过，而要改变我们的情绪模式，就只能通过大量的训练，才能快速解决。比较高效的方式是：强化训练。 这个强化训练就是把我们容易犯的错误，录制成声音，让我们反复听，直到不犯错变成我们的本能反应。 虽然耐心，自律 ，冷静客观，这些词都是无法量化的。但是，按投资理念制定操盘计划，按计划执行选股，买入，卖出，确定仓位，就同时具备了耐心，自律，冷静客观的美德。 六、认识亏损 我们应该怎样处理亏损交易？ 可以说，怎样处理亏损单子决定了一个短线选手的水平和段位。我们交易的悲剧，大部分都是我们不能正确处理亏损而导致的。 亏损时，特别是意料之外的亏损，如果，一个处理不好，总会给我带来更大的亏损。比如：我持仓的股票意外的破了我的止损，我心理不好受，一般就会出现这两种想法：一个是我一定不能再亏了，另一个是我一定要赚回来。前一种给我带来的影响是：我不敢交易了，或者交易的时容易患得患失，还没亏一点，就胡乱卖掉了。这让我的交易严重脱离了系统。 后一种，就是变的更大胆了，在翻本的欲望驱使下，我各种追高，重仓买进，往往导致我的亏损远超过之前的那一笔。 那么以什么样的态度，对待亏损，才有利于我们后面的投资呢？ 第一，要有对亏损有一个整体的认知。 没有人能每一次都正确，甚至对于单次行情的判断，也没有任何人可以保证100%的准确度。也就是说，错误是常态，这是由市场的不确定性和人类认知能力的有限性共同决定的。这个矛盾，他是永恒的。这也我们是靠概率取胜的本质原因。如果能认识到这一点，我们对单笔的亏损和盈利就降低了注意力，而更多的将注意力放到，我们有没有很好的执行了投资体系和交易计划。 第二，亏损是交易的一部分，并且是不可分割的一部分。 导致亏损的原因有两种：第一种是违背看交易系统而导致的亏损。对于这种情况，我们要通过刻意的训练尽量减少。如果还是出现了，最重要的是，让自己不再纠结于这个亏损对错。要是你还去纠结，就会立马造成另一个错误的出现。另一种是遵循了交易系统而导致的亏损。相比前一种，我们更加容易接受些。但一般也会产生这样的问题：怀疑自己的交易系统。 总之，承认亏损，不论是什么原因导致的，只要我不想承认他，都会导致更严重的连锁亏损。 第三，市场它不以我们自己的意愿而改变，但是我们的操作，却会因为我们自己害怕亏损，不想亏损而导致灾难。 这样的例子很多，比如说：不止损，导致爆仓。赚一点就跑，错过大行情。别人赚了，我没赚，感觉自己亏了，接受不了。就开始各种犯规动作，胡易，盈亏都失去了系统支撑。害怕更大的亏损发生，不愿意承担系统内合理的损失，一个小幅下跌就离场，导致系统形同虚设。 这些所有的问题，解决方法只有一个，就是在所有交易开始前，首先考虑亏损，这些亏损是我能接受的吗？如果不能接受就不要开始。并且在交易过程中，不要去改变轻易改变自己的心理止损。 上面的讨论是关于亏损的，其实对盈利的幻想和盈利目标的设定也会带来很多问题。 给自己设定短期的盈利目标，特别是给某个单笔交易或某个周期内的交易，设定了一个附加的目的。比如说，我想通过这笔交易赚到买块手表的钱；今天赚了钱，我就去给老婆买礼物啊；等我这笔单子盈利了，我就带孩子去旅游。 还有就是，幻想大行情，找出一大堆的理由。这些理由可能是过去让你盈利的基础。但是只要我们的投资带上了希望的枷锁，我们的决策和判断，都会受到很大的影响。比如，我们将雄安新区对标上海自贸区，且不论这个对标合不合理，对不对，单单这个联想，就会让我们判断失误。 对行情多空的执念，是由盈亏的执念导致的。如果你能放下对盈亏的执念，多空方向的执念就瞬间瓦解。失利的时候，可以停止操作，放松一下身心，调整一下节奏。回归理性，重新按照自己的操作系统要求执行。 |
|
|
