ESG是个什么鬼？普华永道咨询的ESG业务是做什么的？

宁定致远 2022-05-17 发布于四川

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ESG：ESG是environmental、social 和governance 的缩写，代表环境保护、社会责任与公司治理三个部分。

文章结构

*注：文章约3600字左右，阅读时间需要12分钟左右。

关于ESG的概念由来

2007年高盛提出ESG概念
2015年港交所发布《ESG指引》

关于普华永道的ESG业务构成

报告与鉴证
可持续战略与运营
气候发展与可持续变化
食品行业诚信服务

对比安永的ESG业务部门

气候变化与可持续服务
北京所CCaSS部门

从乙方ESG转向甲方ESG时

乙方ESG常见4种退出路径
甲方ESG分析师的工作日常

关于ESG的概念由来

ESG理念最初是从18世纪早期的伦理投资开始的，当时的卫理公会号召其信徒不要让他们的企业伤害他们的邻居。它不允许自己的信徒经营一些化工、制革类企业，因为这样的企业可能会给周围环境和社区带来污染。

1972年，在斯德哥尔摩举行的联合国人类环境会议，是ESG发展的一个重要节点。会议为环境保护共同方案的出台铺平了道路，因此导致了1997年《京都议定书》和2016年《巴黎协定》等一系列与环境保护相关的倡议的出台。

2003年互联网泡沫破灭，日本率先发布了ESG指导方针。

2006年，联合国在纽交所发布了责任投资原则，从国际社会层面进一步整合社会责任投资的相关问题。

2007年，ESG的概念由高盛首次提出，旨在将环境、社会以及公司治理的因素纳入投资决策中，关注企业在上述三个维度的表现，降低投资中的非财务风险。

2015年12月，香港联交所发布《ESG指引》。指引将上市公司“环境和社会范畴一般披露”及“环境范畴关键绩效指标”的信息披露责任提升至“不遵守就解释”。

由于公司在经营规模、行业特征和公司管理经验等方面存在差异，并非所有发行人都能在同一时期内达到相同的披露水平。一些发行人在实际报告环境、社会及管治表现的过程中可能会出现偏离条例的情况，若要公司对这个指标进行披露，可能需要公司招聘专业人才或对已有人员进行培训，毫无疑问这是一个耗时又费钱的过程。对资金雄厚且管理体系比较完善的大公司来说，应对这种情况或许不是难事。而对财务状况相对紧张或管理经验并不丰富的中小型公司来说，除了成本以外，能否在一个财年内解决上述问题也是交易所需要考虑的。正是因为这个原因，港交所建议在现行《指引》中加入“不遵守就解释”原则。

2020 年9月，我国“碳达峰、碳中和”战略目标于联合国大会上正式宣布，又称双碳政策。自那之后，国内多个相关配套政策亦陆续出台。与此同时，地方政府也在积极健全完善绿色金融体系：例如 2020 年末深圳市颁布《深圳经济特区绿色金融条例》等。

从全球到亚洲，再到国内，近二十年来的趋势是在不断加大对于可持续发展议题的关注与投资。从全球来讲，以联合国为主导的一系列对话与高层设计在不断推动这一议程。从亚洲来看，ESG体系的建设也相当之快。

目前日本在ESG方面的投资处于市场领先地位，其养老基金（Pension Fund）声称其投资超过50%的投资有ESG指标驱动。

图：日本ESG政策法规发展历程

资料来源：社投盟研究院根据相关政策法规资料整理

可以说整个ESG行业在飞速的发展着，ESG相关从业者、机构投资者、政府将迎来新的机遇和挑战。

关于普华永道的ESG业务构成

关于ESG业务，从普华永道的官网上我们可以看到这样一段介绍：

我们为客户量身定制ESG战略，将ESG融入客户的业务之中，进而延伸到整个价值链，实现全生命周期ESG管理。我们为客户提供多元化的ESG服务和数字化工具，帮助客户提高ESG表现和透明度。

全生命周期：举个例子，投资行业的全生命周期就是尽职调查、投资决策、投后赋能、项目追踪，再到完成退出；快消行业的全生命周期就是原料采购、产品设计、生产加工、销售配送等。

在ESG方面普华永道有这六大业务部门，下文会着重介绍一下前四个业务。

①报告与鉴证

②可持续战略与运营

③气候变化与可持续发展

④食品行业诚信服务

⑤创新城市发展综合服务

⑥教育

关于ESG报告与鉴证部门

这个部门主要服务上市公司以及部分积极践行可持续发展理念的企业。PwC主要通过在以下两方面为客户解决问题：

1、通过ESG信息披露报告帮助上市公司应对监管合规问题；

2、对企业的ESG可持续发展表现进行诊断并提供专业建议，帮助提升ESG评级。

一直以来，大众评价一家公司，通常都是从财务的角度来考量它的收益与风险。但 ESG 引入了一个全新的维度，从环境保护、社会责任和公司治理等方面考察这家公司的表现，并以量化的方式来影响公司估值，资本市场逐渐将企业的ESG表现纳入投资决策。

2015年12月，香港联交所发布《ESG指引》。指引将上市公司“环境和社会范畴一般披露”及“环境范畴关键绩效指标”的信息披露责任提升至“不遵守就解释”。监管机构对上市公司ESG信息披露要求越来越高。

“不遵守就解释”：源自“Comply or Explain”，意思是发行人需完全遵守其所适用的条例，若部分条例未被遵守，发行人则需对此给出详细的解释。

受以上两方面影响，ESG咨询业务主要来自于ESG报告，占比达50%以上。

ESG报告与鉴证的日常工作性质介于审计和咨询之间，既有较为固定的报告流程，也有针对不同客户进行详细调研的需求。日常工作主要包括撰写披露报告、梳理企业ESG数据、识别关键信息等，帮助客户提高对ESG的风险把控；在第一线和客户进行沟通，获取前沿的行业知识；还需要给客户做一些专业培训和分享。

关于ESG可持续战略与运营

普华永道可持续发展战略与运营服务覆盖以下几个方面：

1、为企业定制提供全价值链可持续发展评估，如产品设计、采购、制造、供应链的ESG评估；

2、帮助企业制定和建议可持续发展战略，以满足政府、投资机构、消费者等多端要求；

3、辅导企业的可持续发展策略落地，如零碳产品设计、绿色供应链设计与落地等。

在这一业务板块中部分是由原Operation组整合而新成立，2021年开始招聘扩充团队各级别成员，人员规模大概在20人左右。由于这个组薪资独立且不低于2w（传言），可以说是性价比很高，导致各家求职机构都传的沸沸扬扬，传PwC咨询扩招的事儿。

至于这个组做的业务，偏战略咨询一些，如供应链方向的战略与运营等。今年如果还在参加校招的同学，想做战略咨询，可以额外关注一下这个组。

这边以沃尔玛的可持续发展战略为例，对这一业务做阐述。21世纪初，沃尔玛由于业务剧增，逐渐开始面临员工福利低下、门店产生大量废物引起环境危害、企业用电量高居不下等多个可持续发展问题。直到2005年，为了证明对于变革的认真态度，沃尔玛CEO斯科特划拨50亿美元用于可持续发展项目，并制定了3个目标：①在未来3年中将沃尔玛运输车队的效率提升25%，并在10年内将其效率翻倍；②降低门店运营能耗的30%；③3年内美国门店产生的废物降低25%。（Source：完整案例可参考中国管理案例共享中心）

关于ESG气候发展与可持续变化

在国家落实双碳策略的大背景下，各行业企业均面临着减碳转型的必要性。PwC在这方面为客户提供从合规研究到供应链的全链条可持续咨询服务及产品。比如如何减少碳排放、面对自然灾害如何进行资产布局、如何进行资源的循环利用、在产品生产线和工艺实施上如何使用清洁能源等。

在这方面，PwC拥有专有工具来模拟气候风险，并运用科学研究获取的数据，为客户提供三方面服务：

1、战略规划：调整业务，将ESG和气候设为优先层级，创建可持续的业务模型；

2、转型落地：设计指标和目标，制定路线图和里程碑；

3、服务披露：评估TCFD准备情况，进行年报披露。

TCFD：Task Force on Climate-related Financial Disclosures, 气候相关财务信息披露工作组。于2015年在FSB（金融稳定理事会）的领导下成立，目的是提供统一有效的气候相关财务报告的框架。TCFD于2017年发布最终建议书，其中提供了对于气候风险和机遇的定义，分析方法，以及信息披露框架。当下，TCFD可以理解成是一份业内共识的气候相关财务报告框架。

日常工作方面，这个部门的成员既需要实时关注最新的政策法规和前沿话题，也需要去到客户现场了解业务或高管访谈。和单一的战略咨询不同，气候变化与可持续发展提供的服务并非仅仅包括理论分析，会分阶段帮助客户提供可达成、可实现的目标。

接触到的客户，大多数来自于新能源行业，部分也包括TMT、美妆、消费品行业、原材料行业等。

关于ESG食品行业诚信服务

食品行业咨询团队（FSIS），主要为国内外各类大型食品企业提供咨询服务，包括食品安全及质量管理、风险预测、供应链管理、增长战略以及投资等各方面：

1、风险预测：通过持续的监控先行指标，在可能出现食品诚信问题的领域进行严格的风险分析；

2、供应链管理：对供应链的各个环节进行监管，根据不同地区定制风险管理流程；

3、增长战略：为食品供应链提供端到端的整合；

4、尽职调查：收购前对标的进行全方位尽调，包括生产基地的系统和流程，以及企业文化、公司监管、供应商风险和后台职能。

部门的客户包括中粮、星巴克、惠氏、史密斯菲尔德、雨润、蒙牛、光明等。

对比安永的ESG业务部门

气候变化与可持续服务

随着非财务资产对企业实际价值越来越重要，安永整合了其在审计、税务、交易和咨询方面的优势和资源，凭借其对气候变化和可持续议题的了解和行业经验，在全球范围内成立了气候变化与可持续发展部门（Climate Change & Sustainability Services，简称 CCaSS）。安永也是四大里面最早建立起气候变化与可持续发展服务部门的事务所。

在传统的金融行业咨询服务基础上，CCaSS 团队能为客户提供一系列定制化可持续发展业务。主要包括：绿色债券鉴证、社会债券/可持续发展债券鉴证、绿色贷款/可持续发展关联贷款鉴证、环境社会与管治报告鉴证（ESG 鉴证）、ESG 咨询及金融机构信息披露、ESG 表现分析、绿色金融管理咨询等。

其目标客户一般主要为大型的跨国企业、投融资机构、国际组织、国内上市公司等。

安永北京所CCaSS部门

这里以北京所为例，安永北京所CCaSS分为两个组：FSO CCaSS和Core CCaSS，FSO主要做绿色债券类评估和部分ESG咨询，Core主要做传统ESG报告和咨询服务，两个组都是划分在审计条线下。FSO（绿债组）会做一些现场鉴证之类的业务，有外出或出差的机会，接触的工作种类会多一些也会有趣一些；Core（ESG报告组）大部分都需要在办公室查资料。

从乙方ESG转向甲方ESG时

说句题外话，ESG报告，是ESG业务价值链中相对附加值低的业务。ESG圈子，基金、券商、银行理财子公司、保险资管都在布局，ESG投资是比较有前景的方向。ESG评级，至少业务上多元化一些。

乙方ESG退出路径

从乙方ESG咨询业务中转型来到甲方，一般可以转去这4个领域：

1、上市公司，有强烈的ESG报告撰写的需求；

2、银行、券商研究所、资产受托机构的ESG研究部门；

3、MSCI FISE的ESG评级机构；

4、ESG投资机构。

Exit 1：上市公司ESG报告部门

在甲方做ESG报告，这个想必不用过多介绍了。

Exit 2：金融机构的ESG研究部门

头部券商和银行等金融机构都建立有自己的团队协助积极布局负责任投融资业务和绿色金融产品创新，比如兴业银行绿色金融部，嘉实基金的ESG研究团队等。