【原】Fintech17年，三大独角兽殊途同归

10月30日，陆金所成功登陆纽约证券交易所，首日收盘市值313亿元，成为已上市金融科技公司中市值TOP1。

与市值相匹配的是陆金所印钞机式的赚钱速度：2020年上半年实现营收257亿元，净利润为 73 亿元，用更直观的话说：陆金所每日收入约1.4亿元，每日净赚约4000万元，3天就超额完成一个小目标。

2020年最引人注目的三场金融科技IPO，随着陆金所拔得头筹而走向高潮， 也为我们展示了一个完整的行业蜕变周期。

Fintech初见苗头之时，没有人知道这条道路正确的打开方式是什么？初起时，第三方支付与P2P齐飞，创新与乱象共舞；时代更迭，赚快钱的伪独角兽们倒下，做事业的真独角兽虽曾经“殊途”，最终却“同归”。

1、殊途

2003年10月，淘宝网上首次推出担保交易（支付宝）服务，第一笔交易是一台九成新的富士数码相机。

支付宝最初的目的仅仅是服务阿里巴巴的主业，却在不经意间拉开了金融科技的大幕。

一年后，马云走进了位于上海浦东松林路300号的中国银联总部，去拜见中国银联的高层寻求合作，希望实现支付“基础设施”的大跃进， 但未成功。年末，支付宝成立。

马云应该感谢银联，如果二者成功合作，今天可能就没有市值超2万亿元的蚂蚁集团了。

2013年6月，支付宝与天弘基金合作的货币基金产品余额宝上线，用户可以通过支付宝APP直接购买或赎回，1元起购的低门槛，历史最高年收益曾经超过6%，便利的操作方式让余额宝迅速得到用户认可，更开启了全民理财的时代。

看到老对手一骑绝尘，刘强东自然闲不住。

同样是2013年，京东数科CEO陈生强带着做供应链金融和数据的二十几个人，在北辰世纪大厦A座12层的西北角租了一个200平米的办公室，开始创建京东金融。

不久之后，京东金融发布了自己的产品：面向中小微商家的创新保理产品“京保贝”，同样是服务主业，但是这款产品比支付宝晚了10年，而且潜力无法与支付业务相提并论。

次年2月14日京东白条正式上线，成为中国第一款互联网消费金融产品，彼时“花呗”还未诞生，在支付和理财领域错失先机的刘强东终于在信用付上扳回一局。

在“猫狗”暗暗较劲之时，平安集团也看到了时代的机遇。

2011年9月，陆金所在上海注册成立，初起时的业务主要以P2P为主，在此后的很长一段时间都是行业标杆，很多大平台甚至直接以“X金所”来命名。

此后几年，陆金所成为了P2P行业毫无疑问的龙头企业，而这期间蚂蚁集团和京东数科均试水了P2P业务，其中蚂蚁集团的招财宝因为侨兴债事件直接关停，而京东数科则做了和陆金所一样的选择——退出。

三大独角兽起初的业务方向充斥着浓厚的时代背景：

支付宝诞生于最好的年代，传统银行互联网化的程度基本为0，第三方支付业务是划时代的进步，发展基本没有阻力；

陆金所具备深厚的金融背景，恰逢民间的投融资需求空前旺盛，所以陆金所做了两件事是“养成用户线上理财的习惯”和“积累互联网信贷的经验”；

京东数科成立时，互联网支付和投融资的红利瓜分殆尽，信用付成了业务起步和服务主业不二之选。

起步的方式不同，但殊途同归。

2、同归

单一的金融业务是金融科技的未来吗？陆金所第一个站出来用行动回答了：不是。

2015年3月，陆金所从单一网贷业务升级，利用互联网线上化的渠道优势，开放地与机构合作，使各类传统金融机构也能通过陆金所覆盖到了更广泛的网络理财人群，由此构建一个开放性综合交易平台。

现在来看，陆金所的转变是历史的必然，但从P2P大火的2015年去看，这个决定是极具前瞻性的，甚至走在了蚂蚁集团和京东数科前面。这是战略的超前。

同年9月，蚂蚁金服宣布启动“互联网推进器”计划，将在渠道、技术、数据、征信、乃至资本层面，与金融机构加大合作，计划在5年内助力超过1000家金融机构向新金融转型升级。

次月，京东数科在行业内首次提出金融科技定位，致力于为金融机构提供科技服务，推动中国互联网金融行业整体向金融科技升级。

2015年是一道分水岭，在中小互联网金融平台还在探索金融业务的发展之路时，三大独角兽已经向平台化迈进。而在此之后，中小金融科技公司也经历了一个盛极而衰的快周期。

2020年，持续了17年的金融科技“圈地运动”接近尾声，业内人高喊多年的“马太效应”终成现实，回顾金融科技行业的整个发展周期，可以发现一些固有规律。

金融科技的崛起是建立在底层技术革新的基础上——互联网、移动互联网高度普及，人们的生活、消费场景和需求发生了变化，第三方支付、互联网理财应运而生，流量为王；也衍生了第一个金融乱象——以P2P名义进行的非法集资。

紧接着是技术应用的变革，大数据风控、人脸识别的迅速应用，为互联网信贷的发展提供了土壤，最后演变成助贷、联合贷的业务形式，单一的综合性金融科技服务萌芽；第二个金融乱象也由此诞生——714高炮。

底层技术与应用成熟后，金融科技行业就迈入了白热化的竞争时期，此时金融科技公司的金融资源、科技能力以及发展战略就成了重中之重，而这恰恰是中小金融科技公司所不具备的。

最终，靠单一的金融科技业务单打独斗的时代成为历史，而成功平台化的三大独角兽虽殊途，却同归。 

金融科技正确的打开方式是什么？是底层技术的革命、应用的创新、资源的投入、战略的超前，是经历一次次跌倒、爬起，最终形成的综合性金融科技平台。