全球镍矿储量及产量高度集中 印尼生产量受政策多变影响明显下降

镍是一种银白色金属，具有良好的机械强度和延展性，难熔耐高温，在空气中不易氧化。同时，镍是一种奥氏体形成元素，在不锈钢中添加镍可以促使形成奥氏体晶体结构，从而改善不锈钢的可塑性、可焊接性和韧性，全球三分之二的镍应用于不锈钢工业，在合金钢、电镀、电子电池和航天领域也有广泛应用。

目前，镍矿主要以红土镍矿和硫化镍矿两种形式存在。随着镍铁替代电解镍生产不锈钢的工艺在工业领域得到广泛使用，开采成本低的红土镍矿应用随之兴起，其产量占比扩大至64%，而硫化镍矿占比缩小至了36%。

全球镍矿产品结构

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

根据观研报告网发布的《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》显示。全球镍资源储量丰富，在地壳中的含量为0.018%。根据美国地质调查局（USGS）数据显示，全球镍资源储量约9400万公吨。其中，约60%是红土镍矿，主要分布在南北纬30度以内的热带国家，集中分布在环太平洋的热带-亚热带地区；约40%是硫化镍矿，主要分布在加拿大、俄罗斯、澳大利亚、中国、南非等国家。以2020年全球镍矿产量250万吨计算，全球镍矿静态可采年限在35年。

左右。

2016-2020年全球镍储量及增长情况

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

全球红土镍矿与硫化镍矿区域分布

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

同时，全球镍资源储量集中度高，印度尼西亚和澳大利亚是全球储量最大的国家，占比分别达到23.67%和22.55%，加上巴西、俄罗斯、古巴和菲律宾，这六个国家储量合计占比达到78.01%。

全球镍矿储量区域分布情况

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

此外，全球镍矿储量也是高度集中的。2016-2019年，全球镍矿储量持续增长，2020年受镍矿品位的下降、环保的日益严格以及疫情的影响，镍矿产量出现下滑，实现250万公吨，同比下滑4.2%，产量最多的七个国家全球占比达到80%。其中，镍矿产量最大的国家是印度尼西亚，产量76万吨，同比下降10.9%，其次是菲律宾，产量32万吨。

2016-2020年全球镍产量及增长情况

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

全球镍矿储量区域分布情况

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

印度尼西亚是全球镍矿资源储量最丰富的国家，镍矿储量2100万吨，占全球总储量的23.67%。不过，在2014年初，印尼政府禁止了包括铝土矿、镍矿在内的多种原矿出口，旨在增加本国矿石冶炼的附加值。这禁矿令出台之后，印尼镍矿产量高位回落，2014年产量仅为17.7万吨。而在2017年年初，印尼宣布有条件放开镍矿出口。新规显示矿权持有人在获得能矿部的推荐函和贸易部的出口许可后，可以出口部分1.7%品位以下的镍矿，条件是在5年内完成冶炼项目的建设，并且有30%的镍矿用于国内生产使用，其余低品位矿石可以出口。得益于此，2017年印尼镍矿产量反弹到34.5万吨金属量，并且重新回到全球第一位，到了2019年产量达到85.3万吨，占全球总产量的33.3%。

不过，值得注意的是2019年8月，印尼政府最终决定加快对镍矿石的出口禁令，自2020年1月1日起，镍矿品位低于1.7%以下的不再允许出口，这是的印尼镍矿产量在2020年明显下滑，为76金属万吨。

印尼禁矿日程和时间节点

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

2011-2020年印尼镍矿产量统计情况

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

2017-2021年1-7月中国从印尼和菲律宾进口镍矿数量统计情况

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

而印尼与中国在镍矿方面往来比较频繁。自2013年开始，中国与印尼合作开发青山工业园区，印尼逐渐承接国内镍产业转移。2015-2020年，中国NPI 产量年均复合增速为5.5%，印尼NPI产量年均复合增速高达82.6%，到2020年，印尼NPI产量达到61.3 万镍吨，首次超过中国，成为全球最大的NPI生产国。

印尼镍冶炼产业园区已经形成

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》

根据观研报告网发布的资料显示，2021年1-7月，印尼累计生产镍铁50.9万镍吨，同比增速达67.8%，且有大量待投产产能及远期产能规划，超过现有产能总和。

印尼和中国NPI产能扩建列表

项目名称	扩产设备（台*功率）	扩产总产能（万吨镍）	预计投产时间
青山morowali华新	2*42000	2.2	2021年1月
青山morowali华新	1*42000	1.1	2021年5月初投产出铁
青山morowali华新	1*42000	1.1	2021年7月初
青山morowali	1*46000	1.1	2021年1月；硅锰炉改
青山-morowali	4*42000	4.5	2021年下半年E
Wedabay-D区	4*42000	4.5	2021年1月投产2条，3月投产2条
Wedabay-E区	4*42000	4.5	2021年1月一条，2月一条，3月2条
Wedabay-F区	2*42000	2.3	2021年5月下旬投产出铁两条
Wedabay-F区	2*42000	2.3	2021年6月15/27日分别出铁一条
Wedabay-H区	4*42000	4.5	2021年Q3E
印尼德龙二期	3*33000	2.4	2021年5月出铁两条，6月初送电一条
印尼德龙二期	17*33000	13.6	2021年Q3E
青岛中程	4*33000	3.2	2021年10月E
印尼华迪	4*33000	3.2	预计2021年7月底投产2条，余下两条待定
Indoferro	2*16500	0.8	2021年6月底建成，投产预期Q3E
力勤HJF	8*48000	9.6	2022年E
大连富力镍基新材料有限公司	8*33000	4.8	2021年6月E
临沂亿晨镍铬合金	4*33000	2.4	2021年6月初已投产一条，余下三条2021年6月E
阳江世纪青山镍业有限公司	2*36000	1.4	2021年5月底出铁一条，预计7月份投产另外一条
内蒙古（奈曼）经安有色金属材料有限公司	18*33000	10.8	2021年5月底烘炉点火两条线，余下待定

数据来源：观研报告网《全球镍矿产业分析报告-产业竞争现状与发展战略评估（2022-2029年）》（WYD）