 在追逐利润的过程中，买入股票是最有魅力的部分——类似于骑士拯救公主。 但是，对卖出信号进行深入的了解是在最艰难的投资阶段保护资本的关键。 知道自己像冠军一样保护了自己的金钱和精神资本，会让你有信心在市场机会再现时重新开始。 对精明的投资者来说，7-8%的止损和跌破50日移动平均线卖出是两个最重要的规则。 但中世纪的骑士除了佩剑和长矛之外，还有各种各样其它的武器。同样，当你试图跑赢市场时，有各种各样的卖出信号可以给你带来额外的优势。 “很少有卖出规则涉及股票基本面的变化。许多大投资者在收益表出现问题之前就抛售了股票，”IBD传奇创始人威廉·欧奈尔在他的经典著作《笑傲股市》中这样说。 当一只股票从最初的买点上涨了几个月，然后出现了整个上涨过程中最大的单日价格上涨时，要小心。 通常，这样的激进行为会在非常接近股价顶点时发生。你可以利用这个机会通过强势卖出来锁定收益。 需要记住的一个要点是，这个信号观察的是价格上涨的大小，而不是百分比，尽管它通常也具有较大的百分比涨幅。 如果一只股票出现急剧下跌，并放出突破以来最大的成交量，那么这也是一个卖出的好时机。 注意，这不一定是股票整个上涨过程中最大幅度的价格下跌。成交量才是关键。 成交量提供了一个观察机构是否在抛售的窗口。如果价格下跌时成交量很大，这表明大玩家正在抛售他们的股票。 12月29日，Calix(CALX)从杯形底(1)强势突破。但三天后，该股放量下跌，这是自突破以来的最大日成交量(2)。证明了这个卖出信号的可靠性。 这条规则可以让人们避免猜测这是否是一个虚假的头部动作，或者它是否预示着更严重的下跌。有纪律的投资者会及时出手囤积利润，而不是赌大玩家正在犯错。 成交量大幅上涨通常是一个看涨信号，尤其是当一只股票从一个精心打造的基底向上突破时。它也可以作为一个见顶信号。当一只股票已经远离基底时，“衰竭缺口”可以作为卖出信号。 你如何定义一次大幅上涨？IBD的研究表明，突破第一或第二个基底至少要上涨18周，突破后期的基底至少要上涨12周。 解读：买入要看技术面结合基本面，卖出只看技术面。卖出可能是最难说清楚的，总会卖得太早或者太晚，但按照马克的思想，在你盈利时卖出，确保你的收益曲线平稳向上是最重要的。 欧奈尔在笑傲股市第11章介绍了一些重要的卖出规则，可以再复习一下（更重要的是该章介绍了欧奈尔投资思想及方法的形成过程）。 |
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