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这里有些问题我采用自问自答的方式，谈下我自己的看法，仅供参考，不强求认同，但是别攻击。 1、锂矿是属于资源股，还是赛道？ 锂产自盐湖或者矿山，是典型的自然资源，肯定是属于资源股，而非赛道。从估值上也可以看的出来，当下锂矿股的估值普遍也就十倍出头，赛道股的估值一般都比较高。但是锂矿是新能源赛道的上游，所以有些时候跟赛道走势可能趋同。 2、今年以来到底是赛道强，还是资源强？ 很多人说你看4.27以来，光伏和锂电池都涨的很好啊。但是有多少人是从4.27开始才买的呢？都是从去年拿到现在的，回本了没？煤炭、锂矿、农化、钾肥等好多个股，今年都是创了历史新高的。一个在反弹，一个在历史新高，你说到底谁更强？不要截取某一段的走势，就说赛道比资源强。 3、大盘如果回踩，我这还没来得及涨的铝是不是又要跟跌？ 个股更多的是跟板块，而非大盘，与大盘比较趋同的，主要是赛道股为典型。铝更多的是跟产品价格走势，而不是大盘。所以铝别担心，会走自己的独立趋势。只要看到沪铝站上21000，就可以积极做多。 4、我在唱空赛道？ 其实我在帮你排除风险，不存在唱空的问题。因为赛道机构持仓比例比较高，大A的机构有时候表现出很强的散户化倾向。在前年的白马股和去年的赛道股上，都出现严重拉过头的情况，后来的结果大家也看到了。这波赛道的反弹，有些个股反弹的超过了我的盈利估值上限，所以回撤的风险很大。比如国轩高科，对应22年的估值已经超百倍。 5、资源有没有见顶？ 并没有，仍然处于合理偏低的估值范围，哪怕近期涨的多的煤炭，大部分仍然处于5-6倍的估值区间，距离7-8倍的合理估值，仍然有一定的空间。锂矿，这一波猛烈反弹后，仍然在10多倍估值，并没有产生溢价，反而是中报超预期之下，估值在进一步降低。 6、机构观点怎么看？ 有人总爱拿机构说事，我却不以为然。就资源这块来说，机构是严重错判的，最典型就是光伏上游的多晶硅料和电动车上游的锂矿。多晶硅去年上半年机构就开始预判下半年就要降价了，但是这都今年下半年快来了，多晶硅价格仍然坚挺。锂矿大家也看到了，存在严重的误判。原因在于，很多机构分析师没在制造业工作过，他们把硅料和锂矿的扩产，看成是一件非常容易的事。以为钱砸下去，几个月就出来新产能了，实际结果并非如此。 7、光伏和电动车不看好了吗？ 有人说，那光伏和电动车明明就发展的很好啊。所以让你投资最受益的上游，也就是光伏的硅料，和电动车的锂矿，是最受益于下游增长的。以光伏言之，则重在硅料，以电车言之，则重在锂矿。这些是景气不断超预期的正向投资逻辑，而中下游很多是博弈反转的逆向投资逻辑。到底哪个更让人放心，懂的人自然心里有数。 其它的问题，在留言区回复。 |
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