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今天来讲一下阶段理论。不然看周复盘可能有点奇怪，一头雾水。阶段理论是我做分析的基础。MarkMinervini 也说过，不在第二阶段的股票，他都不会考虑。 阶段理论是Stan Weinstein（温斯坦）1988年最先提出来的。在还需要手动更新图纸的年代，这是非常前卫的。 这本书也随后被封神。很多人认为这是学习股市最好的书。我个人认为这是学习股市最好的第一本书。意思就是新手想学习，可以先读这本。非常推荐好好读一读。 Stan Weistern 现在80多岁了，还在写股市评论和股票推荐。一年收费10,000美金. 我有幸免费试用过两周，老爷子眼光确实毒辣。
这一期主要按照书讲，之后我们拿这一套理论来分析一下最近几年的A股。 阶段理论 阶段理论把股票的周期分成了4个阶段：
第一阶段：筑底阶段 第二阶段：上升阶段 第三阶段：筑顶阶段 第四阶段：下降阶段。 这些阶段不一定要按顺序。第三阶段完了之后，如果向上突破，那就重新进入了第二阶段。第一阶段之后向下突破，那就重新进入了第四阶段。进入第二阶段之后还可以再回到第一阶段，等等。 怎么区别股票在哪一阶段？ Weinstein 早年用的是30周移动平均线，书里也是这么写的。现在用的是40周移动平均线，或者是200日均线。Minervini用的是200日均线。我个人之前用的是30周均线，最近改成了40周均线。这个我个人觉得差别不大。不大那为什么改。这个主要是解释起来方便。我和宗师用的一样啊。 第一阶段的特征：200日均线比较平，类似一条水平线那个感觉。交易量比较低，价格在均线附近徘徊。面对负面消息，股价不再跌了。股票有明显的阻力位。例子：下图阴影部分。
第二阶段的特征：200日均线向上，股价在200日均线之上并突破之前的阻力位（不懂阻力位的朋友可以简单理解为股价到了52周新高）。回调的低点也会比之前的低点高。面对负面消息，股价不跌或者上涨。交易量大增。消息面逐渐变好。例子：阴影部分。98%的大牛股都在第二阶段（Minervini 说的）。当然第二阶段也不都是主升浪。也会有筑底。
第三阶段：200日均线逐渐走平。交易量一般比较大（机构出货）。股价波动较大，图的形态不再紧凑。股价围绕着200天均线波动，但是支撑位还是可以守得住的。好消息股票也不再上涨，或者高开低走。股票在第三阶段有的时候还会创新高（帮助机构出货）。举例：还是阴影部分。
第四阶段：200日均线下跌。股票向下突破支撑位。股价在200日均线之下。200日均线成了不可跨越的阻力位。遇到好消息股价经常高开低走。举例：还是阴影部分。
阶段理论的应用 买点 这本书之后讲了买点和卖点，但是讲得比较粗糙。所谓的粗糙不是指作者没讲清楚他想表达的意思，而是说作者没有告诉你如何在风险最小的地方买。书里的止损一般也设立得比较大。但是里面提到了一个非常有意思的概念。投资者的买点（上图）和交易者的买点（下图）。
投资者的买点是在股票刚刚突破底部进入第二阶段。交易者择时在股票已经涨了一段时间，然后筑底突破之后再买。这个和陶博士最喜欢的先涨一倍是一个意思。 这两种买点没有好坏之分，各有利弊。全看个人喜好。如果喜欢长线投资，可以考虑第一种，喜欢中短线投资，可以考虑第二种。但是不要吃着碗里的，看着锅里的。 我个人还在摸索阶段，所以不歧视，两种都在尝试。 之后也会写非常详细的写一篇关于买点的文章（坑5）。 卖点 书中的卖法是被动卖法。简单来讲就是设置一个止损，股价到了止损自动出局。这类止损操作简单，但是可能会错过一些利润。股票在第二阶段的时候投资者（上图）的止损放在200日线下，股票进入第三阶段之后，止损向上移动，移动到支撑位的下面。交易者（下图）的止损位高一点，在上一次回调的地点，而不是在移动平均线下。
总结 只买第二阶段的股票，在股票进入第四阶段之前卖出！ 只买第二阶段的股票，在股票进入第四阶段之前卖出！！ 只买第二阶段的股票，在股票进入第四阶段之前卖出！！！ 如果你这辈子以后都不买进入第四阶段的股票，你投资的成绩会大幅上升的，也会开心很多。下次再有人告诉你他有内部消息，股票可以翻倍。你就可以理直气壮的回复他，你别蒙我，我懂阶段理论。第四阶段的股票，有啥好买的。 今天简单的聊了聊阶段理论。时间有限，讲得比较粗糙。非常建议读全书。300多页的书，浅显易懂，干货满满。下次更新会用阶段理论分析一下A股最近几年的行情。大家是不是羡慕我一月逃顶，懂了阶段理论，你也可以。 作业 没想到吧？轮到你了，判断一下下面的图，股票是在哪一个阶段？明天公布答案：
暂定填坑顺序如下 （有的可能会分几期来讲）： 阶段分析：阶段分析的定义和应用 （坑2） 风险管理：股市生存的秘密 买点：精准买点（坑4） 如何即时的找到买点，训练你的眼睛（坑1） 如何测量市场的呼吸，决定行情好坏的一些方法（坑3） Mark Minervini的交易大师项目 |
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来自： 沐阳flells1leu > 《不惑之年师兄》
