不管牛/熊市，期权它都是赚钱的加速器！指数下跌10%，看跌期权约涨12~20倍

（1~4月下跌，远月看跌认沽期权上涨23倍）

2022.1~5月下旬，大盘下跌17%，多时跌了23%。国内的私募产品，回撤20%以上的非常多，普通散户就更不用讲了。

以前国内98%的股票基金产品，都是多头，多没有股指期货或期权认沽，对冲系统性下跌风险。导致大盘大跌时，产品跟大盘一起回撤。

经过这一轮的下跌，顿修建议，还没有对冲下跌工具的产品或大户，配上股指或是期权来做对冲下跌风险。

顿修期权对冲策略参考：

1、买/卖方：只做买方。亏损可控，如投1%，即最大亏损为1%。

2、方向：只做看跌认沽期权。因股票已是多头。

3、做什么行情：预期有中线下跌时买认沽，震荡市不做。中线下跌，在牛市难有机会，震荡市一般有2次，熊市有3/4次。

4、盈亏比：1：10以上才交易。如沪深300指数下跌10%，看跌期权约涨12~20倍；下跌15%，期权约涨15~35倍。

5、对冲效果：用1%资金配置认沽期权，如果行情上涨，手里有股票能赚钱，亏损1%期权费。如果大盘跌10%，期权赚7倍即总资金7%，即只亏损3%。如果持仓为半仓，还反赚2%。与没有任何对冲的操作，形成鲜明对比。

小收益变大收益：

产品没有出现大亏损时，一样可以用。比如一年将要结束，只剩下2个月时间，自己产品/账户，只赚了7%，辛苦一年，并不多。而此时出现一个不错的期权机会，如配置1.5%的利润。亏了还有5.5%收益，而如果期权赚了8倍，总收益即可达到19%，看起来就不错了。

期权是面临清盘产品的救命草，是有正收益的暴发器，是未来越来越多机构/大户使用的工具，早了解早受益！