由于可转债无限T 0(每天可无限次买进和卖出)和无涨跌幅限制的优势,加上可转债既有债券“保底”的属性又有股票的弹性,具有“进可攻、退可守”的特点,得到起来越多人的喜爱,但是很多人对正确交易可转债一知半解,现在可转债交易必知的相关规则整理如下:一、签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。可转债220年10月26日起实施适当性管理,投资者参与公开发行的可转债申购、交易,应当以纸面或者电子方式签署,必须通过风险承受能力测评才能开通可转债交易。二、申购:可转债是无市值申购,只要有新债发行就可顶格申购(10000手),大多数情况下申购都是无风险的,但也应分析个股情况再参与。
1.交易时间 沪市:交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间,9:30至11:30、13:00至15:00为连续竞价时间。 9:15-9:20 可以挂单,也可以撤单 9:20-9:25 只能挂单,不能撤单 深市:交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间;9:30至11:30、13:00至14:57为连续竞价时间;14:57至15:00为收盘集合竞价时间。 9:15-9:20 可以挂单; 也可以撤单;9:20-9:25 只能挂单,不能撤单;14:57-15:00 只能挂单; 不能撤单。 2. 申报规则 沪市:集合竞价阶段,交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%,并且不低于前收盘价格的70%。 连续竞价阶段:交易申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%;同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%。 深市:集合竞价阶段,上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%,非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%。 非上市首日连续竞价、收盘集合竞价段:有效竞价范围为最近成交价的上下10%。 3.临时停牌规定 沪市盘中临时停牌措施: 可转债盘中交易价格比前一个交易日收盘价,上涨或下跌首次超过20%(含20%),临时停牌30分钟;如第一次临时停牌到了14:57还不满30分钟,也会进行复牌。单次上涨或下跌超过30%(含30%),进行第二次临时停牌,第二次临时停牌至14:57,然后进行连续竞价至收盘。盘中临时停牌期间不接受申报,具体复牌时间以交易所公告为准。深市盘中临时停牌措施: 盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌30分钟;如第一次临时停牌到了14:57还不满30分钟,也会进行复牌。盘中成交价较前收盘价上涨或下跌达到或超过30%的,进行第二停牌,至14:57进行集合竞价,然后再进行收盘竞价。盘中临时停牌期间接受申报和撤单,具体复牌时间以交易所公告为准。四、转股:在转股期内,投资者可将可转债按转股价格转换为股票,当债券的溢价率为负时,存在转股套利空间,如果预期股票第二天看涨,可将债券转换为股票。在债券资料里能看到转股价格,但必须在交易时间9:30--15:00内操作。转股所得股票数=债券面值(100)/转股价格,所转换的股票第二个交易日可卖出。具体操作各券商可能不一样,咨询所属券商。 五、赎回:可转债存续期为6年,到期后上市公司将赎回,或达到债券达到上市公司发行时规定的强赎条款时(多数公司规定强赎条款为:连续30个交易日股票价格有15个交易日,股价达到或超过转股价格的130%),上市公司可能会选择赎回。上市公司发帖赎回公告后,一定要有规定时间内选择是卖出、转股还是赎回,一般情况下选择转股比赎回更划算。 六、回售:当达到债券条款的回售条件时,上市公司会发布回售公告,如果债券价格低于100元时,可选择回售。
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