|
1987美国股市崩盘，当市场暴跌之时，基本没人会顾及到之后涌现的众多解释。所有被调查的人都表示他们抛售的原因是…价格在下跌。市场涨会涨到你不可思议，跌的时候也一样，这叫资产价格的超调。长期时间是基本面的朋友，但短期价格可以与基本面严重背离。 进入期货市场的，大部分人比较自负，会认为“我与众不同，是特例”， 结局是大部分人死掉，其中可能真的有极个别的与众不同的。认为“我只是普通人”的人，反而才真的与众不同，不过明白这一点，可能需要几年的领悟。投机市场，百年来，交易成功的几大原则是一样的，认为自己可以不遵守的，很难生存。 对市场有两种态度，一是预测，二是倾听。这两种模式是相互干扰的！以我的观点，倾听比预测更重要，更靠谱。可市场上的人都太过分看重预测的可靠性，为什么呢？其实是很多事后进行假分析看似靠谱蒙蔽了大家的眼睛，其实危机真的来临时，有几个人能预测到？即使有，也绝对不是砖家！倾听很重要，也很可靠。 市场的波动像钟摆：弧线的中间点是合理位置，但是市场在合理位置停留的时间总是很短，受兴奋和沮丧情绪的交替影响，市场来回摆动于高估和低估两端。如何运用着一规律呢？市场从悲观转乐观后，不要过早获利了结；市场从乐观转悲观后，不要过早抄底。 恐慌情绪和浮动亏损很容易挤垮一个"聪明"的投资者,因此投资中树立投资信心很重要,这种信心来自1、学习大师或自身最为可靠的长期投资经验。2、简洁有效便于掌握的策略。3、、以企业为出发点的价值研究判断。4、性格上的坚毅和偏执，保持一颗强大壮实的心脏。我的经验就是首先你要明白：胜利是熬出来的！ 期货价格不易预测，但风险收益比还是比较好评估的，无论用基本面或技术面方法。因此，工作的重心宜放在评估风险收益比上，风险收益比越划算，仓位越高。 市场交易的历史表明，市场风险的飙升往往是层层递进的，抛售潮通常是一浪接着一浪，基金的赎回潮将导致强迫结算基金持仓，而相关资产的抛售将引发进一步的基金赎回潮。与此同时，基于现金短缺，许多零售型资金管理产品以短期回购方式提供约5%的无风险回报。这些产品将吸引流动性进一步离开股市。 如果一个下跌趋势已经确立，千万不要着急去抄底，真正的上涨趋势的来临是需要时间的，因为伤口也需要时间来慢慢愈合的，所以耐心等待趋势确立后再交易不迟。 分析有多难？是不容易，然而也就程咬金三板斧：供需、成本、宏观。剩下的是交易，交易来自于人性行为模式。 如果在交易犯错了怎么办？第一：评估一下这个错误是根本的方向性错误，或只是入场时间错了，如果是根本方向错误，一定要止损。第二：如果只是入场时机错误，那么根据仓位，以及价差结构等因素，可以考虑以移仓等办法等待有利时机。注意一定不要随便加仓摊低成本，除非你把握非常大。 不管是有计划撤退，还是仓皇逃跑，止损都有意义，必须接受违反规律的惩罚，普遍现象表明，死磕就是找死，如果没有负激励，通过死磕赢了，会鼓励你下次继续这样，直到真的翘了。 问题被充分认识到，就不是大问题，当大家都在谈论危机的时候，市场将对危机有充分的预期，管理层也会努力化解，只有问题没有被认识到，市场缺少预期，管理层也没有做好准备或者采取了错误的行动，才会成为大问题。 市场总是在“垃圾时间”与“魔法时刻”来回切换，其实只要有耐心又懂得什么是好东西，良好的盈利只是个时间问题。就怕在大机会出现之前自己折腾到巨亏，好不容易等来了魔法时刻却原来只能为解套而努力。账户出现整体50%以上增长已经是很有力度的行情了，可已亏损30%的人连回本都不够。 思想要与行动一致，记住交易中你的逻辑出发点，在交易中不要随便改变。短线不要做成长线，轻仓不要做成重仓，对冲不要做成单边，近月没到交易前就不要移仓远月。 空头被逼仓的根源：太多人卖了不属于自己的东西。商品在现货市场也许是供大于求，但在期货市场上，需求却是无限的，因为钱可以认为是无限多的。但供应却仍然受制于现货，如果空头卖出的数量远远超出了现货可供应量，那么实质上空头已经改变了供求关系，在期货市场额外创造出了需求（多头）。 其实期货交易的高手和新手之间的差距并不在于技术上，而在于盈利的稳定性上。新手今天一次交易可能比高手赚的很多，但是，明天可能就比高手赔的很多；高手虽然每一次交易赚的不一定比新手多，但是，他能确保稳定的盈利，而且能持续多年。这就是新手需要学习的地方。 了解更多： |
|
|
