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1、关注库存，芯片的迭代容易产生计提； 2，研发费用的处理方式； 3，芯片的流通渠道。第三点在逻辑上是比较重要的，原厂 -- 中间商 -- 下游采购，深圳华强北是中国最大的芯片集散地，里面的中间商（抄货商）控盘能力不比二级市场的主力差，无论是定制芯片或者是通用芯片，原厂的人都会通过中间商来赚取其自身的利益，而中间商让市场缺货的更加缺货。上个月和一个一级市场投资机构还有几个芯片抄家吃了饭，他们一句话让我对“缺芯”这个问题印象很深的，“缺芯会长期存在，因为华强北一般都是跟风囤”，所以在下游整板上，不是缺这种就是缺那种，常态。 我的持股思路其实很简单，“量价”+“预期差”：“量”取决于行业周期景气度，“价”取决公司在行业的竞争力 ，“预期差”取决于市场的偏见或偏好。“量价”决定持有周期，“预期差”决定仓位轻重。 我的回复：谢谢。你强的方面，其实就是我缺的方面。 |
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