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消费者熟知的网红牛奶品牌“认养一头牛”和中式快餐品牌“老娘舅”要上市了。 7月5日，证监会网站披露了认养一头牛控股集团股份有限公司（简称“认养一头牛”）和老娘舅餐饮股份有限公司（简称“老娘舅”）招股书申报稿（预披露）。两家公司的上市目的地均为沪市主板。 根据招股书，认养一头牛拟发行不超过4047.06万股募资18.51亿元，用于海勃日戈智慧牧场建设、品牌建设营销推广等项目。老娘舅拟发行不超过6100万股募资8.32亿元，用于连锁门店建设、供应链综合基地建设等项目。 新锐乳企 营收高速增长  图片来源：网页截图认养一头牛成立于2014年，主要从事乳制品的研发、生产与销售，以及一体化牧场经营业务，主要产品包括多款式纯牛奶、酸奶、奶粉、奶酪等乳制品及生牛乳。 认养一头牛的诞生和公司实控人徐晓波的亲身经历有关。 2012年，徐晓波为儿子购买进口奶粉，却因为不了解限购政策而被海关查扣，这让他意识到“中国每天有那么多孩子正在出生、长大，我们有责任，也需要向他们证明，这个国家同样可以生产出健康美味的牛奶”。 为此，徐晓波开始了创业之旅。2014年7月，徐晓波在河北故城县斥资4.6亿元建立了自己的第一座牧场，并配套种植了60000亩的草场。截至目前，公司已在河北、黑龙江等地相继建立了7座现代化大型奶牛牧场，奶牛存栏数超6万头。 2016年，“认养一头牛”品牌正式诞生之时，国内乳制品行业已是一片红海，为了在激烈的市场竞争中胜出，认养一头牛走起了差异化的营销路线如“认养”概念，并抓住了乳制品线上销售与互联网深度融合、突破线下传统渠道限制的市场机会，建立了以电商运营与推广能力为基础的业务体系。2019年—2021年，认养一头牛线上渠道收入占比均超过60%，其中，2021年占比达77.67%。 凭借差异化的打法，认养一头牛迅速成长为行业中的后起之秀。2019-2021年度，公司实现营业收入8.65亿元、16.50亿元、25.67亿元，年复合增长率达72.27%，远超行业平均水平。2019-2021年度，净利润分别为1.05亿元、1.47亿元、1.40亿元。 认养一头牛自成立以来，进行过多轮融资，仅2021年，就进行了4轮增资。在2021年12月最新一轮增资中，引入了机构投资者龙珠及知名茶饮企业古茗，整体投后估值为约100.64 亿元。 此外，本次公开发行前，境外知名私募股权机构KKR和DCP分别通过下属的投资主体持股5.64%、7.02%。 老牌中式快餐 加码预制菜  图片来源：网页截图相较于认养一头牛的“年少”，因经常出现在火车站而被消费者熟知的中式快餐品牌老娘舅可谓“老江湖”。 老娘舅成立于2000年5月，是长三角地区门店规模较大、标准化程度较高的中式快餐品牌，曾多次获得“中国快餐十大品牌”称号。老娘舅主要提供为以江南口味为特征、米饭套餐为代表、兼顾多元美食餐品的中式快餐。 截至2021年底，老娘舅在长三角区域共开设了388家“老娘舅”品牌连锁中式快餐门店，其中，直营门店364家，加盟店24家。未来三年，老娘舅将继续立足长三角，累计新设门店数量300家左右。 股权结构方面，老娘舅控股股东为杨国民，实际控制人为杨国民、杨峻珲父子，两人分别直接持有公司39.58%、8.96%股份，此外还通过员工持股平台间接持有4.55%股份，合计控制公司53.09%股权。 业绩方面，2019-2021年度，老娘舅实现营业收入12.22亿元、12.07亿元、15.25亿元，净利润分别为6576.53万元、2175.54万元、6384.70万元。 对于2020年度及2021年度业绩的下滑，老娘舅表示，主要受新冠疫情影响。其中，2020年上半年疫情暴发初期，较多门店应各地疫情防控要求出现了暂停营业的情况，虽在下半年实现了较快恢复并接近正常经营状态，但依然使得公司当年度营业收入低于上年度，利润规 模亦较上年度有较大幅度的下降。2021年度，疫情虽未出现大规模暴发，但公司所在长三角区域相继出现点状式疫情，依然对各地门店经营带来了间歇性影响。 老娘舅在招股书中透露，目前，部分大众连锁餐饮品牌的预制菜占比已达80%以上。在需求端追求实效便捷、供给端追求降本增效情况下，预制菜模式在快餐行业的应用普及将具有广阔的发展空间。 招股书显示，老娘舅中央厨房自产产品主要为按包计量的预制类产品，并由子公司湖州恒溢和湖州恒满负责加工生产。2021年度，湖州恒溢产能为1800万包，产能利用率达94.55%；湖州恒满产能为2550万包，产能利用率达88.41%。 出于对预制菜的看好，老娘舅正在积极布局预制菜市场。据透露，募投项目供应链综合基地建设项目建成后，预计加工类产品将实现年产56779吨产能，预制菜产能将实现十倍以上的扩张。 值得注意的是，今年以来，多家中式快餐品牌谋求上市，如乡村基1月向港交所递表，老乡鸡5月披露招股书申报稿，计划沪市主板上市…… 在业内人士看来，面对疫情考验，餐饮企业显然意识到了资本的重要性。通过上市赢得资金支持和发展窗口期、加速抢占市场份额成为餐饮企业的核心诉求。 责编：张晓光 校对：孙洁华 制作：何永欣 责任编辑：张书瑗 |
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