前两天,bo姐跟大家写了这样一篇分析,《连涨两个月,147只基金回本了》 在分析中bo姐跟大家盘点了下年初至今的A股行情,以及年初至今各类型基金的表现。截至今年6月29日,权益基金和同期指数的Pk如下。 此外,bo姐还将年内回本的基金,跟大家分为老将篇和新秀篇对比、测评。 就在做数据统计、年内回本基金测评的时候,bo姐从中发现了这样一只超级低调、关注者不多的“神仙基金”:中泰兴诚价值一年持有混合(A:010728;C:010729)。 4大“神仙”之处
具体来看,中泰兴诚主要有这么4大“神仙”之处。 第一,在别的基金忙着“回本”时,它连创新高。 5月以来,A股持续反弹,甚至反弹比较强劲。但是,依然有很多主动基金在坑里,很多基金经理绞尽脑汁、想方设法地“回本”。 但是,中泰兴诚却不存在这个问题。 以中泰兴诚A为例,截至今年6月30日,基金年内回撤较小,最大回撤-15.13%,爬坑、收复失地也非常快。 (数据来源:同花顺iFinD;截至2022年6月30日) 然后,在别的基金忙着“回本”时,它不仅收复了净值失地,还在连创新高。年内业绩表现如下: (数据来源:同花顺iFinD;截至2022年6月30日) 第二,发在市场高点却表现超凡脱俗。 中泰兴诚的另一大神仙之处在于,基金成立于2021年2月8日,当天沪深300收盘是5564点,几乎是近几年的市场最高点。 即使在近两个月的大涨之后,截至6月30日,相比于当时的点位,沪深300指数至今还跌近20%。 (数据来源:同花顺iFinD;截至2022年6月30日) 成立以来净值走势图如下,和业绩基准、沪深300指数相比,超额收益随着时间延续而不断扩大。 在近几轮A股大波动中,回撤较小,稳稳向上。 (数据来源:同花顺iFinD;截至2022年6月30日) 第三,无惧市场大幅波动,季度收益全部为正。 再分季度表现来看,基金成立以来经历过5个完整季度,无惧市场大幅波动,季度收益悉数为正。 (数据来源:天天基金网;截至2022年6月30日) 这样的表现,加上复利效应,让中泰兴诚A在同一批成立的主动权益基金中位居前列。 Bo姐统计了下,根据东方财富Choice数据显示,2021年2月成立的主动权益基金有86只,截至今年6月30日,成立以来平均最大回撤-17.69%,成立以来平均收益4.10%。 而中泰兴诚A同期的最大回撤是-15.13%,同期收益是30.95%。 (数据来源:东方财富Choice;截至2022年6月30日) 第四,一年持有期设计,帮投资者“收心”。 最后一大“神仙”之处在于基金设置的一年持有期,可能因为这个原因一些投资者会犹豫,所以,它的规模没有很大。截至今年一季度末,A、C份额规模合计9.94亿。 但正是因为基金设有“一年持有期”的设计,在市场大幅波动中,基民无法频繁操作、追涨杀跌,不仅帮投资者“收心”,还锁住收益,最后的业绩表现惹人惊叹。 核心投资策略拆解
接下来bo姐跟大家拆解下中泰兴诚的核心投资策略:基金采用的是杠铃策略,一端关注深度价值,追求高胜率;另一端关注超级成长,追求高赔率。 基金成立以来的突出表现,也和杠铃策略有着深切关系。 以今年基金一季报为例,十大重仓股如下。 (数据来源:同花顺iFinD;截至2022年3月31日) 可以看出,持仓中几乎没啥“茅类”公司,反而自主挖掘了不少深度价值股、高分红股,比如中国建筑、中国巨石、武商集团、中国神华等,且持有较长时间。 在成长企业部分,则配置了吉比特、高能环境等,分属于传媒和环保行业,是成长企业中的代表。 基金重仓股的表现也格外给力! 在基金重仓超4个季度的公司中:从成立日(2021年2月8日)算起,截至2022年6月30日,同期沪深300指数下跌20%,而中国建筑逆大盘上涨22.83%;吉比特逆大盘上涨24.58%; 吉祥航空更是逆大盘飙涨59.29%;建发股份逆大盘飙涨75.15%。 至于近两年煤炭板块行情,中国神华逆大盘下跌飙涨123.96%。基金从头赚到尾,收益格外给力。 (数据来源:同花顺iFinD;截至2022年6月30日) 由于基金季报只披露十大重仓股,数据不全,bo姐再跟大家贴下去年年报的基金持仓。 以中泰兴诚A去年年报为例,成长企业部分属于高赔率,成长股相对风险高、波动大,因此,单一成长企业占比更加分散,配置在持股中也偏中部、尾部。 如果和姜诚、田瑀两位基金经理单独管理的基金持仓相比,中泰兴诚A的持仓可以说是将两位最得意的品种结合了起来,在配置比例上也严格执行了首发时宣传的“杠铃策略”,即以姜诚的高胜率品种为底仓,配合田瑀的高赔率品种做增强。 从结果上看,这种由塔勒布首先提出的“杠铃策略”,似乎在中国找到了属于它的土地。 (数据来源:同花顺iFinD;截至2021年12月31日) |
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