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【今日导读】 新能源行业第四个高速增长的赛道，这一储能市场在欧美呈现爆发趋势 全球光伏逆变器出货量将进一步增长，这个细分领域正迎全新发展机遇 单车价值消耗量超燃油车两倍，全球第三大汽车芯片巨头又遇突发状况 上半年新注册登记新能源汽车数量翻倍增长，这个必备零部件成本占比仅次于电池 全面覆盖“十九大城市群”高速换电网络，蔚来又发重磅规划 我国举办的首个世界级电池盛会将召开 惠州：BIPV最高补贴150元/平米，上限150万元 特斯拉人形机器人(300024)或加速机器人(300024)应用普及，中国工业机器人(300024)产业拥有3倍增长空间 深圳再出重量级汽车消费刺激政策，下半年汽车行业有望实现销量+利润双增长 【主题详情】 新能源行业第四个高速增长的赛道，这一储能市场在欧美呈现爆发趋势 2022年以来欧洲能源价格大涨，欧洲大陆天然气基准荷兰天然气期货今年已经上涨了一倍多，电价与传统能源价格高度关联，能源价格高涨推动欧洲居民电价大幅上涨，使欧洲户用储能收益率大涨。受全球能源价格大涨的影响，户用储能市场在欧美呈现爆发趋势，尤其欧洲户用储能一枝独秀领跑全球。 21年20欧洲电化学储能新增容量超过3GWh，而年2020户用储能新增装机就突破了1GWh，最大市场依次为德国、意大利、英国、奥地利、瑞士，德国占据70%以上的新增储能市场，是欧洲户用储能的绝对主力军。中信建投(601066)分析指出，户用储能市场在欧美呈现爆发趋势，低廉的光储成本使得欧美消费者几乎3-5年之内就能收回投资成本，户用储能在21年20以来在欧美市场以每年翻倍的增速呈现爆发式增长态势，将这一领域视作是A股储能投资首选方向。户用储能将异军突起，成为新能源行业第四个高速增长的赛道，预计2021-2025年全球户用储能装机复合增速可达到112%，是当下时点储能行业最值得配置的环节。 A股上市公司中，拓邦股份(002139)表示，户用储能主要面向海外家庭储能、房车游艇电器电源等细分领域提供锂电池整机产品，户用储能业务在欧洲市场（德国、英国等）开展顺利，今年有新增客户突破。合康新能(300048)表示， 户用储能产品主要面向海外客户，目前销售情况良好，已经在欧洲市场取得了一些订单，目前正在陆续交付，工商业储能产品主要面向国内客户，目前已有产品在客户现场开始测试。中恒电气(002364)目前开展的梯次储能产品主要面向工商业企业，在户用领域，公司梯次储能业务团队前期主要在德国等欧洲国家开展户用光储一体化业务。 全球光伏逆变器出货量将进一步增长，这个细分领域正迎全新发展机遇 随着光伏发电以及分布式光伏发电进一步增加，全球光伏逆变器市场出货量将进一步增长。机构预计，2025年全球光伏新增装机将达507GW，分布式占比50%，2020-2025年全球光伏新增装机量CAGR为29.73%。 预计2025年微型逆变器市场规模将达325亿元，2020-2025年CAGR为47.22%。 微型逆变器是一种可对每一块光伏组件进行单独最大功率点跟踪，再进行逆变并入交流电网的组件级电力电子转换方案。相较于集中式与组串式逆变器，微型逆变器具备安全、高效、灵活的三重优势。安信证券认为在多种因素的共同助推下，微型逆变器行业正迎来全新的发展机遇。一方面，近年来全球分布式光伏装机占比持续提升，与此同时海内外屋顶光伏安全标准趋严，组件级控制方案逐渐成为“标配”。另一方面，随着光伏步入平价时代，度电成本开始成为行业核心的考量因素，而随着组件功率的快速提升以及微型逆变器产品的持续迭代，部分户用场景中微型逆变器与传统组串式逆变器的经济性差距已经较小。此前微型逆变器主要应用于北美，预计欧洲、拉美等其他地区也已进入加速渗透期，微型逆变器有望由此前的“小众”市场逐渐发展壮大，2025年全球出货量或将超过25GW，年均增速超过50%。 A股上市公司中，新洁能(605111)表示，公司产品目前已经进入多家光伏客户，包括但不限于：阳光电源(300274)、德业股份(605117)、固德威(688390)、上能电气(300827)、古瑞瓦特等，应用于组串式逆变器、集中式逆变器、微型逆变器、储能系统等，并且已经向多家光伏客户实现大批量供应。振邦智能(003028)表示，公司生产的大部分光伏逆变器是属于微型光伏逆变器，我们的微型光伏逆变器产品采用模块化设计，在技术上采用先进拓扑架构、DSP全数字化控制、算法先进、配置灵活，产品力争实现功率密度高、体积小、重量轻、节能环保等功能。锦浪科技(300763)表示，微型逆变器一般指的是光伏发电系统中的功率小于等于1kw、具组件级MPPT的逆变器。公司的组串式逆变器功率段覆盖从0.7kw至230kw。 单车价值消耗量超燃油车两倍，全球第三大汽车芯片巨头又遇突发状况 日本芯片制造商瑞萨电子表示，公司位于熊本市一座工厂遭雷电击中供电线路，可能使该工厂停产长达两周。 据惠誉去年的评级报告称，瑞萨是全球第三大汽车芯片公司，也是全球最大的微控制器（MCU）供应商，市场份额达到19%。此前，汽车半导体大厂恩智浦发布2022一季报，公司表示目前自身产能和终端客户库存仍持续紧缺，当前公司80%以上产品交货时间为52周，终端客户需求依旧维持强劲，总体需求高于供应，所有终端市场库存仍然稀少。东亚前海证券分析指出，当前汽车芯片市场主要由海外半导体大厂占据，主要领先厂商占据绝大部分市场份额。在当前全球汽车缺芯叠加本土替代的大背景下，国内汽车芯片厂商或将迎来历史性发展机遇。 A股上市公司中，新洁能(605111)1200V新能源汽车用SiC MOS平台开发进行顺利，1200V SiC MOSFET首次流片验证完成，产品部分性能达到国内先进水平，MOSFET产品已经在汽车领域实现大批量销售，并且车规级产品的品类正在不断丰富。全志科技(300458)智能车载芯片产品主要应用在智能座舱领域，包含行车记录仪、智能中控、智能辅助驾驶等细分领域，智能车载芯片已经实现大规模量产。国芯科技已成功开发汽车发动机控制芯片和车身控制芯片，其中发动机控制芯片已在柴油重型发动机中获得实际应用，客户包括埃泰克、科世达等10多家的模组厂商和长安、奇瑞、上汽、长城和比亚迪(002594)等汽车厂商。 上半年新注册登记新能源汽车数量翻倍增长，这个必备零部件成本占比仅次于电池 公安部发布的数据显示，截至2022年6月底，全国机动车保有量达4.06亿辆，其中新能源汽车数量已突破千万。截至6月底，全国新能源(600617)汽车保有量达1001万辆，占汽车总量的3.23%。 据最新统计，今年上半年新注册登记新能源汽车220.9万辆，与去年上半年新注册登记量相比增加110.6万辆，增长100.26%，创历史新高。电驱动系统（电机、电控、减速 器）是新能源车必备的零部件，相当于传统燃油车发动机的作用，直接决定整车的动力性能。电驱动系统在新能源汽车成本中占比仅次于电池，单车配套金额可超万元。安信证券表示，新能源汽车渗透率持续提升，行业格局重塑，电机电控千亿市场加速开启。 A股上市公司中，越博动力(300742)是国内能够提供具有自动变速功能的纯电动汽车动力总成系统的少数供应商之一，公司的新能源汽车动力总成系统包括整车控制系统、驱动电机系统、自动变速系统，适用于不同动力驱动的各类新能源汽车。大洋电机(002249)主要产品包括驱动电机、“二合一”电驱动总成、“三合一”电驱动总成，48V BSG总成产品等，与国内外众多车厂均建立了良好的合作关系，如北汽、长城、长安、奇瑞、小鹏、合众、雷诺、上汽通用、塔塔、现代等。万里扬(002434)表示，公司大力发展新能源纯电动汽车EV减速器、“三合一”和“多合一”电驱动系统、ECVT电驱动系统以及DHT混动系统等新能源汽车传/驱动系统产品，目前，公司纯电动汽车EV减速器产品已配套吉利汽车和奇瑞汽车的部分车型量产上市。 全面覆盖“十九大城市群”高速换电网络，蔚来又发重磅规划 蔚来发布2025年充换电网络计划，将在全球范围内累计建成超4000座换电站，电区房覆盖率达到90%，全面覆盖“九纵九横十九大城市群”高速换电网络，全球累计建成168条Power Up Plan目的地加电路线。 数据显示，截至7月6日，NIO Power已在全国范围内建成1011座换电站，其中包括高速公路换电站256座。累计为用户提供超1000万次换电服务，超82万次“一键加电”服务。此外，蔚来将陆续发布包括峰值功率500kW、峰值电流650A的液冷超级快充桩和第三代换电站等全新加电设施，并宣布开放800V高压平台电池包及配套的换电体系。随着新能源汽车渗透率提升，充电模式的效率制约日益显著，换电模式仅需3-5分钟，未来预计仅需1分钟，从根本上解决充电焦虑核心痛点。国泰君安(601211)分析指出，根据目前已公布的2025年换电布局规划，预计到2025年底有望建成2.21万座换电站，形成383亿元设备市场空间；预计到2030年底有望建成8.83万座换电站，形成1091亿元设备市场空间。 A股上市公司中，博众精工(688097)相继推出标准型换电站、车企定制型换电站、多功能型自动充换电站、重卡智能换电站等产品，目前已经开拓了北汽蓝谷(600733)、吉利汽车、宁德时代(300750)、协鑫能科(002015)等客户，为率先提出换电模式的蔚来汽车提供全自动充换电站。山东威达(002026)控股孙公司昆山斯沃普智能装备有限公司作为自动换电设备提供商，目前主要为蔚来汽车提供二代换电站设备。科大智能(300222)自主研发的新能源汽车换电站已迭代5次，从第一代手动换电站至第五代无人值守智能换电站，换电站整个换电流程可稳定控制在1分钟以内。 我国举办的首个世界级电池盛会将召开 2022世界动力电池大会将于7月21日至23日在四川省宜宾市举办，这是我国举办的首个世界级动力电池行业盛会。据官网显示，届时将有800余名嘉宾将齐聚宜宾。大会将围绕动力电池材料、新能源汽车及零部件、动力电池应用产品、充换电和产业服务等领域重点企业、关键技术和尖端产品，设八大展区和“时光隧道”“科普画廊”两大特色展区，并同步线上展览。 根据韩国调研机构SNE Research，21年20全球动力电池装机量为296.8GWh，同比增长102.18%。中商产业研究院数据显示，1-5月全球动力电池合计装机量约152.13GWh，同比增长84%。新财富上榜分析师、东吴证券(601555)曾朵红研报指出，5月产销逐步恢复，全年仍为电动化大年，叠加储能爆发，电池需求旺盛。全面看好电池、中游材料和上游资源，特别提示电池盈利拐点和未来量利双升的趋势，Q2盈利拐点明确，后续盈利将持续恢复。 上市公司中，派能科技(688063)专注储能电芯、系统行业，同时具备电芯、模组、BMS、EMS等储能核心部件自主研发和制造能力，21年20自主品牌户储产品出货量约占全球出货总量的14%，位居全球第二名；远东股份(600869)全资子公司远东福斯特(603806)是国内产销规模最大的18650锂离子电池企业，规模仅次于三星和松下；圣阳股份(002580)已形成锂离子电池及系统、铅蓄电池及系统、新能源系统集成产品和解决方案的研发、设计和服务技术能力。 惠州：BIPV最高补贴150元/平米，上限150万元 惠州市住建局发布惠州市城乡建设领域绿色循环发展与节能降耗专项资金申报指南（征求意见稿）和关于印发《惠州市城乡建设领域绿色循环发展与节能降耗专项资金管理办法（试行）》的通知。文件显示，对于认定为超低能耗（被动式）建筑或近零能耗建筑，具有良好的社会、环境、经济效益及引领示范效应，按建筑面积，每平米支持150元，单个项目支持上限为150万元。 BIPV具有寿命长、受力可靠、防水可靠、利于维护等优点，BIPV投资回收期约5~10年，比BAPV更有优势。2022年4月住建部规定新建建筑应该安装光伏系统，《2030年前碳达峰行动方案》强调到2025年，新建公共建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。近年来我国分布式光伏持续增长，21年20达到29.3GW，同比增长88.7%。目前BIPV渗透率不足2%，随着政策利好、分布式光伏推广，BIPV有望快速提升渗透率，市场空间广阔。 上市公司中，亚玛顿(002623)是超薄光伏玻璃领军者，随着分布式光伏、BIPV趋势，1.6mm超薄光伏玻璃市场份额有望获得大幅提升，还是特斯拉SolarRoof太阳能(000591)玻璃的主要供应商；雅博股份与安徽海螺新能源、安徽华晟新能源以及开盛建设共同出资成立宣城海螺建筑光伏科技公司，主要推动BIPV光伏建材产业的发展，其中雅博股份占比22.222%。 特斯拉人形机器人(300024)或加速机器人(300024)应用普及，中国工业机器人(300024)产业拥有3倍增长空间 近日，苏州推出全国首个电动汽车充电“机器人(300024)”。国网苏州供电公司以提高充电桩使用效率为突破口，运用机器人(300024)控制技术、物联网技术，并结合先进的柔性有序充电控制技术，开发出导轨移动式共享柔性充电机器人(300024)系统。用户只需用手机扫码并发出充电指令，机器人(300024)会自动抓取附近空闲的充电桩，为汽车充电。 国盛证券指出，特斯拉未来推出能够运转的人形机器人(300024)原型，这代表着特斯拉在人工智能上迈出一大步，具备极强的标杆带头作用，将为机器人(300024)产业链带来重大发展机遇，特斯拉人形机器人(300024)推出有望加速机器代人浪潮来袭。太平洋(601099)证券指出，工业机器人(300024)未来空间广阔，21年20中国工业机器人(300024)销量达到24.8万台，同比增长46%。若对标韩国，国内工业机器人(300024)需求还有3倍空间，有望达到百万台销量水平。 公司方面，雷赛智能(002979)主营运动控制核心部件控制器、驱动器、电机的研发、生产，为客户提供完整的运动控制系列产品及解决方案，是国内少数同时拥有控制器、驱动器、电机综合研发平台的企业，产品覆盖运动控制领域；江苏北人(688218)提供工业机器人(300024)自动化、智能化的系统集成整体解决方案，主要涉及柔性自动化、智能化工作站和生产线的研发、生产；中大力德(002896)主营机械传动与控制应用领域关键零部件的研发、生产，公司的RV减速器、谐波减速器可应用于六轴机器人(300024)、协作机器人(300024)，主要用于工业机器人(300024)的关节部位。 深圳再出重量级汽车消费刺激政策，下半年汽车行业有望实现销量+利润双增长 深圳市人民政府印发扎实推动经济稳定增长若干措施，措施提到，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。对购置列入工业和信息化部《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源汽车，免征购置税。 国信证券(002736)唐旭霞指出，进入6月以来，疫情持续缓解叠加刺激政策的深化，购车需求恢复性释放，车市产销持续回暖。下半年多款新能源车上市，有望为车市注入增长新动能。原材料价格上涨趋势逐渐得到遏制，汽车量利双增，或成为下半年的核心强势板块，长期看好具有强产品周期+高产品性价比的自主品牌崛起带来的产业链投资机遇。 公司方面，天成自控(603085)主营各类车辆座椅的研发、生产，公司的铝合金骨架汽车座椅产品已实现轻量化，公司已进入比亚迪(002594)、大众体系的供应链；浙江仙通(603239)主营汽车密封条等汽车零部件的研发、生产，产品包括前车门框密封条、车门外水切、车顶饰条等，客户包括比亚迪(002594)、长安汽车(000625)、大众等知名车企；沪光股份(605333)主营汽车线束的研发、制造，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束等，已进入大众、奔驰、通用、奥迪等全球知名车企的供应链体系。 本内容涉及关联个股如下： 机器人 sz300024 比亚迪 sz002594 新洁能 sh605111 大洋电机 sz002249 全志科技 sz300458 越博动力 sz300742 北汽蓝谷 sh600733 宁德时代 sz300750 万里扬 sz002434 博众精工 sh688097 锦浪科技 sz300763 中恒电气 sz002364 阳光电源 sz300274 拓邦股份 sz002139 合康新能 sz300048 上能电气 sz300827 振邦智能 sz003028 德业股份 sh605117 固德威 sh688390 协鑫能科 sz002015 雷赛智能 sz002979 江苏北人 sh688218 太阳能 sz000591 沪光股份 sh605333 天成自控 sh603085 浙江仙通 sh603239 中大力德 sz002896 长安汽车 sz000625 亚玛顿 sz002623 派能科技 sh688063 山东威达 sz002026 科大智能 sz300222 圣阳股份 sz002580 福斯特 sh603806 远东股份 sh600869 中信建投 sh601066 国新能源 sh600617 国泰君安 sh601211 东吴证券 sh601555 国信证券 sz002736 太平洋 sh601099 |
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