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@股大夫，专业、专研、专注！你身边的医药股专家！ 今天接着给大家来点干货，讲讲医疗器械。 2022年，英国品牌咨询公司 Brand Finance 今年最新发布“全球最有价值医疗器械品牌 25 强（2022 版）”，如下。
这其中，没见到中国公司的影子。 国内的龙头迈瑞医疗，市值目前超越了恒瑞，排在A股前头。和行业内的其他小弟，拉开了很大的距离。器械这个行业，空间很大，替代自主的进程很长。 当前从机构角度，无疑布局迈瑞医疗是最好的选择。
但从目前的交易属性看。我给大家讲这两只。 1、海泰新光。内窥镜领域头部玩家。 海泰新光前身为海泰镀膜，由海泰光电及郑安民创办的美国飞锐2003年共同出资成立。
医用内窥镜被称为“医生的眼睛”，帮助医生在临床检查、诊断、治疗中提供人体内部解剖结构图像，让医生在微创环境下就能直接看到病灶，做出诊断，在普外科、耳鼻喉科、泌尿外科、骨科、妇产科等均有广泛应用。 俗称的内窥镜事实上是一个整机系统，包括内窥镜、光源和摄像系统等核心部件。 2008年前后，为了克服氙灯在衰减和发热上的缺点，史赛克决定用LED光源替代氙灯。在一个偶然的机会下，海泰新光参与了项目竞争并脱颖而出，成为史赛克光源模组的制造商，由此步入了医疗影像器械行业。 如今，海泰新光已建立了光、机、电等多学科综合自主研发和生产能力，获得专利五十余项。具体到内窥镜领域，目前国内大部分硬镜市场仍被欧美和日本厂商垄断，2019年销售排名前三位的卡尔史托斯、奥林巴斯以及史赛克，市场份额超过70%，尚没有国内厂商的市场占有率超过5%。这意味着硬镜市场国产替代空间巨大。 海泰新光抓住机遇，拓展更加广阔的发展空间，与国药器械的合作，海泰新光已经围绕自主品牌建设进行了一些布局，如建设整机系统的山东营销网络并与山东省多家医院建立临床合作中心，同时与国内多省市的专业外科销售团队建立了战略合作关系。而与国药集团的深度合作可以充分把技术和临床结合起来，迅速放大产品的市场适用面和占有率。 围绕自主品牌的打造和国内市场的开拓，海泰新光已经开发了手术外视系统、内窥镜系统、自动除雾内窥镜系统、共聚焦显微内镜等整机系统产品，可应用于脊柱外科、心胸外科、乳腺外科、颅脑外科等科室。此外，依托底层光学技术，海泰新光也积极布局医疗行业以外的市场应用，如生物识别、工业激光等。
去年上市以来，走势稳健，同一板块的澳华内镜也是竞争者之一，都可以跟踪观察。 2、开立医疗。 开立之前也提过，卖超声二十年的老品牌，同时做内镜产品。 公司成立于2002年，专注技术，产品涵盖超声医学影像、内镜诊疗、微创外科和体外诊断等多个领域。开立是国内少数推出高端彩超的厂家之一，并代表了目前国产内镜的领先水平。公司推出的高端彩超S60系列、高清内镜HD-550系列近年三级医院装机量不断增长。 国内外超声产品不存在显著技术代差，CMOS技术有望助力国内厂商弯道超车。 公司研发实力突出、产品布局完善，开立医疗先发优势明显。公司深耕超声与内镜20年，培养了一批忠诚的医生群体。公司超声与内窥镜产品覆盖低中高端，血管内超声、超声内镜填补了国内空白。完善的产品布局具有集群优势和销售协同效应，未来有望建立诊疗的一站式服务平台。 海外打开突破，开立医疗比较优势明显。公司近年海外营收占比约50%，2022年4月HD-550获FDA批准，高端软镜打入美国市场。公司在全球超130个国家拥有超200家经销商。海外市场开拓较成熟，为公司未来持续高增长提供坚实支持。
因为集采，对行业盈利能力的负面影响很大，所以压制久了，被认为营销能力弱、内镜业务线亏损、费用率过高、彩超业务被处罚等等，目前这些负面因素在慢慢消退。上周公告中期净利润增长（同比长：46.72%-83.4%），这就是超预期了，股价放量大涨，其低估、未来发展前景被看好。 医药领域，股大夫认为，第一当然是医疗服务，第二看好的就是医疗器械赛道，而化药创新那是长期几十年立足来看。 因此，今天讲这两只，大家重视。 |
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